Te lo advertimos en 2014 e instamos a todos a preparar sus ahorros.
Te lo advertimos de nuevo en 2017 en nuestra carta, “ Cómo colapsará el dólar estadounidense.”
Muchos pensaron que estábamos locos, incluidos algunos de nuestros lectores de toda la vida.
La advertencia incluso irritó a algunos capitalistas de Twitter que nos aconsejaron que nos quitáramos nuestros “sombreros de papel de aluminio”.
Espero que no hayas sido uno de ellos.
Porque, al final, una de las mayores “teorías de la conspiración” no es una teoría de la conspiración en absoluto.
Estoy hablando del plan de varias décadas de China para “desdolarizar” el mundo.
Y sus implicaciones –tengan éxito o no– remodelarán por completo el panorama económico global.
Permítanme explicar.
Escucha vía podcast en su lugar
Preparando el escenario
China es conocida por jugar a largo plazo.
Y su papel en la desdolarización de EE. UU. es uno de los movimientos más notables que estamos presenciando de primera mano.
En 2014, Rusia anexionó Crimea, y Occidente impuso sanciones a Rusia.
En respuesta, China instó a sus socios BRICS a lanzar el Nuevo Banco de Desarrollo—un reemplazo para el Fondo Monetario Internacional (IMF) y el Banco Mundial, dominados por Occidente.
Con sede en Shanghái, el Nuevo Banco de Desarrollo se convirtió en una fuente de financiación alternativa para las economías emergentes, que ahora dependen menos de la deuda denominada en dólares.
Esa fue la Fase 1.
Luego, el Covid arrasó el mundo.
Sin dejar pasar la oportunidad, el banco central de China anunció que necesitaba una “mejor visibilidad” de las finanzas de la nación para poder dirigir el estímulo de manera más efectiva.
Así, bajo el pretexto del COVID, el presidente chino Xi lanzó el e-yuan, la primera moneda digital de banco central (CBDC) del mundo.
“Guo dijo que la ventaja clave del sistema e-yuan era su capacidad para rastrear el flujo de efectivo y facilitar la aplicación de las regulaciones financieras, que estaban ausentes en los sistemas de pago tradicionales y creaban enormes desafíos para la economía real. “Habrá muchos desafíos de la pandemia que crearán buenos argumentos para el uso de las monedas digitales”, dijo el científico jefe del Bank of China, Guo Weimin.”
Esa fue la Fase 2
Poco después, Rusia y Ucrania se enfrentan. Occidente respondió con otra andanada de sanciones mientras cortaba el recurso financiero más valioso de Rusia: el sector energético.
Algunos incluso han aludido a que EE. UU. saboteó uno de los gasoductos que entregaba gas de Rusia a Europa.
Con las sanciones en vigor y un gasoducto destruido, Putin estaba en
necesidad desesperada.
Y sin dejar pasar la oportunidad, Xi accedió.
Acudió al rescate de Rusia y compró los combustibles fósiles embargados de Rusia, pero con una condición muy específica: la mitad de la compra debía liquidarse en la moneda de China, el yuan.
Putin accedió.
De Una nueva moneda global está en vivo:
“En septiembre, China y Rusia firmaron un acuerdo para comerciar gas en yuanes y rublos con una división 50-50. El acuerdo se produjo poco después de que el ministro de Finanzas, Alexey Moiseev, concluyera que “Rusia ya no necesita el dólar estadounidense como moneda de reserva”.
Desde el 8 de octubre, el par yuan/rublo ha sido la moneda más negociada en la Moscow Exchange.
Mientras tanto, las empresas rusas han emitido desde entonces cientos de millones de dólares en bonos denominados en yuanes.
Por primera vez en la historia, el yuan destronó al dólar en Rusia.
Más importante aún, marcó la primera vez en la era moderna que un importante productor de petróleo vendió petróleo en una moneda que no fuera el dólar.
Se ha sentado un nuevo precedente.
Esa fue la Fase 3.
Poco después, otros destacados exportadores de petróleo insinuaron que también estarían de acuerdo en liquidar las exportaciones de petróleo en la moneda de China.
Al mismo tiempo, China comenzó a probar su _ya probado a nivel nacional_ e-yuan para transacciones transfronterizas.
Por primera vez en la historia, nació una alternativa tecnológicamente superior al dólar fiduciario estadounidense para el comercio global.
Masa crítica
Incluso con una moneda tecnológicamente superior, China todavía tiene que convencer a una buena parte del mundo para que la adopte, lo que significa quemar puentes diplomáticos con la que sigue siendo la economía más poderosa del mundo, los Estados Unidos de América.
Además, los aliados de China no son estúpidos. No abandonarán el dólar solo para ser sometidos al mismo destino por un gobernante diferente.
Es por eso que el presidente chino Xi ha estado impulsando a las naciones BRICS (Brazil, Russia, India, China, y South Africa) a adoptar una moneda de reserva común –se rumorea que será una cesta de sus monedas miembro liderada por el yuan, similar a los derechos especiales de giro (SDR) del IMF.
Sin embargo, una moneda común entre estas cinco economías emergentes aún no será suficiente para rivalizar con el dólar estadounidense, y mucho menos para ser una moneda de reserva global; el comercio internacional es simplemente demasiado grande y complejo.
¿Pero qué pasaría si las naciones BRICS pudieran convencer a otros para que se unieran a ellos?
¿BRICS se expandirá?
Resulta que no hará falta mucho convencimiento.
El mes pasado, las naciones BRICS anunciaron que considerarían permitir que otros países se incluyeran en su coalición.
E inmediatamente, una docena de naciones petroleras se alinearon, incluidos productores de petróleo como Argentina, Egypt y Algeria, e incluso actores más grandes, como los UAE, Iran e incluso Saudi Arabia.
Vía Bloomberg:
“El grupo de naciones BRICS planea decidir este año si admitirá nuevos miembros y qué criterios tendrían que cumplir, con Iran y Saudi Arabia entre los que han solicitado formalmente unirse, según el embajador de South Africa ante el bloque.
La propuesta de expandir BRICS será uno de los principales enfoques del bloque económico este año, dijo el embajador Anil Sooklal. South Africa es la actual presidencia del grupo.
“Hay más de una docena de países que han llamado a la puerta”, dijo Sooklal en una entrevista en Johannesburgo la semana pasada. “Estamos bastante avanzados en la consideración de un nuevo grupo de miembros.”
Piensen en la potencia económica en la que podría convertirse esta alineación, especialmente dado el vasto control de petróleo que poseen estas naciones.
BRICS, tal como está, ya cubre un tercio de la superficie terrestre mundial y alberga a más del 40% de la población global. Además, sus economías representan el 20% del comercio internacional y casi una cuarta parte del PIB mundial.
Con las tasas de crecimiento actualmente esperadas, se proyecta que este bloque de mercados emergentes contribuya con la mitad del PIB mundial para 2030.
Y eso asumiendo que BRICS no se expandirá.
Si los exportadores de petróleo siguen adelante y se unen al bloque, su producción global combinada podría fácilmente representar casi el 50% de la producción mundial, probablemente más.
Aún más perjudicial para el US dollar, sus fuerzas combinadas representarían 7 de los 10 principales productores de petróleo del mundo. Adiós petrodólar.
¿Y por qué no querrían esto los BRICS? Según Bloomberg, los BRICS tienen solo el 15% de los votos tanto en el IMF como en el World Bank.
Si eres una nación BRICS, probablemente te sentirías bastante perjudicado.
Así que no te sorprendas si los BRICS permiten que más miembros creen su propia organización financiera internacional.
¿Y adivina quién será el más poderoso dentro de ese grupo?
Así es, China.
Actuando rápidamente
Muchos se ríen de la capacidad de China para destronar al US dollar señalando el escaso uso del yuan en el comercio global.
Y no se equivocan.
A pesar de todo el poderío de China, el yuan ocupa solo el quinto lugar entre las monedas utilizadas en el comercio global, representando un mísero 2.15% en comparación con casi el 42% para el dólar y el 35% para el euro.
Pero recuerda, China es excelente jugando a largo plazo.
Como hemos discutido muchas veces antes, EE. UU. ha impreso billones y billones de dólares en los últimos años, sin señales de detenerse.
Y está imprimiendo moneda fiat, una moneda que no está respaldada por ninguna materia prima, como el oro.
Si EE. UU. alguna vez incumpliera –es decir, no pagara su deuda a tiempo– los tenedores de esa deuda podrían quedarse sin nada.
Y no piensen ni por un segundo que el mundo no ha notado cuánto dinero fiat ha impreso EE. UU. solo en los últimos años. No es la primera vez que EE. UU. gasta en exceso.
Una mirada a los años 70, y verán un evento similar desarrollándose ahora.
Recuerden cuando Ivan escribió la carta, “ Cómo funciona el dinero:”
“A medida que el gasto del gobierno de EE. UU. continuaba aumentando junto con la incertidumbre de las políticas gubernamentales, las naciones extranjeras que poseían US dollars comenzaron a convertir sus dólares en oro.
Como resultado, EE. UU. perdió la mitad de sus reservas de oro en los años sesenta. Para 1971, había cuatro veces la cantidad de dólares en el extranjero de lo que EE. UU. tenía en oro para la conversión.
Así que, en ese mismo año, el presidente Nixon dijo al mundo que ya no podrían convertir sus dólares en oro.
Para 1971, ya no había ningún respaldo de oro a nivel internacional.
El mundo estaba en shock y el sistema monetario global colapsó.
Bajo el sistema de Bretton Woods, las monedas estaban todas ancladas a un tipo de cambio fijo, y el comercio –en su mayor parte– estaba en equilibrio.
Pero tan pronto como Nixon eliminó el respaldo de oro a nivel internacional, junto con un gasto gubernamental récord, el sistema colapsó.
La inflación también se disparó y los precios de las materias primas se dispararon. Oil, por ejemplo, pasó de $3.60 a más de $35 en 10 años, subiendo casi un 900%.
Los tipos de cambio fijos se convirtieron en tipos de cambio flotantes y los desequilibrios comerciales comenzaron a dispararse.”
También puedes ver este video para aprender más:
Durante ese tiempo, EE. UU. actuó rápidamente y mantuvo su dominio del dólar firmando acuerdos para comerciar el recurso más valioso del mundo, oil, en US dollars.
(Puedes aprender más sobre cómo el US dollar se mantuvo en la cima después del Nixon Shock en nuestra Carta, “ Bretton Woods 3.”)
Pero hoy, las cosas han cambiado.
Ahora son los BRICS y China quienes están actuando rápidamente.
Ahora mismo, al igual que en los años 60 y 70, el gasto del gobierno de EE. UU. está alcanzando máximos históricos junto con la incertidumbre de las políticas gubernamentales.
Mientras tanto, EE. UU. podría perder pronto la ventaja del petrodólar que alguna vez tuvo, especialmente dado el movimiento de Occidente hacia la energía verde.
Entonces, ¿cómo están actuando rápidamente los BRICS y China?
Para empezar, China insinuó explícitamente que la nueva moneda de reserva estaría respaldada por activos reales. Y considerando los desarrollos recientes, lo más probable es que se presente en forma de una central bank digital currency, también conocida como CBDC.
Como escribí en “Una nueva moneda global está en vivo,” China y sus socios comerciales están probando una alternativa a SWIFT llamada “mCBDC bridge” específicamente diseñado para liquidar transacciones transfronterizas en CBDCs.
En otras palabras, China no está impulsando un sistema de reserva fiat alternativo. En cambio, está construyendo una versión digital del patrón oro.
Y la economía de esto tiene mucho sentido.
Sin valor
Si crees que el fin del dólar no puede ocurrir –o al menos no en tu vida– piénsalo de nuevo.
Aquí hay un cálculo rápido a ojo.
Saudi Arabia posee 268 mil millones de barriles de oil en reservas probadas, con un valor aproximado de $20 billones a los precios actuales.
Para ponerlo en perspectiva:
- Eso es 3.5 veces más que todos los US dollars en reservas FX: ($6.44 billones)
- Y casi iguala el PIB total de America ($23.32 billones)
Ten en cuenta que son activos de reserva de solo un aspirante a miembro BRICS…
Añade las reservas de oil de Russia y el alijo secreto de gold de China que Xi ha estado acumulando discretamente desde 2008, y tienes un respaldo más poderoso de lo que cualquier moneda fiat puede afirmar.
En otras palabras, las monedas fiat y su creciente pila de deuda pronto podrían tener un retador muy poderoso.
Eso no quiere decir que el US dollar se volverá inútil. Pero podría valer menos.
Así que mi consejo para ti es este: Si todavía tienes una sobreponderación en activos de papel denominados en dólares, aún hay tiempo para diversificar. Gold, silver, commodities, natural gas, y alternative energy, como lithium y uranium, vienen a la mente (pronto revelaremos más de estas ideas).
Porque, al final, los recursos siempre valdrán algo.
Busca la verdad y prepárate,
Carlise Kane
