El Año Nuevo ha comenzado y hemos tenido un buen inicio. Aunque la salud económica mundial sigue en el limbo y los problemas europeos persisten, hay una gran probabilidad de que la primera mitad de este año nos sorprenda.
Cifras esperanzadoras saldrán de EE. UU., pero la decadencia económica en 2012 eventualmente se acelerará lo suficiente como para eclipsar cualquier señal de esperanza. Para evitar un colapso económico total, los gobiernos del mundo, en particular el de EE. UU., se verán obligados una vez más a iniciar cantidades masivas de Quantitative Easing (QE).
Los bancos de la eurozona acaban de depositar 455.3 mil millones de euros en el ECB, la mayor cantidad desde la introducción del euro en 1999. Llámalo como quieras, pero para mí todo es QE, sin importar cómo lo presenten. Europa probablemente caerá en recesión, lo que afectará a los mercados estadounidenses.
No veo señales de un crecimiento importante en EE. UU. para 2012. Eso significa que las cifras que se muestran al público son, muy probablemente, cifras manipuladas sin un impacto real a largo plazo. Si bien el mercado reaccionará a estas cifras, solo lo hará a corto plazo.
La gente necesita darse cuenta de que, a medida que se profundiza en un ciclo de crédito, se necesita cada vez más creación de crédito para obtener el mismo dólar de crecimiento real del PIB. En este momento tenemos una economía sobrecargada de crédito en todos los niveles que no puede ser atendida con éxito ni a nivel del consumidor ni del gobierno. Estamos cayendo cada vez más profundo en el ciclo de crédito para evitar la peor pesadilla de los formuladores de políticas de EE. UU.: la deflación.
Entonces, ¿cuánta creación de crédito será necesaria para generar ese mismo dólar de crecimiento real del PIB? ¿Cuánto dinero necesita imprimirse para evitar otra recesión, cuando ya se han impreso cantidades récord de dinero en los últimos años?
La deuda y las obligaciones totales de EE. UU. se acercan a los $80 billones y crecen en al menos $5 billones más cada año. Esta deuda es impagable a menos que EE. UU. decida aumentar los impuestos drásticamente y recortar los beneficios. Pero ninguna cantidad de impuestos puede recaudarse lo suficiente como para equilibrar el sistema por un año, y mucho menos para el futuro continuo. Además, se puede recortar cada centavo del gasto gubernamental –menos la Seguridad Social y Medicare– y el sistema seguiría en déficit anual. Eso significa que deben implementarse recortes masivos si hay alguna esperanza de restaurar la solvencia a largo plazo para el gobierno de los Estados Unidos.
Pero aumentar los impuestos y recortar los beneficios no sucederá, especialmente durante un año electoral y especialmente en este entorno de mercado. Hacerlo provocará más protestas y disturbios, como hemos presenciado en Grecia, donde los formuladores de políticas han tenido que aumentar los impuestos y recortar los beneficios para cumplir con las obligaciones financieras.
Para cumplir con las obligaciones de la deuda y asegurar que la economía no caiga nuevamente en una recesión, EE. UU. tendrá que elegir el camino de menor resistencia: QE hasta el infinito.
No Todo Está Perdido
Como resultado de las acciones necesarias para sostener nuestra economía, habrá un sector que espero que despegue con una fuerza tremenda este año: Metales Preciosos.
Creo que los fundamentos tanto para el oro como para la plata son tan sólidos que los medios y los críticos del oro que cayeron en las ventas en corto el pasado diciembre se quedarán sin lo único que puede salvarlos del futuro de la deuda fiduciaria en explosión: oro y plata.
El mercado está claramente sobrevendido y espero que hayamos visto un fondo en los precios del oro e incluso en muchas acciones de oro y plata.
Para 2012, no veo cambios en los temas en cuanto a los mercados y, dado que gran parte de las ganancias del oro se evaporaron en 2011, el oro podría lograr una de sus mayores ganancias este año, posiblemente subiendo más del 50%.
El dinero inteligente estará acumulando. Cuando hagan su movimiento, sus compras generarán más compras y veremos que esta tendencia continúa con mucha fuerza, especialmente considerando la vasta discrepancia entre el mercado de papel y el físico.
Espero que los bancos centrales de todo el mundo vuelvan a ser compradores netos de oro este año con compras récord (ver El Acaparamiento Ha Comenzado.)
Este aumento de precio y la demanda física de oro eventualmente se extenderán a las acciones asociadas con él.
Acciones de Oro y Plata
Tanto las acciones de oro como las de plata están sobrevendidas y creo que se está produciendo una ruptura.
Las ventas en corto de papel en plata, creadas por los mismos culpables que lo han hecho una y otra vez (ver La Conspiración de la Plata), serán forzadas a salir. Eso significa que cuando la plata suba, lo hará al alza de una manera mucho más explosiva, especialmente a medida que las ventas en corto de papel creen aún más desequilibrio de precios en el mercado físico.
Sin embargo, mientras las ventas en corto puedan mantener los precios del lingote bajo presión, las acciones mineras seguirán bajo presión. Pero cuando los precios del lingote alcancen los niveles que creo que son capaces de lograr, las acciones mineras de metales preciosos se dispararán.
La corrección de 2011 ha sentado las bases para nuevos máximos significativos tanto en el metal como en las acciones en 2012. Desde la crisis financiera de 2008, la Fed ha impreso dinero para estabilizar el sistema financiero y la economía. Si bien sus acciones han ganado tiempo, no puede durar y el tiempo se está agotando. Eso significa que 2012 experimentará más turbulencias en el mercado financiero, condiciones económicas débiles y una mayor devaluación del dólar.
Cuando los formuladores de políticas sucumban a la verdad, el oro, la plata y las acciones relacionadas serán lo único que quede en pie.
Estoy en largo, sin margen, debido a la volatilidad.
Divulgación: Estoy en largo en oro y plata, así como en empresas de oro y plata, tanto grandes como junior.
Hasta la próxima semana,
Ivan Lo
Equedia Weekly
Declaraciones Prospectivas
Excepto por las declaraciones de hechos históricos, la información contenida en este documento es de naturaleza prospectiva. Dicha información prospectiva implica riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores que pueden causar que los resultados, el rendimiento o los logros reales de la Compañía sean materialmente diferentes de cualquier resultado, rendimiento o logro futuro expresado o implícito en las declaraciones que contienen información prospectiva.
Aunque la Compañía ha intentado identificar factores importantes que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente, puede haber otros factores que hagan que los resultados no sean los anticipados, estimados o previstos. No se puede garantizar que las declaraciones que contienen información prospectiva resulten ser precisas, ya que los resultados reales y los eventos futuros podrían diferir materialmente de los anticipados en dichas declaraciones. En consecuencia, los lectores no deben depositar una confianza indebida en las declaraciones que contienen información prospectiva. Los lectores deben revisar los factores de riesgo establecidos en el prospecto de la Compañía y los documentos incorporados por referencia.
Nota Cautelar para Inversores de EE. UU. sobre Estimaciones de Recursos Inferidos
Descargo de Responsabilidad y Divulgación
Descargo de Responsabilidad y Divulgación Equedia.com & Equedia Network Corporation no asume ninguna responsabilidad por pérdidas y/o daños derivados del uso de este boletín o de cualquier contenido de terceros proporcionado en el mismo. Equedia.com es un boletín financiero en línea propiedad de Equedia Network Corporation. Nos centramos en la investigación de empresas públicas de pequeña y gran capitalización. Nuestro rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. La información de este informe se ha obtenido de fuentes consideradas fiables, pero no garantizamos que sea precisa o completa. Este material no es una oferta de venta ni una solicitud de oferta de compra de valores o materias primas.
Además, para mantener nuestros informes y boletines GRATUITOS, de vez en cuando podemos publicar anuncios pagados de terceros y empresas patrocinadas. También somos compensados por realizar investigaciones sobre empresas específicas y a menudo actuamos como consultores para muchas de las empresas mencionadas en esta carta y en nuestro sitio web equedia.com. También realizamos inversiones directas en muchas de estas empresas y poseemos acciones y/u opciones en ellas. Por lo tanto, la información no debe interpretarse como imparcial. Cada contrato varía en duración, servicios realizados y compensación recibida.
Equedia.com no es responsable de ninguna reclamación realizada por ninguna de las empresas mencionadas o proveedores de contenido de terceros. Debe investigar de forma independiente y comprender completamente todos los riesgos antes de invertir. No somos un corredor de bolsa registrado ni un asesor financiero. Antes de invertir en cualquier valor, debe consultar con su asesor financiero y un corredor de bolsa registrado. La información y los datos de este informe se obtuvieron de fuentes consideradas fiables. No se garantiza su exactitud o integridad y la entrega de los mismos no debe considerarse una oferta o solicitud por nuestra parte con respecto a la venta o compra de valores o materias primas. Cualquier decisión de compra o venta como resultado de las opiniones expresadas en este informe O EN Equedia.com será responsabilidad total de la persona que autorice dicha transacción.
Una vez más, este proceso nos permite seguir publicando ideas de inversión de alta calidad sin costo alguno para usted. Si tiene alguna pregunta o inquietud sobre nuestro negocio o publicaciones, le animamos a que se ponga en contacto con nosotros en el correo electrónico o número de teléfono que se indican a continuación.
Consulte nuestra política de privacidad y descargo de responsabilidad para ver nuestra divulgación completa en http://equedia.com/cms.php/terms. Nuestras opiniones sobre las empresas dentro de Equedia.com son nuestras propias opiniones y se basan en información que hemos recibido, la cual asumimos como fiable. No garantizamos que ninguna de las empresas se desempeñe como esperamos, y cualquier comparación que hayamos hecho con otras empresas puede no ser válida o no entrar en vigor. Equedia.com recibe honorarios editoriales por su redacción y la difusión de material, y las empresas presentadas no tienen que cumplir ningún criterio financiero específico. Las empresas representadas por Equedia.com son típicamente empresas en etapa de desarrollo que presentan un riesgo mucho mayor para los inversores. Al invertir en acciones especulativas de esta naturaleza, es posible perder toda su inversión con el tiempo. Las declaraciones incluidas en este boletín pueden contener declaraciones prospectivas, incluidas las intenciones, pronósticos, planes u otros asuntos que ha
Equedia Network Corporation también es un distribuidor (y no un editor) de contenido proporcionado por terceros y Suscriptores. En consecuencia, Equedia Network Corporation no tiene más control editorial sobre dicho contenido que una biblioteca pública, una librería o un quiosco. Cualquier opinión, consejo, declaración, servicio, oferta u otra información o contenido expresado o puesto a disposición por terceros, incluidos los proveedores de información, los Suscriptores o cualquier otro usuario de la Red de Sitios de Equedia Network Corporation, son los del autor(es) o distribuidor(es) respectivo(s) y no de Equedia Network Corporation. Ni Equedia Network Corporation ni ningún proveedor de información externo garantizan la exactitud, integridad o utilidad de ningún contenido, ni su comerciabilidad o idoneidad para un propósito particular.
Total
0
Compartidos
