Newcore Gold (TSX-V; NCAU, OTCQX: NCAUF) proporcionó a los inversores de oro una información importante que les ayudará a ver la propuesta de valor que la Compañía ofrece a través de sus acciones.
Newcore Gold (NCAU) publicó una PEA (Evaluación Económica Preliminar) actualizada para su Proyecto de Oro Enchi en Ghana. Una de las claves para apreciar cómo esto puede impactar el precio futuro de las acciones es darse cuenta de que la estimación del costo de capital es modesta, de $97 millones, con un corto período de recuperación después de impuestos de solo 2.3 años. El proyecto tiene un valor presente neto antes de impuestos de $333 millones (descuento del 5%) y una TIR del 42%. Estos cálculos reflejan un precio del oro de $1,650.
Las recientes financiaciones de proyectos de oro (comúnmente ampliadas para satisfacer la fuerte demanda de los inversores) sugieren que este proyecto esencialmente se “financiará a sí mismo” con una economía de proyecto tan sólida.
La PEA continúa destacando otros aspectos importantes del proyecto. Estos incluyen una baja relación de desmonte LOM (Vida Útil de la Mina) de 2.1 a 1 de una ley extraída de 0.57 g/t de oro. La tasa de recuperación es excepcional para una operación de lixiviación en pilas, con un 79%, una tasa de recuperación más estándar podría ser de alrededor del 65-70%, dependiendo de qué tan bien se lixivie el mineral.
En general, la Compañía prevé actualmente recuperar poco menos de 1 millón de onzas (983,296) durante los primeros 11 años. Existe una alta probabilidad de que la exploración actual en curso añada más onzas de oro que puedan ser tratadas en la instalación central de lixiviación en pilas.
Entonces, con todas estas “buenas noticias”, ¿qué está pasando con el precio de las acciones? Echemos un vistazo a un gráfico semanal actual.
Como puede ver, el mercado apenas está empezando a reaccionar a esta importante noticia. Los lectores habituales de EQUEDIA no necesitan que se les recuerde que nos gustan mucho los “cruces positivos del MACD POR ENCIMA de la línea cero”. Hemos visto esta configuración de gráfico antes, y proporciona un muy buen punto de entrada comercial. Esto se debe a que señala el final de una consolidación positiva, una finalización del cambio de propiedad de las acciones de manos débiles a manos fuertes, un cambio de quizás inversores con un horizonte a corto plazo a aquellos con uno más largo.
Una revisión rápida del volumen muestra que está aumentando. El volumen de los últimos diez días es mucho mejor. La mejora de las perspectivas para el precio del oro, junto con un plan sólido para el futuro, ilumina a NCAU.
Esta mañana temprano, escuché un podcast que presentaba al legendario inversor en oro Pierre Lassonde – (Franco Nevada). Reiteró sus criterios de inversión principales con estas palabras: “La gente buena hace cosas buenas”. La gestión es su filtro de inversión clave.
Al aplicar este “filtro de inversión” a NCAU, vemos que el grupo de gestión está formado por profesionales experimentados con una larga trayectoria en la evaluación de activos de oro infravalorados o de bajo rendimiento, la inyección de la financiación necesaria y la gestión de los proyectos hacia un resultado exitoso que podría incluir una adquisición por parte de un productor de oro mucho más grande.
Algunos analistas mineros que siguen a NCAU (Raymond James/Stifel/Sprott) han publicado precios objetivo que oscilan entre $1.60 y $1.75 por acción. En el momento de escribir esta nota, NCAU cotiza a $0.70.
Estos informes hacen un buen trabajo al “digerir” la PEA desde la perspectiva del accionista.
Resumen y Conclusión
Animamos a los inversores a tomarse el tiempo para leer y comprender el último comunicado de prensa de NCAU. En un mundo de “sobrecarga de información”, es fácil perder una “oportunidad de oro” cuando se presenta.
-John Top
Divulgación: Newcore Gold es un anunciante.
