Hoy echamos un vistazo a un 20-year weekly chart para el S&P TSX Venture Composite Index que mide qué tan bien (o mal) las micro-cap stocks se están desempeñando en el futuro altamente incierto que está siendo moldeado por COVID-19 – Año 2.
Hemos sido testigos de la devastación total de las industrias hotelera, de restaurantes, aerolíneas y viajes, ya que estos sectores luchan por recuperar alguna forma de equilibrio económico. Para algunos, los cierres y confinamientos forzados han adquirido un estado de permanencia no deseado. El famoso inversor, Warren Buffet, se deshizo de sus airline stocks el año pasado. Hizo estos comentarios en mayo de 2020:
“No sé si dentro de tres o cuatro años la gente volará tantos kilómetros de pasajeros como lo hizo el año pasado”, dijo. “Hay demasiados aviones.” –
Warren Buffet
Internet tiene muchas voces, y es una tarea fácil encontrar una que apoye una visión negativa del futuro económico.
Por eso es una sorpresa agradable ver que el weekly stock chart para micro-cap stocks nos está diciendo algo completamente diferente.
El gráfico tiene un aspecto muy alcista.
¿Cómo puede ser esto? ¿Por qué hay tanto optimismo desenfrenado en los más pequeños y, sin duda, los más arriesgados de todos los equity vehicles? ¿Qué ven los inversores que les hace querer, como dicen los australianos: “Arriesgarse”?
Aquí está el 20-year weekly chart que muestra que un área clave de internal support/resistance que define el gráfico ha sido rota al alza:
La fuerza de este movimiento en el gráfico simplemente no puede subestimarse.
Excepto por un breve descenso en 2008, el nivel 900 de este gráfico es esencialmente lo que me gusta llamar su “columna vertebral”.
Este es el nivel que conecta el gráfico consigo mismo a lo largo del tiempo. Observe el gráfico y vea cómo el nivel 900 proporcionó un nivel bien definido de support que, una vez roto, predeciblemente se convirtió en resistance. Así es como los seguidores de gráficos habrían esperado que se comportara el gráfico, y de hecho lo hizo exactamente.
Por eso la ruptura actual es tan “llamativa”. Las small stocks pueden tener un avance largo, largo y constante hacia niveles bastante elevados en los años venideros.
Centrémonos en la última parte del gráfico – los últimos cinco años y echemos un vistazo más de cerca:
Aquí vemos que el trend MACD se ve excepcionalmente positivo y en ascenso.
Además, podemos identificar dos grandes “volume surges” que apuntan a una revalorización muy atrasada. El nivel del índice respondió a estos dos impresionantes aumentos en el trading volume positivo.
Resumen y Conclusión
El rendimiento de las micro-cap stocks está reflejando claramente un tono inversor muy positivo en lo que respecta al riesgo. A pesar de un flujo constante y persistente de opiniones negativas, las small stocks han experimentado un aumento bastante considerable de interés de compra sostenido. Esto ha resultado en un ascenso a un technical level significativo, uno que está por encima de la resistance previamente establecida.
Nos gusta seguir los trader’s axioms. Uno que se destaca claramente en estos dos gráficos es: “Volume Precedes Price.”
Las small stocks nos están diciendo que “nos abrochemos el cinturón y nos preparemos”. El futuro es brillante.
“Laissez les bons temps rouler.”
– John Top, el technical trader
