El ampliamente seguido S & P TSX Global Gold Index continúa rezagándose con respecto al reciente rendimiento fuerte y accidentado del oro.
Los lectores habituales ya sabrán que mi enfoque principal ha estado en “ESTE” nivel clave desde que se rompió a principios de 2013. ¿Por qué era tan importante “ESTE” nivel antes, y por qué es aún más importante ahora?
Echemos un vistazo más de cerca.
El Reajuste Dorado: 2008 – 2013
La historia nos recuerda que 2008 fue un momento en que la confianza del mercado se vio verdaderamente sacudida hasta sus cimientos. El crédito interbancario se “congeló” y se observaron grandes dislocaciones de precios en muchos tipos de mercados, incluidas las acciones de oro. Cerca de finales de 2008, las acciones de oro encontraron soporte, y se produjo un fuerte repunte de alrededor de 180 a 440, medido por el TSX Gold Index.
Luego, se produjo un retroceso bastante típico que “obedeció” los niveles de Fibonacci que podían derivarse de los niveles bajos y altos alcanzados. En particular, el último nivel de retroceso de Fibonacci en 61.8% coincidió con el nivel de 280, como se muestra en el gráfico de precios. El nivel de 280 se mantuvo dos veces, pero una vez probado por tercera vez, se rompió.
Unos meses más tarde, en abril de 2013, el oro sufrió una gran derrota en lo que muchos creyeron que era una venta diseñada para “dañar” deliberadamente el precio. Funcionó, y el oro pareció estar “presionado a la baja” durante los siguientes tres años. Vea el enlace a continuación para un buen resumen de los eventos.
¿Qué pasó entonces con las acciones de oro?
Cayeron y se mantuvieron bajos hasta 2016, cuando subieron, de vuelta al nivel clave de resistencia superior de… lo adivinaste… 280.
Las acciones de oro no pudieron subir más y fueron rechazadas inmediatamente. Rápidamente devolvieron más del 50% de sus ganancias.
Ahora llegamos a hoy.
Como se puede ver en el gráfico semanal del TSX Gold Index, el nivel de 280 fue alcanzado una vez más y brevemente penetrado al alza. Pero, como era de esperar, no se mantuvo.
¿Qué sucede después?
Tanto MACD como Trend Momentum son actualmente positivos. Esta es una buena señal. A pesar de la volatilidad que hemos visto en los últimos 12-15 días de negociación, el gráfico semanal se mantiene en buena forma.
Cuanto Más Cambian Las Cosas – Más Permanecen Igual
¿Ha cambiado algo realmente la forma en que vemos las acciones de oro? La respuesta rápida es no.
Nuestro objetivo y expectativa a largo plazo está grabado en piedra. Necesitamos ver al menos dos cierres semanales consecutivos por encima del nivel de 280 para el S & P TSX Global Gold Index. Esta línea de razonamiento, que se basa en observaciones a largo plazo de cómo los niveles de retroceso de Fibonacci parecen tener una forma de definir niveles absolutos (puntos de pivote) en los que el sentimiento cambia.
Los seguidores de gráficos deben ver con aliento que las recientes dislocaciones del mercado no estuvieron cerca de hacer que el TSX Gold Index cerrara por debajo de su EMA (34), que está justo por encima de los $1500.
Es un buen momento para empezar a refinar una lista de “selecciones” en el sector del oro. Cada inversor, según sus perfiles de riesgo personales, tendrá una idea diferente de cómo invertir en el sector del oro. Hay muchas maneras de obtener el nivel de exposición adecuado para cualquiera que lo desee.
Obviamente, una de estas empresas que creemos que encaja con nuestro modelo se puede encontrar aquí: HAGA CLIC AQUÍ
Una Advertencia Futura: No Hay Nada Malo con Una Nueva Prueba Desde Arriba
Digamos que el TSX Gold Index logra una ruptura impresionante a través del nivel de 280 hasta algún punto muy por encima de 300. Luego, comienza a debilitarse, volviendo hasta el nivel de 280. Esta acción de trading futura puede no ocurrir, pero si lo hace, entonces no hay necesidad de abandonar las acciones de oro.
Los seguidores de gráficos experimentados reconocerán este patrón de trading como una simple “Nueva Prueba Desde Arriba”. La fuerza multianual de la resistencia en 280 ahora se convierte en soporte cuando se prueba desde arriba.
Resumen: Esperar, Observar, Reaccionar
En 2020, el oro (Continuous Contract EOD) tuvo sus volúmenes de negociación más altos de la historia; tanto el volumen al alza como a la baja para una sola semana alcanzaron nuevos máximos.
Las acciones de oro que componen el TSX Gold Index, en conjunto, no tuvieron nuevos máximos de volumen ni para volúmenes al alza ni a la baja en 2020. Esto nos dice que las acciones de oro permanecen en manos fuertes y que hay un precio futuro del oro que actuará como su propio “punto de pivote” para generar suficiente interés comercial en las acciones de oro para superar el nivel de resistencia superior de 280.
Cada vez que se prueba el nivel de 280, y se mantiene como resistencia, se debilita.
Las pruebas siguientes y sucesivas requieren menos “energía de trading” para superarse. Hasta ahora, hemos visto dos buenas pruebas del nivel de 280; una en 2016 y la otra la semana pasada.
Buscamos señales de un mayor interés comercial mediante el aumento del volumen.
Las acciones de oro continúan rezagándose con respecto al oro, y esto crea oportunidades de trading.
A diferencia de muchos otros inversores, hemos estado siguiendo de cerca el TSX Gold Index desde su inicio a finales de 2000. Dos décadas después, nos ha demostrado que el Nivel de Retroceso de Fibonacci de 280 es el punto de pivote clave – ¡no lo perdamos de vista ahora!
-John Top
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Nota: Al momento de escribir, el S & P TSX Global Gold Index cerró en 256.
