¿Recuerdas cuando la inflación se consideraba “transitoria”? Ese término iba de la mano con la inflación cuando a políticos, economistas y funcionarios de la Reserva Federal se les hacían preguntas sobre el aumento de precios provocado por una emisión de dinero sin precedentes.
Eso parece haber sido hace bastante tiempo…
Así que aquí estamos, unos meses después, y la idea de que la inflación es transitoria ha sido descartada, como las noticias de ayer. Tanto esfuerzo por crear una realidad económica deseable mediante la repetición constante de falsedades. No funciona.
Todos hemos visto cómo el precio de las materias primas se dispara a nuevos máximos. Los lectores de Equedia saben que las materias primas han experimentado fuertes movimientos al alza y que los inventarios agotados definirán el futuro de los metales básicos, el aumento de los precios y una fuerte demanda de los consumidores a medida que la reactivación de la economía global está en marcha.
Algunos de los grupos de inversión más grandes del mundo ya reconocen que la inflación está en camino de “transformarse” en estanflación.
Los banqueros centrales de Norteamérica y Europa han dejado claro que tienen la intención de frenar el flujo de crédito fácil y comenzar un ciclo de ajuste.
“El riesgo de estanflación es una preocupación real hoy… Estamos ante un shock de oferta superpuesto a otro shock de oferta. Y la naturaleza del nuevo shock de oferta, centrado en la energía, sugiere no solo que la inflación subirá aún más y probablemente resultará más persistente en el futuro, sino también que el crecimiento se verá afectado.” – Philipp Hildebrand – Vice Chairman, BlackRock
Un retorno a los niveles de consumo anteriores en la economía que luego se estancan debido a la estanflación seguirá resultando en mayores presiones de precios. La idea de que los shocks de oferta multicapa, que vienen uno tras otro, muestra cómo esto puede suceder.
Recientemente, la Administración de EE. UU. autorizó la liberación de 1 millón de barriles de petróleo por día durante los próximos 180 días. Un calendario bastante conveniente que expira para coincidir estrechamente con las elecciones de mitad de período de noviembre para la Cámara de Representantes y aproximadamente 1/3 de los escaños del Senado.
¿Por qué es esto importante?
Significa que los Demócratas no dejarán “piedra sin remover” cuando se trata de permanecer en el poder. La reducción de la reserva estratégica de petróleo con fines abiertamente políticos no tiene precedentes. También lo fueron las órdenes ejecutivas de Biden, las más numerosas en la historia reciente:
Notas
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Fuente: Federal Register
Crédito: Tamara Keith and Zach Levitt / NPR
La división entre la Izquierda y la Derecha ha resultado en mandatos gubernamentales que reflejan el gobierno por decreto en lugar de por consenso.
Es, por lo tanto, completamente lógico ver cómo la excesiva impresión de dinero pasada se convierte en inflación, la inflación pasada en estanflación y, finalmente, la estanflación pasada en controles de salarios y precios.
Los controles de salarios y precios llegarán justo cuando los trabajadores asalariados se den cuenta de que sus salarios reales actuales han sido recortados, incluso si sus salarios nominales se mantienen iguales o aumentan modestamente. El poder adquisitivo real disminuye rápidamente cuando la inflación comienza a retroalimentarse. Bien puede ser que haya tomado una generación perder el respeto y el miedo a la inflación. Los nuevos estudiantes ahora aprenderán viejas lecciones.
Un viaje combinado a la gasolinera seguido de la compra de alimentos en el mercado local consume una gran parte de muchos cheques de pago semanales.
La inflación ha subido tan rápidamente que todavía existe una “memoria de eco” para la mayoría de las personas que recuerdan cuando el viaje a la gasolinera/supermercado era agradable. Pero, desafortunadamente, ahora es temido por muchos.
Resumen y Conclusión
No debería haber duda de que la Administración actual promulgará controles de salarios y precios si se consideran útiles para ayudar en su elección. Esto es particularmente cierto en el próximo ciclo electoral presidencial de 2024.
El mercado de bonos se está volviendo cada vez más inquieto.
Los inversores en acciones deberían observar de cerca el diferencial de rendimiento a 2 y 10 años: la curva de rendimiento.
Vía CNBC:
“Cuando la curva de rendimiento se invierte, “ha habido una probabilidad superior a dos tercios de una recesión en algún momento del próximo año y una probabilidad superior al 98% de una recesión en algún momento de los próximos dos años,” según Bespoke.”
El mensaje simple para los inversores: “El viento empieza a soplar y el agua está a punto de ponerse agitada; se avecina una tormenta económica, ¿estás preparado?”
John Top.
