Estimados Lectores ,
Cuando el gestor de dinero más grande del mundo habla, todos escuchan.
Bill Gross de PIMCO, gestor del fondo de bonos más grande del mundo, acaba de decir al mundo que prefiere el oro a las acciones o los bonos. Los gestores de dinero del mundo siguieron su ejemplo.
El Banco Central Europeo acaba de anunciar un nuevo plan de compra de bonos potencialmente ilimitado. Preparen los cheques en blanco; Estados Unidos ya lo ha hecho.
La economía estadounidense añadió 96.000 puestos de trabajo en agosto, un resultado decepcionante que podría provocar una respuesta agresiva de la Reserva Federal. La munición para otra ronda de QE ha sido servida.
Si no me creían antes, espero sinceramente que lo hagan ahora: el oro subirá mucho más.
El domingo pasado, en mi carta, “ El Oro de América Eliminado,” hablé sobre la actual guerra financiera mundial: La Guerra de Divisas
Como recordatorio:
Una “guerra de divisas” es una lucha entre países para lograr un tipo de cambio más bajo para su propia moneda. En otras palabras, es una devaluación competitiva. En resumen, cuanto más barata sea su moneda, más dinero atraerá de entidades extranjeras; esto conduce a un aumento de las exportaciones, el crecimiento y la creación de empleo.
El dólar, el yuan y el euro son las tres monedas superpotencia que lideran la guerra de divisas global. La que esté en la cima será la que devalúe su moneda más rápido.
La moneda es el corazón de una nación; sin ella, no puede sobrevivir. Su valor es su talón de Aquiles. Colapsa su valor y todo se va con ella.
Acciones, bonos, derivados y otras inversiones están todos vinculados a través de una compleja red. Si un sector está fallando, otro podría estar ganando. Por ejemplo, si las acciones y los bonos están fallando, uno podría recurrir a las materias primas para recoger los pedazos.
Sin embargo, todos estos vehículos de inversión están valorados en la moneda de una nación. Destruye la moneda y destruyes todos los mercados dentro de la nación. Destruye los mercados y destruyes la nación.
Por eso la moneda es el objetivo en cualquier guerra financiera.
La Moneda en una Guerra Financiera
Y esa es exactamente la razón por la que las grandes batallas ya no se libran con AK-74 y tanques; estos solo brindan apoyo.
En un libro controvertido publicado en 1999 por el Coronel Qiao Ling y el Coronel Wang Xiangsui del Ejército Popular de Liberación de China, declararon:
“En un mundo donde “incluso la guerra nuclear” quizás se convierta en jerga militar obsoleta, es probable que un erudito de rostro pálido con gafas gruesas sea más adecuado para ser un soldado moderno que un bruto fuerte con bíceps abultados. Creemos que en poco tiempo, la “guerra financiera” será sin duda una entrada en los diversos tipos de diccionarios de jerga militar oficial… la guerra financiera se ha convertido en un arma “hiperestratégica” que está atrayendo la atención del mundo. Esto se debe a que la guerra financiera es fácilmente manipulable y permite acciones ocultas, y también es altamente destructiva.”
Todo en el mundo está interconectado. Los bonos podrían emitirse en Brasil, suscribirse en Londres y venderse a través de Nueva York. Incluso se podría empaquetar todo en forma de un derivado de un país y venderlo a otro; vendiendo valores por dinero en efectivo, respaldados por nada más que el rendimiento de otra persona.
Eso significa que cualquier forma de manipulación o ataque a la moneda tiene serias repercusiones en todo el mundo. Y los dos pesos pesados del mundo están en una batalla en toda regla el uno contra el otro.
China vs. Estados Unidos
Si bien Europa es el mayor socio comercial de China, el principal vínculo de China con el sistema financiero global es el mercado de bonos del gobierno de EE. UU.
China gana varios cientos de miles de millones de dólares cada año de su superávit comercial. Esta es una gran cantidad de dinero que necesita ser invertida, y pocos lugares pueden manejar ese tipo de inversión sin afectar severamente los precios del mercado.
Por eso los chinos han convertido sus excedentes en el único lugar que puede manejar el tamaño de las inversiones que China necesita hacer: el mercado de bonos del gobierno de EE. UU.
Las reservas extranjeras de China tienen más de $1 billón de dólares en valores estadounidenses denominados en dólares, eso es más que cualquier país del mundo. Pero este número podría ser mayor.
Eso se debe a que no todos los valores gubernamentales son emitidos por el Tesoro. Muchos de ellos son emitidos por Fannie Mae, Freddie Mac y otros bancos y agencias; lo que dificulta su seguimiento.
Con una tenencia tan grande de valores denominados en dólares estadounidenses, China tiene una gran preocupación: temen que Estados Unidos devalúe su moneda a través de una impresión masiva de dinero e inflación, destruyendo el valor de las reservas extranjeras de China. Todo mientras Estados Unidos se beneficia de más exportaciones debido a una moneda devaluada.
China debería preocuparse ( de la carta de la semana pasada):
“Antes de 2011, nadie estaba ganando la guerra de divisas. China experimentaba un superávit y EE. UU. era negativo. Así que EE. UU. hizo todo lo posible, incluyendo persuasiones a través del G20, para convencer a China de que apreciara su moneda para equilibrar el gran déficit comercial. Pero China no permitiría que su yuan se apreciara porque obstaculizaría su propio crecimiento. ¿Por qué obstaculizarían su crecimiento en beneficio de un país competidor?
Como resultado, Estados Unidos, empoderado por su estatus de reserva mundial, sacó su arma secreta: la Flexibilización Cuantitativa (QE). Estados Unidos devaluó efectivamente su propia moneda al aumentar su propia oferta monetaria, forzando la inflación sobre China.” –
Hipotéticamente, China podría liberar sus bonos del Tesoro de EE. UU. en una venta masiva y altamente visible en el mercado abierto, en represalia por la devaluación estratégica de Estados Unidos. Esto haría que las tasas de interés de EE. UU. se dispararan y el dólar colapsara en los mercados extranjeros, forzando un mundo de dislocación financiera y daño en suelo estadounidense.
Sin embargo, esto también sería un gran golpe para China porque el mercado del Tesoro colapsaría mucho antes de que China pudiera deshacerse incluso de una pequeña parte de sus tenencias. Eso significa que si China intentara deshacerse de ellas, significaría un suicidio económico.
El Verdadero Giro
Pero hay una cosa que China podría hacer que todos ignoran: la operación twist, China.
Los chinos podrían cambiar la composición de las tenencias del Tesoro de vencimientos más largos a más cortos sin vender un solo bono y sin reducir sus tenencias totales. Sería perjudicial para EE. UU. y mucho más rentable para los chinos.
Los vencimientos más cortos son menos volátiles y más líquidos, lo que significa que los chinos serían menos vulnerables a las sacudidas del mercado. Tampoco tendrían que deshacerse de sus tenencias en una venta de liquidación, sino simplemente esperar hasta el vencimiento.
Pero no crean que EE. UU. no sabe esto ya.
Bajo la operación twist de Estados Unidos, el programa de extensión de vencimientos, la Reserva Federal tiene la intención de vender o canjear un total de $667 mil millones de dólares en valores del Tesoro a corto plazo para fines de 2012 y usar los ingresos para comprar valores del Tesoro a largo plazo. Esto extenderá el vencimiento promedio de los valores en la cartera de la Reserva Federal.
Según la Fed, “al reducir la oferta de valores del Tesoro a largo plazo en el mercado, esta acción debería ejercer una presión a la baja sobre las tasas de interés a largo plazo, incluidas las tasas de los activos financieros que los inversores consideran sustitutos cercanos de los valores del Tesoro a largo plazo. La reducción de las tasas de interés a largo plazo, a su vez, contribuirá a una amplia flexibilización de las condiciones del mercado financiero que proporcionará un apoyo adicional para la recuperación económica.”
En realidad, Estados Unidos está combatiendo la operación twist de China con la suya propia. Si China no compra sus valores a largo plazo, Estados Unidos simplemente imprimirá dinero para pagarlos, devaluando aún más las tenencias extranjeras de China.
¿Ahora ven los movimientos que están haciendo ambos países?
Los medios nunca les dirán esto porque EE. UU. nunca lo dirá públicamente; sería políticamente incorrecto. Por eso cosas como esta nunca se reportan.
China ha estado diversificando agresivamente sus posiciones de reserva de efectivo, alejándose de los instrumentos denominados en dólares de cualquier tipo y está desplegando sus nuevas reservas en otros lugares.
Debido a que las opciones de inversión en otras monedas son limitadas, China se ha centrado en lo único que tiene sentido cuando la inflación está presente: las materias primas.
Un Cambio Importante en la Moneda
Durante los últimos años, China ha estado diversificando su enorme superávit comercial en materias primas como oro, petróleo, cobre, tierras agrícolas, agua y acciones de empresas mineras de todo el mundo. Esta diversificación está en marcha y ganando una tracción extrema.
Ya circulan rumores de que la empresa estatal China National Gold Corp. está considerando presentar una oferta por African Barrick.
A principios de año, China Guangdong Nuclear Power Corp pagó $3.37 mil millones por el desarrollador de uranio Kalahari Minerals y su socio, Extract Resources, en Namibia.
Zijin Mining Group de China está a punto de adquirir al productor de oro australiano Norton Gold Fields.
China National Offshore Oil Co. está ofreciendo $15.1-billion para comprar Nexen Inc., con sede en Calgary.
La lista sigue creciendo. ( Ver mi carta del año pasado, Las Acciones Hablan Más Fuerte que las Palabras)
De 2004 a 2009, China duplicó secretamente sus tenencias oficiales de oro a través de uno de sus fondos soberanos, la Administración Estatal de Divisas (SAFE); han continuado acumulando discretamente desde entonces. ¿Cómo hicieron esto sin causar un aumento importante en los precios?
SAFE ha estado realizando compras en todo el mundo a través de distribuidores globales. Dado que no forma parte del banco central de China, todas estas compras se realizaron de forma extraoficial. Luego, en una única transacción en 2009, SAFE transfirió toda su posición de 500 toneladas de oro al banco central, y luego lo anunció al mundo.
Combinado con el programa de compra de oro a largo plazo ya en marcha, los chinos están claramente diversificándose del dólar y fomentando un nuevo instrumento financiero para el mundo.
Ya se han cerrado acuerdos entre China y otros países como Rusia para evitar el dólar en los intercambios bilaterales (ver Un Problema Realmente Grande). La guerra de divisas está en pleno apogeo y es una bomba de tiempo.
Muchas teorías de conspiración sobre rescates de grandes bancos, derivados y la guerra financiera son reales. Estas cosas se desarrollan en segundo plano mientras los ciudadanos de todo el mundo actúan como peones en una partida de ajedrez entre países, banqueros y oligarcas.
Durante el próximo mes, seguiré compartiendo la verdad sobre nuestra actual guerra financiera. Algo de lo que diga puede sorprenderles. Algo de lo que diga puede ofenderles. Pero todo lo que diga les dará una nueva perspectiva de la vida.
La próxima semana, compartiré una cronología dramática de eventos que los dejará boquiabiertos. Una vez que la vean, se convertirán en creyentes del oro, la plata y otros activos tangibles, si es que aún no lo son.
El Oro Rompe Barreras
Las acciones de oro y metales preciosos volvieron a dispararse esta semana. El Market Vectors Gold Miners ETF (GDX) ha subido un 8.59% esta semana y casi un 20% desde principios de agosto, cuando dije a los lectores que se volvieran más agresivos en el sector.
El Market Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ) ha subido un 11.84% esta semana.
Echen un vistazo a las tres acciones destacadas en los Informes Equedia este año:
Timmins Gold Corp (TSX: TMM) (NYSE MKT: TGD) subió un 22%
Timmins alcanzó un máximo de CDN$2.74 el viernes, antes de cerrar en $2.69. Eso es un aumento de casi el 22% en menos de 2 semanas; el informe de investigación inicial fue publicado el 26 de agosto de 2012 cuando Timmins cotizaba a $2.21.
Timmins cerró en US$2.74 en el NYSE MKT.
Balmoral Resources (TSX.V: BAR) (OTC: BALMF) subió un 60%
Balmoral alcanzó un máximo de CDN$0.93 el viernes, antes de cerrar en CDN$0.91. Eso es un aumento de casi el 60% en menos de 5 meses; el informe de investigación inicial fue publicado el 13 de mayo de 2012 cuando Balmoral cotizaba a $0.57.
Balmoral cerró en US$0.93 en el OTC.
MAG Silver (TSX: MAG) (NYSE.A: MVG) subió un 37%
MAG alcanzó un máximo de CDN$11.17 el viernes, antes de cerrar en CDN$11.03. Eso es un aumento de casi el 37% en menos de 8 meses; el informe de investigación inicial fue publicado el 2 de febrero de 2012 cuando MAG cotizaba a CDN $8.06.
MAG cerró en US$11.29 en el NYSE Amex.
No he vendido ni una sola acción de ninguna de estas empresas.
Los Toros Están Corriendo
El gestor de dinero más grande del mundo acaba de declarar públicamente que el oro es una mejor inversión que los bonos o las acciones.
Los gestores de dinero de todo el mundo están empezando a acumularse en el sector, buscando mejores rendimientos.
Europa ha recibido un cheque en blanco para apoyar a los países en quiebra.
Las malas cifras de desempleo han dado munición a la Fed para lanzar otra ronda masiva de estímulo.
La estampida del oro está a punto de comenzar. Prepárense.
Empresas en este informe:
Timmins Gold Corp (TSX: TMM) (NYSE MKT: TGD)
Balmoral Resources (TSX.V: BAR) (OTC: BALMF)
MAG Silver Corp (TSX: MAG)(NYSE.A: MVG)
Para la edición interactiva completa, por favor HAGA CLIC AQUÍ
Hasta la próxima semana,
Ivan Lo
Equedia Weekly
¿Preguntas?
Llámenos Gratis: 1-888-EQUEDIA (378-3342)
Divulgación: Estoy largo en oro y plata a través de ETF y lingotes, así como largo en empresas de oro y plata tanto grandes como junior. Estamos sesgados hacia Timmins Gold Corp. porque son anunciantes, poseemos opciones y poseemos acciones. Estamos sesgados hacia MAG Silver porque son anunciantes y poseemos acciones. Estamos sesgados hacia Balmoral porque fueron anunciantes y poseemos acciones. Pueden hacer los cálculos. Nuestra reputación se basa en las empresas que destacamos. Por eso invertimos en cada empresa que presentamos en nuestros Informes Equedia, incluyendo Timmins Gold Corp., MAG Silver y Balmoral. Es su dinero para invertir y no compartimos sus ganancias ni sus pérdidas, así que por favor asuman la responsabilidad de hacer su propia diligencia debida. Recuerden, el rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro. El hecho de que muchas de las empresas en nuestros Informes Equedia anteriores hayan tenido un buen desempeño, no significa que todas lo harán. Además, Timmins Gold, MAG Silver y Balmoral y su gerencia h
Descargo de responsabilidad y divulgación: Equedia.com y Equedia Network Corporation no asumen ninguna responsabilidad por pérdidas y/o daños derivados del uso de este boletín o de cualquier contenido de terceros proporcionado en el mismo. Equedia.com es un boletín financiero en línea propiedad de Equedia Network Corporation. Nos centramos en la investigación de empresas públicas de pequeña y gran capitalización. Nuestro rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. La información de este informe se ha obtenido de fuentes consideradas fiables, pero no garantizamos que sea precisa o completa. Este material no es una oferta de venta ni una solicitud de oferta de compra de valores o materias primas.
Además, para mantener nuestros informes y boletines GRATUITOS, de vez en cuando podemos publicar anuncios pagados de terceros y empresas patrocinadas. También somos compensados por realizar investigaciones sobre empresas específicas y a menudo actuamos como consultores para muchas de las empresas mencionadas en esta carta y en nuestro sitio web en equedia.com. También realizamos inversiones directas en muchas de estas empresas y poseemos acciones y/u opciones en ellas. Las empresas nos pagan para anunciarse en nuestro sitio web y a menudo distribuimos nuestros informes sobre las empresas destacadas. Si bien nunca se nos paga por escribir un informe optimista y positivo sobre ninguna empresa, comercializamos nuestros informes utilizando las tarifas de publicidad pagadas por nuestras empresas destacadas.
Este proceso nos permite seguir publicando ideas de inversión de alta calidad sin costo alguno para ustedes. Nuestros ingresos son generados por empresas patrocinadoras y aumentamos nuestra audiencia utilizando las tarifas de publicidad que cobramos para distribuir nuestros informes. Esto ayuda tanto a Equedia como a nuestras empresas clientes a obtener visibilidad y nos permite proporcionarles nuestra investigación sin costo.
Por lo tanto, la información no debe interpretarse como imparcial. Cada contrato varía en duración, servicios prestados y compensación recibida.
Si alguna vez tienen preguntas o inquietudes sobre nuestro negocio o publicaciones, les animamos a contactarnos en el correo electrónico o número de teléfono que se indican a continuación. Equedia.com no es responsable de ninguna reclamación realizada por ninguna de las empresas mencionadas o proveedores de contenido de terceros. Deben investigar de forma independiente y comprender plenamente todos los riesgos antes de invertir. No somos un corredor de bolsa registrado ni un asesor financiero. Antes de invertir en cualquier valor, deben consultar con su asesor financiero y un corredor de bolsa registrado. La información y los datos de este informe se obtuvieron de fuentes consideradas fiables. No se garantiza su exactitud o integridad y la entrega de los mismos no debe considerarse una oferta o solicitud por nuestra parte con respecto a la venta o compra de cualquier valor o materia prima. Cualquier decisión de compra o venta como resultado de las opiniones expresadas en este informe O EN Equedia.com será responsabilidad total de la persona que autorice dicha transacción.
Por favor, consulten nuestra política de privacidad y descargo de responsabilidad para ver nuestra divulgación completa en http://equedia.com/cms.php/terms. Nuestras opiniones y puntos de vista con respecto a las empresas dentro de Equedia.com son nuestras propias opiniones y se basan en información que hemos recibido, la cual asumimos como fiable. No garantizamos que ninguna de las empresas se desempeñe como esperamos, y cualquier comparación que hayamos hecho con otras empresas puede no ser válida o no entrar en vigor. Equedia.com recibe honorarios editoriales por su redacción y la difusión de material, y las empresas destacadas no tienen que cumplir ningún criterio financiero específico. Las empresas representadas por Equedia.com son típicamente empresas en etapa de desarrollo que presentan un riesgo mucho mayor para los inversores. Al invertir en acciones especulativas de esta naturaleza, es posible perder toda su inversión con el tiempo. Las declaraciones incluidas en este boletín pueden contener declaraciones prospectivas, incluidas las intenciones, pronósticos, planes u otros asuntos de la Compañía que ha
Equedia Network Corporation también es un distribuidor (y no un editor) de contenido proporcionado por terceros y Suscriptores. En consecuencia, Equedia Network Corporation no tiene más control editorial sobre dicho contenido que una biblioteca pública, una librería o un quiosco. Cualquier opinión, consejo, declaración, servicio, oferta u otra información o contenido expresado o puesto a disposición por terceros, incluidos proveedores de información, Suscriptores o cualquier otro usuario de la Red de Sitios de Equedia Network Corporation, son los del autor(es) o distribuidor(es) respectivo(s) y no de Equedia Network Corporation. Ni Equedia Network Corporation ni ningún proveedor de información de terceros garantizan la exactitud, integridad o utilidad de ningún contenido, ni su comerciabilidad o idoneidad para un propósito particular.
