El Aspecto Más Importante de la Inversión
Estimados Lectores,
Hay algunas cosas que todo inversor exitoso debe saber.
En primer lugar, nunca apuestes contra una entidad que puede imprimir cantidades ilimitadas de dinero.
Lo he dicho muchas veces antes y lo expliqué de nuevo en mi carta, Cómo el Gobierno Pide Dinero Prestado.
Tuve mucho éxito al principio de mi carrera al tomar las decisiones correctas utilizando mi propia combinación de análisis fundamental/de tendencias/psicológico. Pero ha habido algunas veces en las que, por muy sólidos que fueran mis análisis, me equivoqué.
En ese momento, no podía entender por qué.
Pero luego recordé lo que había aprendido de la sabiduría de algunos de los mejores traders del mundo.
Recuerdo haber leído el consejo de Michael Marcus, de quien se dice que convirtió sus $30,000 iniciales en $80 millones, y cómo obtuvo su mejor consejo de Ed Sakota – otro trader muy exitoso.
Una vez, Ed estaba en corto con la plata, y el mercado seguía bajando, incluso mientras todos eran alcistas. Todos hablaban de por qué la plata tenía que subir porque estaba muy barata, pero Ed se mantuvo en corto. Michael no podía entender la lógica de Ed, pero Ed simplemente dijo: “la tendencia es bajista, y me mantendré en corto hasta que la tendencia cambie.”
En Reminiscencias de un Operador de Bolsa de Jesse Livermore (recomendado por mi amigo Peter en Nueva York):
“Durante un mercado alcista, la mayoría de las acciones seguirán la tendencia principal al alza hacia precios más altos. Una marea creciente eleva todos los barcos. Durante un mercado bajista, la mayoría de las acciones caerán de precio. Incluso las personas expertas en selección de acciones, si luchan contra la tendencia principal, no es probable que logren operaciones excelentes. Vender acciones en corto en un mercado alcista o comprar acciones en un mercado bajista, casi independientemente de sus historias individuales, es muy arriesgado y tiene una alta probabilidad de fracaso.”
Los inversores deberían aprender a nunca apostar contra una tendencia. Esta es la sabiduría más común que comparten todos los grandes inversores/traders exitosos. Es el aspecto más importante de la inversión.
El mercado ha superado los 1800 – tal como se predijo anteriormente este año.
Sin embargo, todavía hay mucho ruido blanco en los medios sobre que el mercado de valores está burbujeante y espumoso.
Hemos estado escuchando sobre esta burbuja durante los últimos años, pero los alcistas continúan avanzando.
Y los bajistas siguen siendo aplastados.
¿Ha subido el mercado de valores demasiado alto, demasiado rápido? Quizás.
¿Existen indicadores fundamentales y económicos que sugieran que el mercado debería bajar? Sí.
Pero la tendencia general sigue siendo alcista.
He dado muchas razones por las que el mercado alcanzaría los 1800.
Desde el récord de dinero inactivo que entra en el mercado obligando a los inversores de renta fija a cambiar las combinaciones de activos hacia acciones ( ver El Monarca del Dinero), hasta la psicología de masas del inversor minorista ( ver Cuán Apalancado Está el Mercado de Valores); todo se está desarrollando como se esperaba.
El Inversor Minorista Está de Vuelta
La semana pasada, los fondos de acciones en EE. UU. atrajeron la mayor cantidad de efectivo en 13 años.
Vía Bloomberg:
“…Morningstar, los fondos de acciones ganaron $172 mil millones en los primeros 10 meses del año, la mayor cantidad desde que obtuvieron $272 mil millones en todo el año 2000, con los depósitos de acciones nacionales más altos desde 2004.
…El repunte del mercado ha dejado a los inversores como grupo con una asignación inusualmente alta a acciones, del 57 por ciento, dijo Francis Kinniry, director de Vanguard Group Inc., con sede en Valley Forge, Pensilvania, la compañía de fondos mutuos más grande del mundo.
Las asignaciones de acciones fueron más altas solo dos veces en los últimos 20 años, Kinniry dijo: a finales de la década de 1990, antes de la caída de las acciones tecnológicas de 2000, y antes de la crisis financiera global de 2007-2009. Basó sus cálculos en las cantidades totales de dinero en fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa en todas las clases de activos en empresas estadounidenses.”
Con la cantidad de efectivo que entra en el sistema, debemos ser cautelosos sobre cuándo se detendrá la música. Cuando las cosas cambian, los inversores minoristas suelen ser los que cargan con las pérdidas.
Eventualmente, la gente toma ganancias. Por ahora, la euforia tiene un control absoluto sobre el mercado.
Actualización sobre el Uranio y
Uranerz Energy (TSX: URZ) (NYSE MKT: URZ)
La semana pasada, Uranerz Energy (TSX: URZ) (NYSE MKT: URZ) subió más del 17% solo el viernes. Esta semana, después de mi actualización, Uranerz (URZ) ha subido otro 10%.
Con el acuerdo HEU ahora oficialmente terminado, se espera que los precios del uranio suban – y con ello, las acciones de uranio.
URZ está actualmente a la espera de un préstamo estatal de Wyoming de US$20 millones y sospecho que este riesgo de financiación sigue siendo una de las mayores razones por las que las acciones de URZ han sido suprimidas (a pesar de ser el líder en el precio de las acciones en el sector durante las últimas dos semanas).
Pero hay luz al final del túnel.
El mes pasado, Wyoming concedió un préstamo de $34 millones a otra compañía de uranio. Esto demuestra que el estado tiene fuertes intenciones de impulsar la producción de uranio. Sospecho que URZ no debería tener problemas para que se apruebe su préstamo.
Si a URZ se le concede el préstamo, mi opinión es que se eliminará mucho riesgo, atrayendo a los fondos a volver a invertir – y a los vendedores en corto a apresurarse a cubrirse.
Mantén un ojo muy de cerca en URZ y en el sector del uranio en su conjunto.
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Hasta la próxima,
Ivan Lo
La Carta Equedia
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