Estimados lectores,
El mundo está perdiendo la fe en el dinero. Con el inicio de la crisis bancaria de Chipre, los europeos se apresuran a retirar dinero de sus cuentas bancarias.
Realmente no quiero hablar de esto porque Chipre es un asunto menor en comparación con el panorama económico mundial general. Pero la mera idea de que otro banco nacional quiebre es suficiente para enviar ondas de choque a través de las naciones PIGS, lo que provocará más ondas de choque en Europa y luego en el resto del mundo.
Para aquellos que no están al tanto, permítanme simplificar la situación.
El Rescate Bancario de Chipre
Los bancos de Chipre tienen 68 mil millones de euros en depósitos, incluyendo 38 mil millones en cuentas de más de 100.000 euros – eso es mucho dinero para una isla de 1.1 millones de personas que nunca podría sostener un sistema financiero tan grande por sí misma.
Debido a su exposición a Grecia, el sobredimensionado sector bancario de Chipre quedó paralizado y necesitó fondos de rescate por valor de 10 mil millones de euros para evitar la bancarrota. Pero para asegurar los fondos de emergencia, Chipre debe recaudar 5.8 mil millones de euros por sí mismo.
Para conseguir los fondos, los ministros de finanzas de la Eurozona obligaron a todos los ahorradores de Chipre a pagar hasta el 10 por ciento de sus depósitos para recaudar los 5.8 mil millones de euros; en otras palabras, perder el 10% de sus ahorros. Obviamente, este no es un resultado favorable para quienes tienen dinero en los bancos de Chipre.
Para evitar una posible corrida bancaria, el gobierno ordenó cerrar todas las puertas de los bancos. Los bancos de Chipre no reabrirán hasta el martes, pero cuando lo hagan, tendrán estrictos controles de capital (los primeros en la historia de la Eurozona) para evitar una posible – no, probable – corrida bancaria.
Los chipriotas estaban indignados por la propuesta. Las calles se desbordaron con ciudadanos asediando los cajeros automáticos para retirar lo que pudieran, solo para encontrar la mayoría de las máquinas ya vacías. Los negocios no aceptarán pagos con tarjeta de débito y solo aceptarán efectivo. Sin embargo, nadie tiene efectivo porque los cajeros automáticos han sido vaciados. Imagina que es día de pago y no puedes cobrar porque los bancos están cerrados. Esto es solo una pequeña muestra de lo que ha sucedido toda la semana pasada en Chipre.
Estaba claro que el gravamen total sobre todos los depositantes no iba a funcionar. En un anuncio poco sorprendente, el parlamento de Chipre rechazó el gravamen sobre todos los depositantes, calificándolo de “robo bancario”.
Hoy (domingo) marca el último día de conversaciones, ya que Chipre debe encontrar una solución para recaudar el dinero para mañana. Las conversaciones de los representantes del IMF, el ECB y la Comisión Europea —conocidos colectivamente como la troika— se centraron en un posible gravamen de alrededor del 25 por ciento sobre los ahorros superiores a 100.000 euros en el fallido prestamista número 1, Bank of Cyprus. Por supuesto, había otras conversaciones en curso, incluyendo un “recorte voluntario” que no requeriría aprobación parlamentaria o un gravamen del 11 por ciento sobre grandes depósitos en Bank of Cyprus que sí lo haría.
Si no se toma una decisión, los bancos de Chipre probablemente tendrán suficiente dinero para durar unos días, pero no más.
Así que, si bien un posible gravamen del 25 por ciento sobre los ahorros superiores a 100.000 euros perdonará a la mayor parte de la población, ¿qué pasa con los grandes depositantes extranjeros, como Rusia? Rusia tiene actualmente alrededor de £22 mil millones en depósitos en bancos chipriotas, lo que representa casi un tercio de todos los depósitos en el sistema bancario de Chipre. Eso es más grande que el GDP de Chipre.
Aunque eso no parece mucho, ¿qué sucede cuando las inversiones en Europa, ya sean de oligarcas rusos, chinos o de cualquier otra nacionalidad, se retiran porque temen que su dinero pueda ser utilizado para rescatar a las naciones europeas insolventes?
Según JPMorgan, la proporción de depósitos grandes o no asegurados es aproximadamente la mitad del total de depósitos en el sistema bancario de la Euro area, incluyendo los países periféricos. Eso es aterrador.
Por el bien del mundo, esperemos que se encuentre una solución adecuada y que se mantengan los compromisos firmes con la estabilidad de otros bancos europeos.
Como mencioné antes, realmente no quiero hablar de la crisis bancaria de Chipre. Es un pequeño rescate de £10 mil millones (menos de US$13 mil millones). Diablos, todo el sistema bancario de Chipre tiene menos de £$70 mil millones en depósitos. Sabía de esta historia la semana pasada, pero elegí no hablar de ella porque tendría poco efecto en nuestros mercados. La prueba está en los hechos; los mercados US no reaccionaron en absoluto a Chipre.
En cambio, elegí hablar sobre Japón la semana pasada.
El Mayor Experimento Económico de la Era Moderna
Japón está a punto de inflar su salida de una espiral deflacionaria de 23 años en uno de los mayores experimentos económicos de nuestra era moderna, solo superado por los masivos programas de QE de US. ¿La gran diferencia? US es tres veces más grande que Japón en términos de GDP.
Se espera que el Bank of Japan amplíe su programa de compra de activos de 101 billones de yen (US$1.06 billones) en más de 10 millones de yen. También es probable que comience a comprar Japanese government bonds con vencimientos restantes de hasta cinco años, eliminando el límite superior de tres años para finales de abril.
El estímulo de US$1.16 billones ($1.06 billones + 10%) de Japón empequeñece el rescate de US$13 mil millones de Chipre por mucho. La expansión esperada del programa de compra de activos de Japón del 10% por sí sola eclipsa el rescate de Chipre en casi 8 veces.
En todo el mundo, los gobiernos y los bancos centrales están expandiendo la actual burbuja de deuda. Como resultado, las fallas del sistema bancario global y la dilución masiva del dinero están sacando a la luz nuevas formas de protección de la riqueza.
Bitcoin: La Moneda en Línea Más Grande del Mundo y El Nuevo Movimiento Monetario
Bitcoin, un código de software de código abierto fundado en 2009, es un tipo de moneda electrónica compleja y anónima que se puede intercambiar por monedas locales como dollars, yen y euros.
Los usuarios crean cuentas y usan su efectivo local para comprar Bitcoins, a una tasa que fluctúa con la oferta y la demanda del mercado, como cualquier otra moneda. Los Bitcoins se pueden almacenar en una billetera en línea, usar para hacer compras y convertir de nuevo a monedas locales.
La belleza de Bitcoin es que, a diferencia de la mayoría de las monedas controladas por los banqueros centrales, Bitcoin está altamente descentralizado, con el número de Bitcoins en circulación expandiéndose a un ritmo predecible y limitado. Bitcoin también señala que sus cuentas no pueden ser incautadas por las autoridades locales.
Si crees que Bitcoin es simplemente una idea novedosa, piénsalo de nuevo. Este es un Nuevo Movimiento Monetario
