5 ans de dynamique de tendance négative qui devient maintenant positive
(Segment Éducatif sur les Graphiques – 003)
J'ai un jour regardé un film intitulé L'Étrange Histoire de Benjamin Button, un personnage interprété par Brad Pitt. Il s'agissait d'un homme qui vieillissait à l'envers – une prémisse de scénario plutôt astucieuse.
C'est ce que je ressens à propos de Platinum Group Metals Ltd. (TSX:PTM / NYSE:PLG). Un rapide coup d'œil au graphique boursier devrait vous dire pourquoi.
Le Télescope
Il est tout à fait évident que les actionnaires ont connu une période misérable au cours des dix dernières années. Mais y a-t-il maintenant une place pour l'optimisme ? Peut-être. Rangeons notre télescope de 20 ans et sortons notre microscope de 2 ans pour voir si nous pouvons appliquer nos connaissances en matière de graphiques pour diagnostiquer un résultat futur potentiel.
Le Microscope
Ce graphique sur deux ans pour PTM.TO a une histoire à raconter. L'une des « lois du charting » est que « les gaps à la baisse deviennent des résistances à la hausse ». Remarquez qu'il y a un gap clair à la baisse au niveau de 2,60 $ qui a effectivement projeté son ombre future vers la droite du graphique. Fidèle à la règle, une résistance a été rencontrée à 2,60 $ à trois reprises. Il semble qu'une quatrième tentative de franchir ce niveau clé soit maintenant en cours.
Il est instructif de surveiller la dynamique de tendance à long terme, qui est sur le point de devenir positive après cinq ans en territoire négatif. Cela pourrait signaler un changement positif dans le sentiment des investisseurs.
Alors, qu'est-ce qui pousse les investisseurs à s'intéresser à une action qui a essentiellement baissé pendant dix ans ? Et pourquoi maintenant ?
En décembre 2019, Platinum Group Metals Ltd. a annoncé que les actionnaires du projet Waterberg avaient approuvé une étude de faisabilité définitive. Cette étape importante fait progresser davantage le projet.
Les partenaires de la coentreprise dans le projet incluent Impala Platinum Holdings Ltd., Japan Oil, Gas and Metals National Corporation, Hanwa Co. Ltd. et Mnombo Wethu Consultants (Pty) Ltd. Impala détient divers droits et une option pour augmenter sa participation dans Waterberg, comme indiqué dans un communiqué de presse daté du 6 novembre 2017.
Stratégie de Trading et Conclusion
PTM.TO a retenu notre attention, et nous la surveillerons de plus près, en attendant le test du niveau de résistance clé à 2,60 $. Nous savons que nous n'essayons pas de « chronométrer la transaction ». Qu'entendons-nous par là ?
Il y a des années, je suis tombé sur une phrase simple que j'ai gravée dans ma mémoire.
« Le Milieu Gras »
Alors, qu'est-ce que « le milieu gras » exactement ? Cela fait référence à la partie la plus « sûre » de toute transaction, soit 20 % du bas et 80 % du haut. Les graphiques hebdomadaires à long terme avec des paramètres de tendance non standard garantissent que nous serons toujours « en retard » sur la transaction. Mais cela élimine également les nombreux « whipsaws » qui se produisent si souvent avec le trading basé sur des intervalles de temps beaucoup plus courts.
Notre stratégie de trading consiste à utiliser l'analyse technique comme guide pour trouver les points d'inflexion dans les tendances à long terme. Nous aimons voir la confirmation graphique valider nos attentes et sommes prêts à « abandonner » les 20 % inférieurs d'une transaction en échange d'un niveau de confiance plus élevé.
PTM.TO est un bon exemple de la façon dont la patience nous préserve des « whipsaws » qui se sont produits au cours des deux dernières années. Nous attendons au moins deux clôtures hebdomadaires consécutives au-dessus de 2,60 $, et nous préférons une meilleure bougie lors de la 2ème semaine.
Nous avons l'intention de revoir le graphique hebdomadaire de PTM dans quelques mois pour vérifier s'il est plus proche de sortir de sa fourchette bien définie.
John Top
Divulgation : Nous ne détenons actuellement aucune position dans PTM au moment de la rédaction de cet article.
