¿Otro Multiplicador de Oro?
Estoy a punto de presentarles una empresa cuya gerencia descubrió miles de millones de dólares en oro y entregó a los inversores cientos de millones en ganancias.
No es solo una empresa de exploración de oro que busca hacerse rica.
Y no es una empresa de oro que intenta desarrollar una mina, porque sabemos cuánto tiempo y dinero requiere eso.
Estoy hablando de una empresa que está en camino de producir más de US$172 millones en oro solo este año. Y sus acciones apenas valoran una fracción de ese potencial de oro.
Lo más importante es que esta empresa tiene el ingrediente secreto de una de las operaciones más lucrativas que hemos realizado hasta la fecha. Las acciones que les presentamos hace unos años se dispararon un 8,000% como resultado de esto.
Permítanme explicar.
El Equipo de Adquisición Multimillonario
Hay un equipo legendario con una habilidad increíble para detectar joyas de oro. Ha fundado, gestionado y vendido colectivamente empresas mineras con un valor combinado de casi $30 mil millones.
Su última salida exitosa, y una de las mejores recomendaciones de los últimos años de esta carta, tuvo lugar en 2016.
En aquel entonces, este grupo de individuos negoció un acuerdo increíble para fusionar activos de oro por valor de $7 mil millones en una empresa fantasma que no tenía más que la anticipación de un capital de C$25 millones.
En ese momento, el mercado de oro junior estaba empeorando y las empresas de exploración estaban fracasando. Simplemente no había las salidas que solía haber para las empresas de desarrollo dentro del sector minero.
Y sin salidas, no había capital.
Para tener siquiera una oportunidad de éxito en el sector del oro, necesitabas ser un productor.
Después de examinar cientos de activos y gastar cientos de miles de su propio dinero, este equipo finalmente se decidió por un proyecto.
Encontraron una empresa pública con tres minas operativas de propiedad 100% en Australia que, en conjunto, producían más de 200,000 onzas anualmente.
Pero estos activos habían sido tan mal gestionados tantas veces por tanta gente que nadie más estaba dispuesto a respaldarlos ni siquiera a hablar de ellos.
Los activos eran sobresalientes, pero un mal peluquero con las tijeras más afiladas no te dará un buen corte de pelo. Tal fue el caso de la gerencia de la empresa australiana. Además, el 80% de la empresa era propiedad de cinco fondos de cobertura en Nueva York.
En otras palabras, en realidad no era una empresa pública en absoluto; operaba más como una entidad semiprivada. Como resultado, no había liquidez y muy poca cobertura institucional.
Pero ESTE equipo vio el diamante en bruto.
Vieron un productor de oro de clase mundial mal gestionado con un enorme potencial de exploración y descubrimiento.
Y se aprovecharon de ello.
Negociaron un acuerdo para fusionar los activos en una nueva Compañía por unos míseros $25 millones.
¿Y adivina qué? En menos de un año, este equipo convirtió esa adquisición de veinticinco millones de dólares en una venta de los activos poco más de un año después por más de $1 mil millones.
Esa Compañía fue Newmarket Gold.
Newmarket Gold Entregó a los Inversores Ganancias del 8,800%
Presentamos Newmarket Gold (Newmarket) a los lectores por primera vez el 26 de julio de 2015, cuando cotizaba a C$0.82.
En septiembre de 2016, Kirkland Lake Gold de Canadá anunció que adquiriría Newmarket por aproximadamente C$1 mil millones, valorando Newmarket en C$5.28 por acción.
Eso es una ganancia de más del 540% en apenas poco más de un año.
Pero eso no es todo.
El equipo de Newmarket no vio el acuerdo como una salida, sino como una forma de aportar aún más valor a los accionistas existentes.
Y vaya si tenían razón.
Desde esa transacción, Kirkland Lake Gold ha sido una de las acciones de oro con mejor rendimiento.
El mes pasado, Kirkland Lake valía más de C$50 por acción.
Si usted fuera un accionista de Newmarket y se hubiera mantenido, cada una de sus acciones hoy podría valer más de $23.75 (basado en una consolidación de 0.475).
Eso es un retorno del 2,796% desde el precio de $0.82 cuando lo presenté. Y si hubiera salido un poco antes a C$73 en julio de 2020, habría obtenido un 8,800% que le cambiaría la vida.
Piénsalo.
Una inversión de $10,000 podría haberse convertido en $880,000.
Una inversión de $100,000 podría haberse convertido en $8,800,000.
Newmarket Gold fue una de las inversiones mineras más lucrativas de la última década. Y apuesto a que cualquiera que esté leyendo esto ahora se está lamentando. Incluyéndome a mí porque vendí demasiado pronto.
Pero aquí está la buena noticia.
Este legendario equipo de adquisición recientemente descubrió otro diamante en bruto…
Calibre Mining Corp.
(TSX: CXB) (OTCQX: CXBMF)
Calibre Mining Corp. (Calibre) es una minera junior de rápido crecimiento dirigida por muchos de los mismos individuos clave que crearon y vendieron Newmarket Gold.
Hoy, Calibre Mining posee el 100% de tres minas de oro en pleno funcionamiento en Nicaragua.
La joya de la corona de la empresa es el dúo de las minas La Libertad y El Limon . Son algunas de las minas de oro más grandes de Nicaragua con un historial de varias décadas de producción de millones de onzas de oro.
Durante casi una década, las minas La Libertad y El Limon han sido responsables de una gran parte de las exportaciones de oro de Nicaragua. Además, las dos minas son, en conjunto, las operaciones de exportación individuales más grandes del país.
Considerando que el oro es ahora la tercera exportación más grande de Nicaragua, eso es un gran logro.
¿Qué tan grande?
El año pasado, las dos minas extrajeron 182,800 onzas de oro con Costos Sostenidos Totales (AISC) entre US$1,125 y US$1,175 por onza de oro.
Con el precio del oro alrededor de US$2,000, estas dos minas por sí solas generarán alrededor de $155 millones de flujo de caja operativo al año, con ingresos de más de $365 millones.
Luego, en 2019, Calibre Mining expandió otra de sus propiedades de alto potencial en Nicaragua, Pavon Gold. Una propiedad en gran parte inexplorada con un potencial masivo.
En poco tiempo, Calibre Mining comenzó a explotarla y el año pasado pudo producir 30,000 onzas de oro de un recurso nunca antes explotado.
El éxito de Calibre en Nicaragua es la prueba de que Newmarket Gold no fue una casualidad. Demuestra lo competente que es este equipo en el desarrollo de minas de clase mundial y en la recuperación de operaciones deficientes.
Consideren esto.
En los últimos dos años, Calibre aumentó sus reservas minerales a más de 1,000,000 de onzas de oro, un aumento del 254%, y aumentó su producción anual de oro en un 30%.
Mejor aún, Calibre Mining logró este impresionante crecimiento mientras fortalecía su balance. La minera aumentó con éxito su efectivo a $78.5M, se deshizo de toda la deuda y se mantuvo sin cobertura.
Eso es muy raro.
De todas las operaciones mineras que he visto durante mi carrera, puedo contar con una mano las empresas que pueden crecer tan rápidamente sin acumular una montaña de deuda y sobreendeudarse.
Calculo mis recomendaciones con mucho cuidado, especialmente cuando se trata de oro.
Presentamos Calibre Mining a los lectores en 2019. Se encontraba en una situación inusualmente especial que le permitió aprovechar una oportunidad única que muchos de sus pares no pudieron aprovechar.
Fue una fusión con el propietario de una cartera de activos que generaban flujo de caja pero que en gran medida tenían un rendimiento inferior, con casi cuatro mil millones de dólares en oro en el subsuelo. Estaba a punto de realizar uno de los acuerdos más prometedores que hemos visto en mucho tiempo.
Parecía una tarea difícil. ¿Qué activo multimillonario querría fusionarse con una minera junior? Sabía que el equipo lo lograría porque lo ha hecho muchas veces.
Y así fue.
Durante los siguientes 12 meses, las acciones crecieron casi 4 veces, de C$0.60 a C$2.10
Luego emitimos otra alerta en marzo de 2021. En ese momento, la caída del oro envió a las mineras a una espiral descendente, y Calibre se vio atrapada en ella a pesar de su fenomenal crecimiento en recursos y producción.
Sabía que Calibre era solo daño colateral. Era cuestión de tiempo antes de que se recuperara.
De hecho, en tres meses, las acciones subieron un 64%.
Hoy Calibre Mining se encuentra en Otro Punto de Inflexión
El momento de esta recomendación tampoco es accidental.
Hoy, Calibre Mining se encuentra en un punto crucial de su historia de crecimiento, lo que podría lanzarla a un repunte de tres dígitos tan pronto como este trimestre.
Verán, durante los últimos años, la empresa ha estado en la fase de exploración/desarrollo. Su gerencia estaba probando las aguas con activos recién adquiridos, avanzando minas y ajustando operaciones.
Ahora están llevando toda esta operación a toda marcha.
Para empezar, la empresa está ampliando su alcance de exploración.
Este año, la gerencia aprobó un presupuesto de $40 millones para una mayor exploración tanto en Nicaragua como en Nevada. La empresa tendrá 11 plataformas en Nicaragua perforando 100,000m y 5 plataformas en Nevada y perforará entre 60,000m y 90,000m de roca.
Para que tengan una perspectiva, eso es casi el doble de lo que ha excavado en Nicaragua hasta el día de hoy. Y les puedo decir que este aumento de la exploración proporcionará una gran cantidad de actualizaciones de recursos que podrían impulsar las acciones al alza.
Y la empresa está empezando a cosechar los frutos de la exploración en la que ha estado invirtiendo dinero durante los últimos años, y de forma bastante agresiva.
En 2019, cuando les hablé por primera vez del activo Pavon de Calibre, tenía un recurso de solo 78,000 onzas de oro, de las cuales solo 55,000 estaban en la categoría indicada. Hoy, ha producido más de 30,000 onzas de oro. Y escuchen esto, se estima que su producción de oro se duplicará con creces el próximo año con un AISC ~30% menor.
Por último, Calibre Mining se beneficiará mucho del crecimiento orgánico en el próximo año.
Por ejemplo, la gerencia de Calibre espera mejorar la ley de sus reservas de oro en el depósito central de Pavon de 3g/t a 6g/t en 2023. Eso significa que este activo puede triplicar su producción en los próximos años solo con mejoras en la ley.
Pero eso no es todo.
M&A
Si hay algo que esta gerencia ha demostrado una y otra vez, además de aumentar el valor para los accionistas, es su capacidad para recuperar activos de bajo rendimiento. Diablos, compraron una mina de oro en dificultades en Australia, la recuperaron y se convirtió en una de las minas de oro de menor costo de producción en todo el mundo.
Y a principios de este año, realizaron otra adquisición notable, comprando la Pan Gold Mine, ubicada en una de las mejores jurisdicciones auríferas de EE. UU., Nevada. Además, esta compra también incluyó el adyacente proyecto Gold Rock Project en etapa avanzada y el proyecto Illipah Gold Project, que ya produjo en el pasado, en Nevada, así como el proyecto Golden Eagle en el estado de Washington.
Esta adquisición no solo reduce el riesgo de los activos internacionales de Calibre, sino que también aumenta el perfil de producción de Calibre.
Y su equipo de gestión, como siempre, ya está extrayendo valor de esos activos con una expansión de recursos ya planificada para la Pan Gold Mine. Considerando lo que hicieron con sus activos en Nicaragua en tan poco tiempo, los inversores deberían estar emocionados de ver lo que la gerencia puede hacer con un activo estadounidense en Nevada, activos que tienen una valoración muy alta en relación con sus pares globales.
Por Qué un Potencial de Subida del 100% No Es una Exageración
Calibre Mining se está transformando silenciosamente de una minera junior a una de nivel medio que competirá con algunos de los nombres más grandes del sector minero canadiense.
Sin embargo, esta historia de crecimiento sigue estando en gran medida bajo el radar.
Solo miren su precio. Las acciones todavía están un 34% por debajo de sus máximos de 2021.
¿Por qué?
Porque, como la última vez, se vio atrapada en una venta masiva más amplia que arrasó con el sector del oro. Y muchos inversores, al no ver esta joya escondida, la vendieron ciegamente junto con el resto de los nombres del oro.
Sin embargo, está claro como el agua que el precio de las acciones de Calibre no se corresponde con sus fundamentos en ningún nivel.
Así que es solo cuestión de tiempo antes de que los inversores despierten y vuelvan a invertir en Calibre. Como lo hicieron tantas veces en los últimos años.
De hecho, Calibre Mining ya está atrayendo la atención de grandes inversores.
Uno de los nueve bancos institucionales que cubre Calibre Mining, Haywood securities, emitió recientemente un precio objetivo de $3.50. Este objetivo implica un rápido potencial de subida del 100% desde el precio actual.
Si eso suena demasiado exagerado, solo miren cuánto pagan los inversores por otras mineras.
A pesar de su impresionante crecimiento, sus acciones todavía cotizan a un EV/EBITDA de 2.08 en comparación con el promedio de sus pares de 4.16. Y tiene uno de los balances más ricos en efectivo sin deuda.
Si las acciones de Calibre se revalorizaran a las valoraciones de sus pares, su precio podría duplicarse o incluso más. De nuevo, eso es una ganancia del 100% tan pronto como los inversores se den cuenta de que esta empresa no es “solo otra acción de minera junior”.
Eso puede suceder en cualquier momento.
Con la caída de las acciones y la guerra en Europa, el oro está alcanzando máximos históricos, lo que impulsa aún más las ganancias de Calibre.
– Carlisle Kane
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