Puede que no sea una buena práctica de escritura titular un artículo que destaca la plata y luego empezar hablando del oro. Pero así es precisamente como comenzaremos nuestro análisis de la plata. Debería quedar claro después de leer por qué elegimos este método de análisis.
Empecemos.
Hace un mes, analizamos un gráfico semanal a largo plazo para el oro. Era un gráfico que tenía sus propias preocupaciones. Siempre nos inquieta cuando un gráfico entra en la Ichimoku Cloud después de operar por encima de ella durante tanto tiempo. Aquí está el gráfico:
Lo que nos llamó la atención fue una comparación con el período desde el máximo anterior en 2011. El oro posteriormente entró en la Ichimoku Cloud y luego declinó por debajo de ella. El precio del oro luego bajó y se mantuvo bajo durante mucho tiempo. No esperamos que esto se repita porque, usando esas palabras tan trilladas de las que muchos luego se arrepienten, “Esta vez es diferente.”
Señalamos que esta vez realmente era diferente debido a la masiva impresión de dinero que ha tenido lugar y nuestra creencia de que “la inflación está garantizada.” Esta observación ahora la están haciendo otros que generalmente no se preocupan por la economía ni tienen ningún interés particular en la inflación o su efecto en el precio del oro. Aquí hay un ejemplo:
Entonces, ¿qué ha pasado con el gráfico semanal del oro durante el último mes? ¿Mejoró, o el precio del oro está empezando a presionar el límite inferior de la Ichimoku Cloud?
En este punto, vale la pena tomar un “tiempo muerto técnico.”
¿Por qué estamos tan obsesionados con las Ichimoku Clouds? Recuerde qué son las Ichimoku Clouds: son una representación gráfica de promedios móviles exponenciales trazados hacia adelante en el tiempo. Nuestro uso y experiencia previos con las Ichimoku Clouds que se basan en configuraciones de tendencia a largo plazo es que tienen una forma de capturar cuándo cambia el sentimiento del mercado. A menudo, cuando el sentimiento cambia, le siguen cambios de tendencia. Por eso nos gusta usar las Ichimoku Clouds, ya que pueden proporcionar una “llamada de atención” visual cuando los precios se mueven por encima o por debajo de ciertos niveles que definen puntos de inflexión clave.
Aquí hay un gráfico semanal actualizado para el oro que muestra que ha entrado en la Ichimoku Cloud. Nuestra expectativa es que permanecerá en la nube y luego, una vez más, se elevará por encima de ella. Veremos si este punto de vista sigue siendo válido a medida que avanza el año.
Ahora, ¿qué pasa con otras pistas de gráficos que muestran hacia dónde podría dirigirse el precio del oro?
El gráfico a continuación muestra que, a pesar del declive en el precio del oro, el impulso de la tendencia, hasta ahora, se ha mantenido positivo. Además, vale la pena señalar que el MACD en la configuración de tendencia muestra un declive. La línea de señal permanece por debajo de la línea de activación, y ambas líneas hasta ahora no han mostrado ningún signo de “aplanamiento.” Esta sería la primera indicación notable de que el declive en el precio del oro se está desacelerando.
El comercio de oro en las últimas semanas ha visto un soporte más fuerte a medida que el precio cae por debajo del nivel de $1700, algo que comentamos en un artículo anterior el mes pasado.
Ahora que hemos visto cómo se ha comportado el oro desde una perspectiva de trading técnico, centremos nuestra atención en la plata.
Aquí hay un gráfico semanal para la plata. Muestra cómo $19.00 fue un nivel clave y cómo la EMA (34) proporcionó cierto soporte al gráfico cuando la plata declinó después de un avance muy fuerte.
Aquí hay un vistazo a ese nivel de $19.00 a más largo plazo:
Y aquí hay otro vistazo al gráfico que muestra una forma más convencional de calcular los Niveles de Retroceso de Fibonacci:
Ahora, comparemos el MACD de la plata con el del oro:
Aquí vemos una diferencia notable. El MACD del oro está muy avanzado; ha estado declinando constantemente durante varios meses. Recientemente, parece que el nivel de $1700, +/- podría estar empezando a proporcionar un soporte inicial para el precio del oro, aunque es demasiado pronto para saberlo. En cualquier caso, cuantas más “cierres de viernes” haya para el oro alrededor de su nivel actual, más probable será que veamos el MACD empezar a aplanarse y luego volver a subir para ser positivo con la línea de señal por encima de la línea de activación.
Comparación Plata Versus Oro
¿Ves cómo el título de este artículo empieza a tener sentido ahora?
El oro está muy por delante de la plata, en camino a lo que sea que vaya a suceder a continuación. Esperamos que el precio se estabilice y luego salga de la Ichimoku Cloud. Esto no es una certeza, pero, dado el masivo ejercicio de impresión de dinero nuevo actualmente en curso, nuestra perspectiva para el oro es positiva, especialmente hacia la segunda mitad de este año.
El gráfico de la plata está claramente “rezagado” respecto al gráfico del oro.
La plata se mantuvo fuerte mientras el oro se debilitaba. Ahora, ambos gráficos necesitan ver sus respectivos MACD estabilizarse y luego revertirse al alza.
Dado que no sabemos en qué dirección operará el oro, y dado que la plata está siguiendo al oro pero con muchos meses de retraso, quizás deberíamos ver nuestras futuras operaciones en plata a través de una lente de trading que sea alcista o bajista.
Reconocemos que el oro se ha convertido en nuestra “guía de trading de plata.”
-John Top
