Estimados lectores,
Si este único evento ocurre, el mundo podría llevarse una sorpresa muy desastrosa e inquietante.
En esta Carta, les diré cuál es ese evento y qué hacer si llegara a suceder.
¿Es esto una broma?
No se puede leer ni ver las noticias sin escuchar hablar de Donald Trump.
La mera mención de su nombre y la mayoría de la gente piensa: “¿Es esto una broma?”
Prometo que no lo es. De hecho, el ascenso de Trump a la cima de la política estadounidense cambiará el sistema para siempre.
Todavía no digo que se convertirá en Presidente. Pero sí creo, como lo he hecho desde el principio, que tiene una gran oportunidad.
La primera pregunta es:
¿Por qué?
Luego vienen las preguntas:
¿Qué pasará si se convierte en Presidente?
¿Cómo deberíamos invertir?
¿Qué deberíamos hacer con nuestros activos financieros?
Comencemos respondiendo la primera, ya que representa la verdad sobre la estabilidad de Estados Unidos.
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El ascenso de Trump a la cima
Cuando hablé por primera vez del posible éxito de Trump el año pasado, la gente pensó que estaba loco. Pensaron que la ambición de Trump de convertirse en Presidente era simplemente un espectáculo secundario para un país en apuros con numerosos problemas internos.
Y al principio, lo fue.
Le dio a los medios algo de qué hablar. Le dio a la gente una distracción.
Pero a medida que Trump continuó su campaña y obtuvo un mayor apoyo del pueblo estadounidense, las cosas cambiaron.
Trump no solo es un contendiente real, sino que ahora está en la cima de las encuestas.
Quizás te preguntes: “¿Por qué la gente es tan estúpida como para votar por Trump?”
“No tiene experiencia política.”
“¿Qué sabe él sobre cómo dirigir un gobierno?”
“¿Has oído las cosas que ha dicho?
Pero nada de lo anterior importa ya.
Verán, los votantes no están simplemente votando por Trump; no, están votando para contraatacar el régimen de políticos corruptos, banqueros codiciosos y oligarcas manipuladores, quienes juntos representan el Establishment.
Así como los canadienses votaron por el cambio cuando elegimos a Justin Trudeau como nuestro Primer Ministro, la población estadounidense se inclina por Trump porque ellos también quieren un cambio.
De hecho, me parece bastante extraño cuántos de nosotros, los canadienses, nos reímos del apoyo de Estados Unidos a Trump.
Elegimos a Justin Trudeau, un hombre sin historial de dificultades, liderazgo o experiencia política. No digo que Trump sea un mejor líder, pero desde la perspectiva de los logros, supera a Trudeau.
Sin embargo, aquí estamos riéndonos de la política estadounidense.
En cambio, lo que realmente deberíamos hacer es analizar por qué los estadounidenses apoyan a Trump.
¿Qué piensas de Trump vs. Trudeau?
¿Quién ha logrado más?
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Contraatacando
Durante años, he escrito sobre cómo los grandes bancos obtuvieron el control de la sociedad a través de nuestros mercados financieros y la manipulación que ocurre dentro de ellos.
He podido usar esa información y convertirla en algo positivo haciendo inversiones basadas en los fundamentos de lo que creo que realmente está sucediendo, a diferencia de lo que los medios nos dicen que está sucediendo.
Pero la mayoría de los estadounidenses no han podido hacer lo mismo.
La mayoría de los estadounidenses han estado al margen, luchando por pagar las facturas mientras veían los siguientes titulares en las noticias:
Las ganancias corporativas se disparan a nuevos máximos
El mercado de valores se dispara a nuevos máximos
El número de millonarios en EE. UU. se dispara a nuevos máximos
Los medios no han exagerado esas afirmaciones; todas son ciertas.
El mercado de valores está en un máximo histórico y las corporaciones están obteniendo grandes ganancias. Y ciertamente hay más millonarios en EE. UU. que nunca antes.
¿Pero adivina qué? Hay aún más personas sin trabajo y sin hogar, muchas más.
Aquellos sin trabajo y aquellos que apenas llegan a fin de mes, están viendo las noticias y viendo lo bien que se supone que están las cosas.
Y ya han tenido suficiente.
Están cansados de las mentiras que los medios han estado derramando sobre la economía. Están cansados de los años de engaño.
Por eso votan por Trump.
Trump, a pesar de algunas de sus controvertidas opiniones, representa el anti-establishment.
Generalmente tenemos esta idea de que los republicanos están a favor de las ganancias y el capitalismo, y que se olvidan de los pequeños. El multimillonario Trump ciertamente encaja en este personaje.
Pero la gente está empezando a darse cuenta de que los demócratas no son mejores. De hecho, desde 2008, han recaudado y gastado más dinero que los republicanos por cientos de millones.
Si echas un vistazo a la cantidad de dinero de fondos, corporaciones y celebridades que se han destinado a apoyar las campañas demócratas, verías que las cifras son bastante altas.
Por ejemplo, el multimillonario George Soros – quien está envuelto en malvadas conspiraciones – ya ha dado a Hillary Clinton y a otros demócratas en este ciclo electoral más de $13 millones.
En las últimas elecciones de mitad de período, el multimillonario liberal de fondos de cobertura Tom Steyer invirtió casi $74 millones para apoyar a los demócratas.
Estos son los mismos gestores de fondos que son el objetivo de los votantes anti-establishment. Y como todos sabemos, en el mundo de las finanzas, nadie invierte tanto dinero sin esperar un retorno.
Quizás por eso, a pesar de gastar menos en campaña, Trump lo está logrando.
La campaña más fuerte de la historia
Trump ha capitalizado los años de ira y desilusión de los votantes para impulsar una de las campañas políticas más poderosas que jamás hayamos visto.
Según mediaQuant, y a través del New York Times, Trump ha logrado una atención mediática valorada en cerca de $2 mil millones desde que comenzó su campaña. Eso es aproximadamente el doble del costo total de las campañas presidenciales más caras de la historia. También es más del doble de los $746 millones estimados que Hillary Clinton, la siguiente mejor en ganar medios, obtuvo.
Solo en febrero, Trump obtuvo tanta atención mediática como Ted Cruz y Hillary Clinton juntos.
Quizás estés pensando: “Eso es porque tiene mucho dinero y muchos amigos ricos para pagar su campaña.”
Bueno, en realidad, eso no podría estar más lejos de la verdad.
Echa un vistazo a esto:
medios comprados vs medios ganados
El gráfico anterior representa la cantidad de medios comprados y ganados por los candidatos en las elecciones de 2016.
Trump no solo ha gastado significativamente menos en medios que sus adversarios, sino que también ha ganado significativamente más que cualquiera de ellos, por un amplio margen.
Tanto es así que esta semana, Trump venció a Rubio en su estado natal de Florida; así, obteniendo el apoyo de la mayoría de los votantes republicanos en las primarias a nivel nacional.
¿Qué piensas de los triunfos mediáticos de Trump?
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El impulso de Trump continúa y los republicanos anti-Trump ahora se están preparando con todas sus fuerzas para detener su tren.
¿Pero podrán?
Cada día, más estadounidenses aparecen para apoyar a Trump.
Los estadounidenses apoyan a Trump porque ha estado diciendo la verdad cuando nadie más lo hará:
La economía de Estados Unidos NO es lo que parece ser.
Los estadounidenses –aquellos que están sentados en casa viendo cómo los ricos se hacen más ricos mientras ellos se empobrecen– quieren que se exponga la verdad. Y están votando por Trump porque él está exponiendo la verdad sobre la economía estadounidense.
De ahí el eslogan de Trump: “Hacer que América vuelva a ser Grande.”
Pero si Trump es realmente el líder anti-establishment que dice ser, y continúa ganando apoyo, ¿entonces qué?
El ataque al Establishment
Por lo que sabemos, Trump, el maestro de los negocios, ya podría haber llegado a un acuerdo con los banqueros y políticos.
Pero como sabemos ahora mismo, Trump es anti-establishment y anti-globalización.
Si Trump es elegido bajo esa presunción, veremos cómo los cimientos del Establishment y la globalización son atacados, y a ellos no les gustará.
Lucharán, lo que llevará a grandes conflictos, incluyendo disturbios, protestas y, potencialmente, incluso guerra e intentos de asesinato. Es muy posible que el Establishment incluso esté permitiendo que Trump tenga éxito para causar caos y mostrar a la gente que el Establishment es una necesidad una vez que se desate el infierno.
Lo que escribo puede ser difícil de entender al principio, pero con el tiempo, la luz brillará. Solo ten en cuenta que a lo largo de la historia estadounidense, cada vez que el Establishment ha sido desafiado, siempre ha sido seguido por mercados bajistas y contracciones económicas.
¿Qué crees que pasará si Trump es elegido Presidente?
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Perspectivas del mercado
Por ahora, las cosas siguen siendo burbujeantes, y el mercado continúa siendo sostenido por la euforia inducida por la Fed y las recompras de acciones corporativas.
Esta semana, la Fed dejó las tasas sin cambios, tal como dije que lo harían hace más de un mes en una Carta anterior:
“…Aquellos que creen que la Fed subirá las tasas en marzo deberían pensarlo de nuevo. A menos que la Fed y los bancos estén planeando directamente robar activos a través de impagos, un aumento de tasas en marzo es muy poco probable.”
Si has estado leyendo mis Cartas durante los últimos años, adelantarse a la Fed ha sido una gran estrategia de trading casi siempre.
El 11 de febrero, solo unos días después de que dijera que la Fed dejaría las tasas sin cambios, el S&P 500 cerró en 1829 por temor a que la Fed pudiera subir las tasas ya que los “números” parecían buenos.
Hoy, el S&P 500 se sitúa en 2049, lo que representa una ganancia de más del 12% de un índice importante en menos de un mes.
¿Ahora entiendes por qué los gestores de fondos de cobertura y similares han invertido tanto dinero en las campañas demócratas?
Recompras Corporativas
En los últimos años, hablé sobre cómo las recompras de acciones corporativas han seguido creciendo a un ritmo récord y cuánto de esas recompras se han realizado con dinero prestado de –lo adivinaste– los bancos.
Vía Cómo la Fed Influye en el Mercado de Valores:
“…Las recompras de acciones continúan a un ritmo récord, y espero miles de millones de dólares en transacciones solo en los próximos meses.
Pero hay aún más en esta historia de lo que sugiere el valor nominal.
Mientras los titulares nos hablan de tenencias de efectivo récord en las corporaciones (dando la ilusión de que las ventas son excelentes), lo que no nos dicen es que las tenencias de efectivo corporativo de EE. UU. están en el nivel más bajo en relación con la deuda corporativa.
…las empresas no están pidiendo dinero prestado para contratar nuevos trabajadores; están pidiendo prestadas cantidades récord de dinero solo para dárselo a los accionistas.”
Y Vía La Gran Rotación de Deuda de EE. UU.:
“Las empresas del S&P 500 están a punto de gastar más de $1 billón en recompras y dividendos en 2015, rompiendo el récord establecido el año pasado, según un nuevo informe.
Las recompras corporativas han estado aumentando desde la crisis financiera, con las empresas del S&P 500 gastando casi $2.3 billones en ellas desde 2009, según un nuevo informe de Aranca Investment Research. Los $553 mil millones en recompras del año pasado se quedaron justo por debajo del pico alcanzado en 2007, mientras que los $904 mil millones gastados en recompras y dividendos combinados establecieron un nuevo récord, dijo Aranca.”
Y tal como predije, estas recompras no se han detenido.
Vía Bloomberg esta semana:
“La demanda de acciones estadounidenses entre empresas e individuos está divergiendo a un ritmo que puede no tener precedentes, otra señal de lo cruciales que son las recompras para sostener el mercado alcista a medida que entra en su octavo año.
… Suponiendo que Bank of America mantenga una participación de aproximadamente el 8 por ciento en el total de recompras desde 2009 y que el ritmo de las transacciones se mantenga hasta finales de marzo, las recompras corporativas podrían alcanzar los $165 mil millones este trimestre, según datos compilados por Bloomberg. Eso elevaría el total de 12 meses por encima de los $590 mil millones, una cantidad superior al récord de $589 mil millones en 2007.”
Y más de WSJ:
“Las empresas estadounidenses autorizaron $158 mil millones en nuevos programas de recompra de acciones en enero y febrero, según Birinyi Associates Inc. Si bien no hay garantía de que el resto de 2016 mantenga ese ritmo, marcó el mejor comienzo de año desde que la firma de investigación comenzó a rastrear estos datos en 1984.”
A medida que los inversores retiran dinero del mercado, las corporaciones están utilizando su propio efectivo para recomprar acciones con el fin de apuntalar el valor de sus empresas, en lugar de usar ese dinero para invertir en infraestructura y, por supuesto, contratar más trabajadores.
Con la Fed mostrando una vez más los verdaderos colores de la economía al dejar las tasas sin cambios, la demanda de inversión en activos refugio está regresando.
Oro y Plata
El año pasado en julio, escribí en un informe:
“Las materias primas, los recursos y los metales preciosos han continuado su caída, paralizando la mayor parte del mercado canadiense.
Por eso, durante el último año, he dicho a mis lectores que se mantengan alejados del mercado canadiense mientras miran al mercado estadounidense que estaba, y sigue estando, en auge.
Esta semana fue una de las peores semanas para el oro, ya que una incursión bajista forzó su precio a la baja hasta el nivel más bajo en cinco años. Llevó el índice de referencia de la Bolsa de Filadelfia de Oro y Plata de los mayores productores a su nivel más bajo desde 2001.
Pero poco después de la última vez que presenciamos una venta de pánico como esta, el índice líder de acciones de oro se cuadruplicó en valor, y muchas de las mineras de oro más pequeñas con sólidos fundamentos subieron aún más.
Las acciones de oro se negocian hoy a niveles de precios fundamentalmente ridículos y nunca han sido más baratas en relación con el precio del oro en sí. Esta es una anomalía que simplemente no es sostenible.
Por eso creo que las acciones del oro esta semana pueden habernos preparado para una oportunidad increíble. No podría haber sido mejor momento.”
La Compañía que mencioné en el informe fue New Market Gold (TSX: NMI), que en ese momento cotizaba a CDN$0.82.
Hoy, las acciones de la Compañía cotizan a CDN$2.31, un aumento de más del 181%.
Durante ese mismo tiempo, el ETF Market Vectors Gold Miners, GDX, cotizaba a US$13.57 el 27 de julio de 2015.
Hoy, el GDX se sitúa en US$20.61, una ganancia de más del 50%.
A medida que la mentalidad de riesgo comienza a perder apoyo, se transfiere al apoyo de las acciones de oro y plata.
De hecho, la plata también podría estar buscando una ruptura.
Vía Bloomberg:
“Los inversores poseen la mayor cantidad de plata en productos cotizados en bolsa en siete meses, aumentando las tenencias desde un mínimo de tres años.”
¿Podrían estos inversores estar preparándose para una gran subida de la plata?
Quizás.
La semana pasada, China se convirtió en un participante oficial en la fijación de precios para uno de los mercados de metales preciosos más importantes del mundo: el precio de la plata del London Bullion Market.
Vía USA Today:
“…uno de los bancos más grandes de China acaba de convertirse en miembro de un grupo élite de actores que controla las fluctuaciones de este metal clave.
CME Group, que gestiona el proceso de fijación de precios de la plata en Londres, dijo el domingo que China Construction Bank se unirá oficialmente como miembro del proceso de precios de la plata. Colocándolo junto a los participantes existentes HSBC, JPMorgan Chase, The Bank of Nova Scotia, Toronto Dominion Bank y UBS.
Estos grupos ahora participarán en las ofertas de precios que contribuyen a establecer el precio oficial de la plata de Londres. La primera vez que China tendrá influencia directa en este proceso.
La expansión a China en sí misma es significativa. Y la entrada de China Construction Bank en el mercado también podría tener otras consecuencias importantes para los metales preciosos.
…Especialmente en lo que respecta a las divisas. Con el banco chino habiendo dicho que apoyará el desarrollo de contratos de futuros denominados en renminbi para entrega física en Londres.
Dichos productos representarían la primera vez que la plata física se puede comprar y vender aquí en la moneda nacional de China. Un movimiento que podría reducir la relación de larga data entre el dólar estadounidense y los precios de los metales preciosos.”
La plata sigue cotizando a un mínimo de alrededor de US$15 por onza, pero sospecho que pronto podríamos ver este precio moverse al alza. Quizás por eso las acciones de plata han estado en ascenso.
El dinero inteligente está entrando, y creo que el movimiento acaba de comenzar.
Busca la verdad,
Ivan Lo
La Carta Equedia
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