Los accionistas de Deep-South Resources Inc. (TSX-V:DSM) se despertaron esta mañana para enterarse de que la Licencia Exclusiva de Prospección de la Compañía fue rechazada por el Ministerio de Minas y Energía de Namibia. En respuesta, DSM terminó todo el trabajo en el sitio y ha procedido con el despido de sus empleados en el sitio.
Invertir en pequeñas empresas emergentes no está exento de riesgos. En este caso, los accionistas no estaban del todo preparados para el repentino y negativo cambio de fortuna. ¿Por qué?
Hace aproximadamente un mes, en una presentación para inversores con fecha de mayo de 2021, Deep South abordó el riesgo jurisdiccional. Esto es lo que escribieron:
Nótese la sección que afirma que “Namibia es una jurisdicción de bajo riesgo y favorable a la minería.”
Para ser claros, nuestra intención no es “ensañarnos” con la desgracia que le ocurrió a DSM. Más bien, queremos usar el gráfico de acciones como una “herramienta de enseñanza” para nuestros lectores.
Así que, hagamos una “inmersión profunda” en el gráfico de acciones y veamos si pudo haber algunas “señales de advertencia temprana.”
Este gráfico diario para DSM muestra que el MACD se está comportando de una manera bastante extraña. Típicamente, el MACD tiene cierta claridad técnica. ¿Qué queremos decir con esta afirmación?
Nos gusta ver el MACD con definición técnica. Esto ocurre cuando la línea de señal está por encima o por debajo de la línea de activación.
Usualmente, el MACD sube en concierto con el Precio. Sin embargo, una vez que se alcanza un nuevo máximo, el Precio se retrae y la línea de señal del MACD desciende por debajo de la línea de activación. Hemos visto esta acción típica del MACD en los muchos gráficos que hemos presentado.
Por eso este gráfico es interesante.
El Precio sube a un nuevo máximo, luego retrocede, y luego alcanza un nivel de soporte y comienza a recuperarse. En este punto, típicamente veríamos el movimiento del precio confirmado por el MACD al ver la línea de señal subir por encima de la línea de activación, y permanecer por encima de ella a medida que el Precio continúa fortaleciéndose.
Esto no ocurrió.
En cambio, vemos que el MACD comienza a “vacilar,” como se muestra en el gráfico. La línea de señal del MACD oscila por encima y luego por debajo de la línea de activación.
En otras palabras, el MACD NO ESTÁ CONFIRMANDO EL PRECIO. Esta observación inicial debería ponernos en guardia.
Nuestras sospechas de que algo andaba mal fueron confirmadas más tarde, no por el MACD sino por un Patrón de Velas Japonesas específico conocido como la “Estrella Vespertina.”
El Patrón de la Estrella Vespertina define un techo. En el caso de DSM.V, este patrón, junto con el comportamiento errático del MACD, fue evidencia suficiente de que los riesgos a la baja estaban comenzando a acumularse.
Otro “disparo de advertencia” fue el descenso por debajo del EMA (89) – un nivel que siempre tenemos en cuenta al examinar los gráficos diarios.
Y finalmente, el MACD nos da otra fuerte señal para ser cautelosos sobre el futuro – se dirige por debajo de la línea cero.
Para recapitular, tenemos varias indicaciones técnicas NEGATIVAS para una empresa que produce buenos resultados de perforación en mayo/junio. Esta situación exigiría nuestra total atención. Es otro buen ejemplo de cómo los inversores pueden utilizar el análisis técnico como una valiosa herramienta de trading.
Los Fundamentales parecían buenos – las señales técnicas no.
La reconciliación tenía que ocurrir… y ocurrió.
– John Top, el trader técnico
