Es difícil creer lo lejos que hemos llegado.
Desde la caída de 2008, los mercados han avanzado con fuerza, llevando todo al alza. Si observamos los precios de los últimos años desde la caída, todo ha subido drásticamente, especialmente el sector de los metales preciosos, sobre el cual hemos sido extremadamente optimistas ( _ver Jugando con los Recursos, abril de 2009_.)
Aunque ha habido retrocesos, aquellos que han sido pesimistas sobre esta subida han perdido una increíble oportunidad de obtener ganancias.
Solo eche un vistazo a la siguiente comparación de gráficos de precios:
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Desde 2008, hemos estado haciendo grandes apuestas en oro, plata y las mineras junior. Un vistazo a su rendimiento en relación con el Dow Jones y el S & P 500 y podrá ver por qué ha sido un año extremadamente exitoso para nuestros lectores que apostaron por los Tres Grandes.
Solo el año pasado, las tres compañías de plata en nuestras Ediciones de Informes Especiales han subido más del 100% desde sus mínimos\
¿Pero puede esto durar?
A pesar del ligero retroceso, especialmente en el mercado de commodities junior, creo que sí.
Aunque soy un inversor por naturaleza, no puedo evitar ver los patrones de precios que me impulsan a operar y comprar en cada posible caída y rebote. Estos patrones de trading me recuerdan las lecciones enseñadas por uno de los más grandes traders de todos los tiempos, Jesse Livermore. Las asombrosas similitudes presentadas le sorprenderán, así que siga leyendo.
El legendario trader Jesse Livermore dijo una vez que deberíamos operar con la tendencia: comprar en un mercado alcista y vender en corto en un mercado bajista. Fue durante el pánico de 1907, donde hizo algunas de sus mayores apuestas y obtuvo sus mayores recompensas.
El Pánico de 1907 comenzó de manera muy similar a nuestra reciente crisis financiera de 2008. Fue causado y alimentado por un desafortunado ejercicio de codicia desenfrenada, una crisis financiera que ocurrió en los Estados Unidos cuando la Bolsa de Valores de Nueva York cayó cerca del 50% desde su pico el año anterior.
Se produjo el pánico, ya que esto fue durante un período de recesión económica, y hubo numerosas corridas bancarias y sobre compañías fiduciarias. El pánico de 1907 finalmente se extendió por toda la nación cuando muchos bancos y negocios estatales y locales entraron en bancarrota.
Para el 24 de octubre de 1907, el pánico había alcanzado su cenit. Fue entonces cuando J.P. Morgan, junto con la ayuda de otras importantes instituciones bancarias y el gobierno de EE. UU., se reunieron para prestar dinero y restaurar la confianza en el sistema bancario y poner fin a la crisis.
Jesse Livermore decidió entonces hacer grandes apuestas al alza, mientras el resto de Wall Street permanecía presa del pánico y en ruinas. Hizo grandes apuestas en los grandes nombres financieros, no importaba cuáles. A medida que la crisis se revertía, se hizo conocido como el "Boy Plunger" que ganó varios millones, mientras los inversores asustados se quedaban al margen.
Existen algunas similitudes asombrosas entre lo que sucedió en 1907 y 2008. Ambas fueron causadas por la codicia y los inversores excesivamente apalancados. Ambas requirieron un rescate importante con la ayuda del gobierno. Ambas alcanzaron el pico de pánico el 24 de octubre (una correlación interesante, ¿no?). Y ambas permitieron a los inversores inteligentes enriquecerse enormemente en el rebote.
Si hubiera invertido en acciones después de la caída de 2008, como alentamos, incluyendo las mineras ( _ver Jugando con los Recursos, 5 de abril de 2009_) y el sector financiero ( _ver Crisis Financiera No Tan Mala, 5 de octubre de 2008_), habría hecho una fortuna. Por ejemplo, compañías como Teck Resources cotizaban por debajo de $4 pero ahora cotizan muy por encima de $60 ( _ver Una Lección en Proceso, 12 de octubre de 2009_).
Hay una cosa más que sucedió después del pánico de 1907: los precios del oro nunca miraron hacia atrás.
Aunque se han producido pequeños retrocesos, los precios del oro han seguido subiendo durante el último siglo, de menos de $19/oz en 1907 a más de $1300 hoy. Y no hay razón para que no continúe.
Si se ha perdido los últimos años con la cabeza en la arena, presa del pánico por la caída, es hora de sacar la cabeza.
Tanto el oro como la plata deberían continuar su ascenso este año, junto con otras inversiones en recursos. Si bien invertir directamente en oro y plata puede ser gratificante, el dinero real se obtendrá de las compañías junior que exploran nuevos recursos y desarrollan nuevos proyectos para extraer estos metales preciosos.
Ya sabemos que las acciones de las compañías junior de exploración de oro y plata pueden dispararse de la noche a la mañana, especialmente cuando hacen nuevos descubrimientos. Con la cantidad de dinero que se ha invertido en este sector ( _ver El Próximo Gran Auge_), puede apostar que veremos resultados de perforación más espectaculares. Y los resultados de perforación espectaculares a menudo pueden conducir a fuertes aumentos en los precios de las acciones, especialmente para las juniors.
Mantenemos nuestra posición de que el mercado continuará su repunte este año. Tenga en cuenta que eso no significa que no veremos un retroceso como se mencionó en nuestro último número, _Más Allá de la Comprensión_. Estaremos buscando exploradoras y mineras junior con precios infravalorados por el mercado y buscando inversiones con equipos de gestión sólidos. En los próximos meses, el mercado de recursos junior comenzará a calentarse a medida que las compañías se preparen para la PDAC 2011. Veremos mucha acción pronto, así que prepárense.
Eso es todo por esta semana. Es hora del Superbowl. Me encantan los buenos cuentos de hadas, así que voy con los Packers, pero mi dinero está en los Steelers.
Hasta la próxima semana,
Ivan Lo
Equedia Weekly
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