Un dólar deshonesto continúa su caída
En 2014, los lectores de Equedia respondieron a un artículo titulado “ Olvídate del Ébola, Preocúpate por el Virus del Coco.” El artículo describía muchas de las preocupaciones de los inversores que prevalecían entonces y que hoy se han convertido en preocupaciones aún mayores.
Estas incluyen las acciones de la Federal Reserve con respecto a las tasas de interés, la creación de dinero y la inflación.
La discusión sobre la inflación hizo la importante distinción entre la inflación monetaria y la verdadera inflación de precios que resulta de un aumento en la demanda agregada.
Para ilustrar el impacto perjudicial de la inflación monetaria, la siguiente tabla destacó la comparación del costo de los bienes frente a los salarios a lo largo del tiempo:
¿Y el costo promedio creciente de los bienes frente a los salarios en US dollars, en términos nominales?
En los últimos 50 años, los precios del petróleo han subido 32 veces; la vivienda 18 veces; un paquete de chicle 20 veces; un viaje en metro 16 veces; y una noche de cine para dos 15 veces.
¿El aumento promedio anual y del salario mínimo? Ocho veces.
Bienvenidos a la esclavitud moderna.
La US Census Bureau y el US Department of Housing and Urban Development anunciaron conjuntamente que el precio de venta promedio de una casa nueva fue de $443,200 en agosto de 2021 y $405,400 en septiembre de 2021, un aumento sustancial sobre el precio de $325,000 en 2013.
El precio del petróleo supera ahora los $80 por barril, un viaje en metro en NYC cuesta $2.75, y el Federal Minimum Wage es de $7.25. Cabe señalar que la mayoría de los US States tienen un State Minimum Wage más alto, con 17 US States pagando más de $10.00.
“Bienvenidos a la esclavitud moderna.”
Aquí hay un resumen preciso del enlace de la nota anterior:
“Según la **Bureau of Labor Statistics**, 247,000 trabajadores recibieron solo $7.25 por hora en 2020. Con un aumento en el costo de los bienes y los gastos de vida, vivir con $7.25 por hora puede ser un desafío. Algunos trabajadores deben tener varios empleos para poder **pagar el alquiler** y sus facturas.”
Los salarios mínimos bajos, incluso en los States con un Minimum Wage superior a $10.00, colocan al asalariado en un “limbo económico”. Se ven obstaculizados en dos niveles. Primero, no pueden ahorrar lo suficiente para establecer un pago inicial razonable para una vivienda. Segundo, necesitarían que el Minimum Wage estuviera en el rango de 3 a 4 veces la tasa actual solo para calificar para una hipoteca, según una medida común que requiere que los límites de la deuda se basen en una fórmula del 30% de los ingresos requeridos para el servicio de la deuda.
La tabla que muestra los salarios comparados con el aumento del precio de los bienes, incluyendo las actualizaciones recientes, muestra claramente que los salarios se están quedando cada vez más rezagados con respecto al precio de los bienes. En los últimos meses, hemos visto una mayor conciencia pública de esta condición provocada por los informes de los medios. El foco está en la inflación.
La inflación actual es un resultado directo de la política monetaria.
El balance de la FED en constante expansión continúa reflejando el “Dólar Deshonesto”.
Veamos qué revela un gráfico mensual a largo plazo del $USD:
El gráfico mensual del $USD muestra un declive constante desde su inicio, con un aumento posterior a 160 en 1985. Recordemos que la tasa fija a 30 años para hipotecas alcanzó un máximo de más del 18% en 1981, y se mantuvo por encima del 12% durante la mayor parte de 1985. Esta fue la principal fuente de fortaleza del $USD durante ese período.
Ahora vemos el gráfico mensual del $USD expresando debilidad. El impulso de la tendencia es negativo y creciente; el MACD en “configuración de tendencia” muestra la línea de señal por debajo de la línea de activación y ambas líneas cayendo hacia la línea cero. Una simple línea de tendencia desde el mínimo de mediados de 2011 se ha roto. El $USD está dentro de su Ichimoku Cloud; hasta ahora, no ha roto por debajo de ella. Continuamos monitoreando esta condición del gráfico. Observe lo que le sucedió al $USD cuando rompió por debajo de su Ichimoku Cloud dos veces en el pasado.
Entonces, ¿cómo están encontrando algunos inversores la oportunidad de aprovechar la esperada “próxima ola de inflación”?
Un conocido gestor de fondos de cobertura, David Einhorn de Greenlight Capital, se centra en una empresa de construcción de viviendas y desarrollo de terrenos en US, al tiempo que prefiere el gold a las cryptocurrencies como cobertura contra la inflación.
Aquí hay un resumen de una entrevista reciente de CNBC que fue revisada por Seeking Alpha:
Además de los constructores de viviendas de US y el gold, seguimos apreciando la forma en que cotiza el copper. En el gráfico mensual, está alcanzando nuevos máximos históricos. Aquí hay algunos de nuestros artículos y gráficos anteriores:
https://www.equedia.com/weekly-chart-for-copper-highlights-this-as-a-key-resistance-level/
https://www.equedia.com/copper-and-copper-stocks-chart-analysis-looking-for-a-breakout/
Nuestra interpretación más reciente del gráfico semanal del copper hace un mes, en septiembre, fue excesivamente cautelosa. Vimos que el copper había subido con fuerza, sin consolidar sus ganancias, y estaba listo para un “descanso”. Sin embargo, esto resultó no ser el caso, ya que el copper dio un giro brusco y se dirige al alza hacia un nuevo rango de precios.
Aquí hay un gráfico semanal actualizado del copper que muestra un “engaño” anterior en el gráfico y un aumento posterior:
Resumen y Conclusión
Un $USD en declive no significa una oportunidad de inversión en declive.
Hay un fuerte argumento a favor de los constructores de viviendas, el gold, el copper y el sector de las materias primas en general. Por ejemplo, el copper está alcanzando nuevos máximos históricos en su gráfico mensual.
Esto es emocionante y debería ayudar a exponer las acciones de copper a una gama más amplia de inversores.
Los gráficos semanales de Gold y las acciones de gold todavía muestran un sesgo a la baja. Vemos buenas oportunidades de trading una vez que el MACD esté en una posición más favorable en el gráfico semanal. Mientras tanto, algunas de nuestras selecciones anteriores continúan mejorando sus balances después de eliminar su deuda.
El gráfico mensual a largo plazo del $USD parece mostrar una “interrupción” debido a COVID. La pandemia pudo haber creado una “huida hacia la seguridad” a corto plazo, lo que frenó la caída del $USD durante los últimos años. A medida que la economía global comienza a restablecerse, el gráfico mensual del $USD parece listo para reanudar su declive hacia la línea cero. El MACD ahora tiene un declive más pronunciado para 2021 después de permanecer mayormente plano durante 2018-2020.
De ello se deduce que un $USD en declive ayudará a que el $GOLD rompa lo que algunos seguidores del mercado han denominado una “pared de resistencia” en el nivel de $1800.
– John Top, el trader técnico
Divulgación: Poseemos acciones de gold, copper y otras materias primas.
