Las acciones están despegando. El oro está despegando. La plata está despegando.
Si esto continúa, el Dow podría probar los 14000 – especialmente si puede subir y mantenerse por encima de los máximos del año pasado de 12800, que es el próximo punto de resistencia. Desde un punto de vista técnico, los patrones son extremadamente alcistas, pero no lo suficientemente alcistas como para activar el mercado en su conjunto todavía.
El oro y la plata continúan subiendo, lenta pero seguramente. La plata se acerca ahora a su media móvil de 65 semanas y busca subir más. Tanto las acciones de oro como las de plata están rompiendo barreras, muchas estableciendo nuevos máximos desde los mínimos del mes pasado. Llevo varias semanas diciendo que estamos en medio de una gran oportunidad de compra, especialmente en metales preciosos y acciones relacionadas. Todo está sucediendo ante sus ojos.
El reciente repunte fue provocado por la Federal Reserve al anunciar que mantendrá las tasas de interés cerca de cero hasta al menos 2014. Esta fue solo otra forma de impresión de dinero a través de capital barato que nos llevará a una mayor inflación en el futuro y devaluará aún más el dólar.
Así, mientras el Presidente Obama presentaba una visión optimista en su discurso sobre el Estado de la Unión, la Fed se vio obligada a decir la verdad sobre la economía estadounidense en apuros para justificar las bajas tasas de interés. La inflación real ya supera el 3%, pero la Fed ha vuelto a idear convenientemente su propia medida de inflación, que se sitúa justo un poco por debajo del objetivo arbitrario del 2% “aceptable” de la Fed.
El panorama es simple.
Las acciones subirán con la inflación y la impresión de más dinero, pero los rendimientos no necesariamente superarán la tasa real de inflación. Eso significa que, si bien su cartera puede aumentar, su tasa de rendimiento real podría ser negativa ( ver Todo Ha Cambiado.)
Los países más fuertes del mundo, especialmente China, saben que sus tenencias de moneda estadounidense están perdiendo valor. Por eso están haciendo intentos inteligentes para vencer los hábitos de gasto imprudentes de EE. UU. Países como Switzerland ya han cosechado los frutos de invertir para protegerse contra la devaluación de las monedas mundiales ( ver Los Secretos del Banco Central.)
Están venciendo al sistema. Usted también debería hacerlo.
La historia nos dice que el oro está inversamente correlacionado con las tasas de interés reales: el oro sube cuando las tasas de interés reales son negativas.
El anuncio de la Fed es un insulto directo para cualquiera que gane, ahorre e invierta en dólares. No es de extrañar por qué los inversores inteligentes, las instituciones financieras y los bancos centrales están recurriendo al oro y la plata en números cada vez mayores.
Los últimos 11 años han demostrado que el ascenso del oro es inevitable.
Si no ha asignado parte de su capital de inversión al oro, espero que los precios actuales sean tan bajos como lo serán para 2012 y más allá.
Y cuando se consideran las razones del aumento del oro, como he mencionado una y otra vez…
- la crisis de la deuda europea
- tasas de interés mundiales históricamente bajas
- posible hiperinflación
- devaluación de la mayoría de las monedas
- compra récord de oro en China y otros países fuertes
- requisitos continuos de nuevo capital a través de QE
- los niveles de deuda más altos del mundo jamás registrados
Cuando el dinero se puede crear de la nada, es fácil ver por qué los precios del oro serán mucho más altos este año y cada año después. No es cuestión de si el oro subirá, sino de cuánto. Goldman Sachs acaba de publicar un informe que califica al oro como un activo de bajo riesgo y alto rendimiento y predice que subirá a $1940 este año. Morgan Stanley predice un precio de $2,175 dentro de un año. UBS pronostica $2050 en 12 meses. Y Citigroup pronostica $2400. Si bien estos números no parecen descabellados, las estimaciones de los grandes bancos han demostrado muchas veces ser conservadoras en años anteriores. Veo que el oro superará los $2000 en 12 meses y mantengo mi predicción de que el oro obtendrá sus mayores ganancias este año (ver El Último en Pie.)
Si bien 2011 resultó ser un año de acumulación de oro y plata, 2012 resultará ser un año de despegue. El mercado finalmente está empezando a darse cuenta de que el único sector real de crecimiento y valor está en los metales preciosos.
Como dije la semana pasada, para que los mercados y la economía continúen lo que parece ser una tendencia alcista, necesitarán más dinero. Más dinero significa más deuda. Y más deuda significa una creciente incapacidad para pagarla.
Una sociedad saturada de deuda no puede crecer.
La Fed acaba de extender el capital gratuito por unos años más. Lo siguiente podría ser el anuncio de más dinero impreso. Esto, sin duda, contribuirá al aumento del oro.
Acciones de Metales Preciosos
Desde el pasado agosto, las acciones han superado al oro. Pero esto está cambiando y el oro está empezando a mostrarse más fuerte que las acciones. Este podría ser el próximo movimiento alcista para el oro, y por lo tanto una nueva tendencia para las acciones dentro del sector.
Hay numerosas acciones de oro y plata que ya están despegando, y muchas más seguirán. En particular, me gustan muchas de las acciones de plata; el espacio es extremadamente pequeño con muy pocas empresas fuertes para elegir. Hay una razón por la que cada acción de plata que hemos cubierto ha mostrado a los lectores posibles rendimientos de más del 100%. Ahora mismo, tengo mis ojos puestos en un explorador de plata con uno de los depósitos de plata más ricos del mundo.
Generalmente, no cubriría más de seis empresas al año dentro del sector de metales preciosos, pero este año promete ser uno con un potencial tremendo. Pronto publicaré nuevos informes sobre empresas que compraré este año.
Divulgación: Estoy en largo en oro y plata a través de ETF’s y lingotes, así como en largo en empresas de oro y plata tanto grandes como junior.
Hasta la próxima semana,
Ivan Lo
Equedia Weekly
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