Ha sido una gran semana. Los acontecimientos que tuvieron lugar tendrán un impacto considerable en su cartera, especialmente si ha estado siguiendo nuestro boletín informativo y está invertido en acciones de recursos naturales.
Durante el último año, hemos hablado sobre el flujo constante de dinero hacia el sector de los recursos en numerosos boletines ( _vea The Breakout_) y cómo esto conducirá a un crecimiento renovado y continuo en el sector de los recursos.
La semana pasada tuvieron lugar tres acontecimientos significativos que echarán más leña a ese fuego.
Comencemos con China.
Historia #1: La ola de gasto de China
En nuestra edición, “ _Action Speak Louder Than Words_,” publicada el 23 de enero de 2011, nos centramos en el papel de China en la fijación de precios de las acciones de recursos. Todas las acciones de China tienen un impacto drástico en el sector. Si se prevé que China se desacelere, el sector se desploma. Si se espera que crezca, sube.
Si no ha leído esa edición, vuelva atrás y léala antes de continuar ( _haga clic aquí para Action Speak Louder Than Words._)
Olvide lo que los reporteros y periodistas le dicen sobre la necesidad de China de desacelerar su economía, porque a China no le importa. Sus acciones continúan hablando más fuerte que las palabras.
China gastó más dinero que nunca el año pasado en inversiones en los recursos naturales de Canadá. A menos de unos pocos meses de comenzar 2011, China ya ha iniciado un mayor gasto al cerrar el acuerdo de gas más grande de la historia con Canadá.
El miércoles, el gigante petrolero chino PetroChina dijo que invertirá US$5.42 mil millones para adquirir una participación del 50 por ciento en un proyecto de gas de esquisto desarrollado en Canadá por Encana (TSX: ECA)(NYSE: ECA), el principal productor de gas de América del Norte.
Con este acuerdo, la inversión china en Alberta ha superado los $20 mil millones en los últimos dos años.
A pesar de ser una inversión récord por parte de China, apuesto a que ni siquiera están cerca de terminar. De hecho, habrá muchas más compras procedentes de China.
El Bank of China acaba de anunciar que abrirá su tercera sucursal canadiense en Calgary.
Esto significa un fondo más grande de capital chino que puede financiar más proyectos de recursos. Contar con una oficina en Calgary le dará al banco una base para recopilar inteligencia de mercado y establecer contactos con la comunidad empresarial. Esto dará lugar a conexiones y escisiones de negocios que conducirán a más acuerdos comerciales.
Todo esto conduce a una sola cosa: un crecimiento continuo en el sector de los recursos.
Historia #2: El oro es tan bueno como el efectivo
Mientras que los inversores contrarios sostienen que el oro no hace más que quedarse allí y verse bonito ( _vea Smaller Than You Think_), el oro es tan bueno como el efectivo.
El pasado noviembre publicamos el artículo, “ _The First Time in History_,” donde hablamos de cómo el oro se había vuelto tan bueno como el dinero en efectivo:
“
La única forma de garantía permitida por ICE antes de esto era el efectivo y los títulos públicos. Pero con este anuncio, ICE ha hecho que el oro sea efectivamente equivalente al efectivo y a los bonos del gobierno.
Se espera que esta tendencia continúe. El uso del oro como margen en el petróleo marca una nueva era para convertir al oro en una moneda utilizable y solvente, y podemos esperar que otras firmas sigan pronto su ejemplo.“
El lunes, JP Morgan hizo lo propio.
JP Morgan Chase (NYSE: JPM), uno de los bancos más grandes de EE. UU., declaró que aceptará oro físico como colateral para ciertas transacciones.
Por ejemplo, un fondo de cobertura que desee pedir dinero prestado por un período corto puede presentar oro como garantía y usar los préstamos para invertir en otro lugar. Eso significa que el oro es tan bueno como el efectivo.
En realidad, espere… Es mejor.
El oro se ha revalorizado durante la última década más que cualquier otro activo, incluidos los bienes raíces ( _vea The Next Big Boom_.) Eso significa que no solo es una mejor inversión, sino también una cobertura contra la inflación, un refugio seguro contra la caída del dólar, un activo tangible y, ahora, también es tan bueno como el efectivo.
Así que, mientras el oro que usted posee es todo lo anterior, ¡también puede utilizarlo como apalancamiento para aumentar su retorno de inversión!
Utilizar el oro como garantía es una tendencia que está ocurriendo en todo el mundo. Según el WSJ:
“
En la India, muchas empresas de servicios financieros están ofreciendo préstamos personales contra oro físico, un mercado que se encuentra en expansión.“
Por lo tanto, para todos los inversores contrarios que todavía creen que el oro no hace más que quedarse allí y verse bonito, díganselo a los bancos.
Todo esto conduce a una sola cosa: un crecimiento continuo en los metales preciosos.
Historia #3: La fusión entre iguales
Casi hemos terminado.
La noticia más importante que ha impactado en nuestro mercado fue la batalla por crear las bolsas de valores más grandes del mundo.
Temprano el miércoles por la mañana, las bolsas de valores de Londres y Toronto confirmaron un plan multimillonario para fusionarse, solo para verse eclipsadas más tarde en el día por la noticia de que Deutsche Boerse AG estaba en conversaciones avanzadas para comprar NYSE Euronext y crear el mayor operador bursátil del mundo.
Las bolsas de valores de todo el mundo ya se han estado consolidando, incluida la adquisición anunciada de ASX Ltd. por parte de Singapore Exchange por $8.35 mil millones el año pasado.
Al sur de la frontera, el mayor mercado de renta variable de América del Sur también está abriéndose camino a través de los legisladores. Chile, Colombia y Perú anunciaron en septiembre que integrarían sus mercados bursátiles en un acuerdo trilateral.
No se puede negar que la competencia entre las bolsas mundiales está en auge. Es la mentalidad de comer o ser comido, donde la única forma de mantenerse con vida es crecer más. Pero al final del día, ¿qué significa esto para nosotros?
Por ahora, centrémonos en la fusión entre TMX y la London Stock Exchange.
La Toronto Stock Exchange y la TSX Venture Exchange son las bolsas mineras líderes en el mundo, con más de 1,500 empresas mineras y de exploración que representan el 55 por ciento de las empresas mineras públicas del mundo.
Los emisores tienen acceso a amplios fondos de capital en la TSX y la TSX Venture Exchange, donde se han completado más del 80 por ciento de las transacciones globales de financiamiento minero y el 36 por ciento del valor global total de financiamiento minero en los últimos 10 años.
Si las dos bolsas se fusionan, se creará la bolsa de minería y exploración más grande del mundo.
Eso significa que los inversores en Canadá tendrán acceso a enormes cantidades de capital a las que antes no tenían acceso. Nos dará más opciones de inversión y facilitará que las empresas coticen de forma dual en la TSX y la LSE. Pero lo que es más importante, y para nuestro beneficio, brindará a los inversores europeos más opciones para invertir en acciones vinculadas a los recursos naturales.
Esta fusión podría representar grandes recompensas para las empresas de recursos que cotizan en Canadá. La asombrosa cantidad de interés de Europa en nuestras acciones de recursos juniors ayudará a impulsar el sector mucho más al inyectar nuevo capital en el mercado. Permitir que el mercado europeo obtenga un acceso más fácil a nuestro mercado demostrará ser extremadamente alcista para el sector.
Las empresas que cotizan en la TSX, conocidas por tener problemas de liquidez, obtendrán un nuevo acceso a millones de nuevos inversores, lo que infundirá a las empresas un capital muy necesario.
Si se aprueba el acuerdo TMX-LSE, puede apostar a que las empresas de recursos juniors gastarán mucho dinero en promoción europea. Eso significa más compradores y más interés en las acciones que ya poseemos. Más compradores e interés conducen a precios de acciones más altos.
Ya hablamos sobre la creciente cantidad de dinero que se está inyectando en el sector de los recursos. Ahora imagine si nuestros mercados de inversión de la TSX y TSX Venture se abrieran al mundo.
Todo esto conduce a una sola cosa: un crecimiento continuo en el sector de los recursos.
No es demasiado tarde
Si bien el sector de los recursos ha experimentado un fuerte aumento en los últimos años, está lejos de terminar. Las empresas juniors todavía tienen mucho terreno por recuperar y las tres historias que acabamos de contarles sin duda añadirán más crecimiento al sector.
Nos reunimos a diario con los equipos directivos de numerosos proyectos de recursos y podemos ver la gran cantidad de interés que están generando. Los grandes bancos y fondos se acercan a estas empresas todos los días para ofrecer grandes financiamientos en efectivo.
Para las empresas con proyectos sólidos, ya no tienen que buscar dinero… el dinero las está buscando a ellas.
Apenas la semana pasada, una de nuestras compañías de una edición pasada de Informes Especiales, Minco Silver (TSX: MSV), anunció un financiamiento en firme (bought deal) de $45 millones con BMO Capital Markets ( _vea el comunicado de prensa_).
Minco Silver cuenta actualmente con más de $20 millones en el banco, según su último estado financiero. Si combinamos eso con los $45 millones, ¡Minco Silver ahora tiene en efectivo casi todo el dinero que necesita para construir su mina! No olvidemos que también disponen de una línea de crédito de RMB$300 millones del Industrial and Commercial Bank of China, lo que equivale a más de CDN$45 millones.
Este reciente financiamiento para Minco Silver es una excelente noticia para nuestra compañía de la última edición del Informe Especial, Minco Gold (TSX: MMM)(AMEX: MGH).
Si BMO Capital Markets está dispuesto a pagar $45 millones a $5.95 por acción de Minco Silver, eso significa que Minco Gold tiene $77,350,000 dólares en acciones de Minco Silver según la última valoración de BMO (Minco Gold posee 13 millones de acciones de Minco Silver).
No es ningún secreto que BMO invirtió $45 millones para obtener una ganancia sustancial. Si sus predicciones son correctas, eso significará grandes beneficios para los accionistas de Minco Gold.
El dinero continúa fluyendo hacia el sector de los recursos junior y estamos presenciando de primera mano el frenesí comprador de los grandes bancos y fondos. Todos quieren una parte de la acción… ¿y usted?
Minco Gold es un anunciante. También soy amigo de su equipo directivo y juego al golf con ellos. Son un gran grupo de personas y, como tal, creo en sus proyectos, lo que significa que tengo un sesgo. Poseemos tanto acciones como opciones en Minco Gold y, por tanto, tenemos un sesgo. Nuestra reputación se basa en las empresas que presentamos. No tiene sentido para nosotros presentar una empresa sin conocer a su equipo directivo. Tampoco tendría sentido si no invirtiéramos en ellas nosotros mismos. Por eso invertimos en cada empresa que presentamos en nuestras Ediciones de Informes Especiales, incluida Minco Gold.
Hasta la próxima semana,
Ivan Lo
Equedia Weekly
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Nota de advertencia para los inversores de EE. UU. sobre las estimaciones de recursos inferidos
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