Estamos presenciando una cadena de eventos notablemente similar en este momento que cambió el mundo no hace mucho.
Lo que está sucediendo hoy decidirá nuestro futuro financiero.
Permítanme explicar.
Llega la Anarquía
A estas alturas ya habrán oído hablar de los tiroteos policiales de Dallas, donde cinco agentes de policía fueron asesinados a tiros en lo que se suponía que era una protesta pacífica por la muerte de dos hombres negros en Luisiana y Minnesota a manos de agentes.
Está en todas las noticias, así que no entraré en detalles.
Pero quiero recordarles una Carta que escribí hace un par de años:
“…Me gustaría creer que en nuestra sociedad moderna, la raza ya no es una herramienta de segregación.
Me gustaría creer que todo ciudadano estadounidense o canadiense cree en la igualdad de oportunidades y, por lo tanto, en la igualdad.
Desafortunadamente, por mucho que nuestra sociedad haya avanzado, ahora estamos retrocediendo como resultado de ciertos titiriteros.
A lo largo de la historia, los gobernantes han utilizado con éxito muchas estrategias para mantener el control; ninguna más que enfrentar a un grupo contra otro.
Al asegurar que los ciudadanos luchen entre sí, los gobernantes de un imperio nunca tienen que preocuparse por una revuelta unificada.
En el libro “El Príncipe” de Niccolò Machiavelli, describió un juego necesario, pero peligroso, de política interna, que implica enfrentar a un grupo de ciudadanos contra otro.
Hemos visto la estrategia de Machiavelli utilizada en muchos eventos históricos.”
Continúo hablando de los problemas reales que se gestan en Estados Unidos, incluyendo el más importante: la Desigualdad Económica:
“…¿Necesitamos todos un recordatorio de que durante la crisis financiera, los políticos socializaron las pérdidas, mientras permitían a los bancos privatizar las ganancias?
¿Necesitamos que se nos recuerde que nuestros gobernantes, el gobierno, extendieron cantidades históricas de dinero a los bancos que fueron la causa de la crisis financiera, pero hicieron poco para ayudar a las personas que perdieron sus trabajos, hogares y familias?
Esto es exactamente lo que “ellos” quieren. Quieren que seamos ciegos a los problemas reales de nuestra sociedad. Y lo hacen enfrentándonos unos contra otros; utilizando la raza como foco de desigualdad, en lugar de la desigualdad económica en sí misma.
Eso es porque la desigualdad racial enfrenta a un grupo contra otro, mientras que la desigualdad económica enfrenta a los ciudadanos contra los gobernantes de un imperio.
Cuanto más nos centramos en las desigualdades raciales… menos nos centramos en las desigualdades reales que separan a Estados Unidos.”
Parece que no hemos aprendido de nuestros muchos errores.
Hoy, las cosas se han descontrolado y ahora estamos presenciando protestas masivas en todo Estados Unidos.
Los manifestantes contra los tiroteos policiales están aumentando en masa, sin embargo, nadie se ha pronunciado sobre el tiroteo inocente de cinco policías, policías con familias como las nuestras.
Desafortunadamente, mi predicción de disturbios civiles como resultado de una economía deteriorada en Estados Unidos se está haciendo realidad.
De mi Carta del 15 de abril de 2012, “ El Mercado Predice Violencia“:
“A principios del año pasado, les dije a los inversores que observaran a quienes fabrican armas porque la destrucción de la riqueza puede llevar incluso a los hombres más cuerdos a hacer cosas equivocadas. La desesperación tiene una forma de cambiarnos a todos.
Echen un vistazo a estos gráficos de dos grandes fabricantes de armas:
¿Nos está diciendo algo el mercado? ¿Está el mercado prediciendo violencia?
El mercado finalmente contará la historia…”
Smith and Wesson ahora cotiza a más de US$29/acción, mientras que Sturm Ruger está ahora cerca de US$70/acción.
¿Qué nos dice el mercado ahora?
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Turbulencia Económica
A principios de esta semana, la Oficina de Estadísticas Laborales anunció que los empleadores aumentaron las nóminas en 287,000 en junio. No solo fue el aumento más fuerte desde el pasado octubre, sino que superó la cifra de 175,000 que esperaban los analistas económicos.
¿Pero son las cosas realmente tan buenas?
No según David Rosenberg.
Vía Zero Hedge:
“…¿Y si les dijera que el empleo en realidad disminuyó en 119,000 en junio y ha estado tambaleándose durante tres meses seguidos? Sí, ese es el caso.
…Las nóminas no agrícolas sorprendieron una vez más, pero esta vez al alza, aumentando en 287,000 en la mejor muestra desde el pasado octubre… al tomar mayo y junio juntos, promedian menos de 150,000 frente al promedio de doce meses de 200,000… así que incluso cuando los datos de junio mostraron una gran sorpresa al alza, la visión general de que el ritmo de creación de empleo se está moderando permanece completamente intacta.
…Los historiadores les dirán que en los puntos de inflexión de la economía, es la encuesta de hogares la que tiende a acertar.
…Cuando la encuesta de hogares se equipara con la serie de nóminas (el número ajustado por concepto de nómina y población), el empleo cayó en 119,000 en junio, lo que nuevamente pone en duda la veracidad del informe de nóminas real, y ha disminuido en 517,000 durante este período. La tendencia de seis meses ha caído por debajo de la línea cero y esto ha sucedido solo otras dos veces durante esta expansión de siete años.”
Los comentarios de Rosenberg son similares a una Carta que escribí en 2012, titulada, “ Otro Récord: Cómo se Derivan las Cifras de Empleo.”
En esa Carta, expliqué cómo las cifras de empleo a menudo pueden ser engañosas y cómo podrían volverse “casualmente” positivas cuando fuera necesario.
El hecho es que el clima económico global general está en grandes problemas y Estados Unidos no es una excepción.
¿Ejemplos? Claro…
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Los “indicadores de recesión” de JP Morgan están ahora en el nivel más alto desde la última recesión.
El Cass Freight Index, una medida confiable de los volúmenes y gastos de carga de América del Norte que proporciona información valiosa sobre las tendencias de carga en relación con otros indicadores económicos y de la cadena de suministro y la economía en general, ha estado cayendo año tras año durante 14 meses consecutivos.
Las ventas totales de negocios han estado disminuyendo desde agosto de 2014 – eso es casi dos años seguidos.
El Índice de Condiciones del Mercado Laboral de la Fed ha estado disminuyendo durante cinco meses seguidos.
El Índice de Producción Industrial, un indicador económico que mide la producción real de todas las instalaciones ubicadas en los Estados Unidos de manufactura, minería y servicios eléctricos y de gas, ha estado disminuyendo desde noviembre de 2014.
Y aunque el informe de empleo del mes pasado sorprendió a los analistas, no olvidemos que las cifras de empleo del mes anterior fueron las peores que hemos visto en seis años.
Estos son solo algunos de los factores económicos subyacentes en deterioro con los que Estados Unidos está lidiando.
A lo largo de la historia, la turbulencia económica es a menudo el trasfondo de crecientes disturbios y protestas.
Así que volvamos a 1968.
Un Año de Protestas y Disturbios Globales
Vía “ La Crisis Económica de 1968 y el Declive del “Siglo Americano“:
“A principios de 1968, la crisis económica más grave desde la Gran Depresión sacudió el mundo occidental. La interrupción expuso una variedad de males económicos que aquejaban a las economías de EE. UU. y del mundo, algunos de reciente aparición pero otros con raíces que se remontaban a una década o más.”
1968 también marcó un año de protestas globales. Incluso hay una página completa de Wikipedia dedicada a las protestas de 1968.
En Estados Unidos, ninguna otra protesta fue más prominente que las relacionadas con el movimiento por los Derechos Civiles. El movimiento finalmente terminó en abril de 1968, cuando Martin Luther King fue asesinado. La Ley de Derechos Civiles fue promulgada solo días después.
Casi 50 años después, estamos presenciando una vez más un destino similar.
De hecho, las similitudes entre entonces y ahora son tan vívidas que asusta.
En EE. UU., los disturbios y protestas por cuestiones raciales están nuevamente en aumento y se vuelven más violentos que nunca. La economía de la nación sigue tambaleándose y los pensamientos de una próxima recesión se hacen más fuertes cada día.
Canadá No es Diferente
En Canadá, cuando Pierre Trudeau asumió el cargo en 1968, la deuda de Canadá era de poco más de $11 mil millones. Para cuando terminó, Canadá tenía una deuda de $157.2 mil millones, un aumento del 738.7%.
Hay más.
Vía Jean Chretien Liberty, 16 de octubre de 2000:
“…La deuda nacional creció de $11.3 mil millones en 1968 a $128 mil millones en 1984. El déficit federal anual pasó de cero a $25 mil millones. El gasto de Ottawa aumentó del 30% de la producción económica total de Canadá a casi el 53%; nuestro dólar se desplomó de alrededor de US$1.06 en 1970 a 66 centavos hoy. La tasa de desempleo ha estado entre tres y cinco puntos porcentuales más alta aquí que en los Estados Unidos, y Canadá pasó de ser una de las tres naciones más ricas del mundo hace 30 años (junto con Suiza y EE. UU.) a una de las tres principales naciones deudoras de Occidente, junto con Bélgica e Italia.”
Tras el masivo gasto gubernamental bajo el régimen anterior de Trudeau, Canadá luchó durante años para mantenerse al día con los pagos de la deuda. Esto llevó a impuestos más altos y a la reducción de los pagos de transferencia a todas las provincias.
Hoy, bajo nuestro nuevo Trudeau, Canadá volverá a entrar en un gran déficit. Solo que esta vez, estamos en un período de bajos precios de las materias primas, la columna vertebral de la economía de Canadá.
Y aunque no será pronto, la tasa de interés de Canadá eventualmente subirá; cuando lo haga, nos quedaremos con una gran carga de deuda. Nuestra única esperanza entonces es que los precios de las materias primas se disparen.
Podría seguir, pero entienden el punto.
Lo que sucedió en 1968 debería habernos enseñado muchas lecciones. Sin embargo, aquí estamos casi 50 años después y tanto Canadá como EE. UU. se enfrentan a un destino similar.
Entonces, ¿cómo podemos nosotros, las personas que entendemos lo que realmente está sucediendo, protegernos de esta ignorancia?
Hay una última comparación que quiero que vean.
Aprendiendo del Pasado
Echen un vistazo a este gráfico:
Así que terminemos el extracto de “ La Crisis Económica de 1968 y el Declive del “Siglo Americano.“:
“A principios de 1968, la crisis económica más grave desde la Gran Depresión sacudió el mundo occidental. La interrupción expuso una variedad de males económicos que aquejaban a las economías de EE. UU. y del mundo, algunos de reciente aparición pero otros con raíces que se remontaban a una década o más.
…Los problemas, tanto a largo como a corto plazo, estaban estrechamente entrelazados, y culminaron en marzo en una corrida especulativa sobre el oro que la revista Time llamó “la mayor fiebre del oro de la historia, una estampida especulativa frenética que… amenazó al mundo occidental.”
En 1968, EE. UU. experimentó su mayor déficit de un año desde el período de la Segunda Guerra Mundial.
Vía Resumen de la CBO del Presupuesto y Perspectivas Económicas:
“En 2016, el déficit presupuestario federal aumentará, en relación con el tamaño de la economía, por primera vez desde 2009, según las estimaciones de la Oficina de Presupuesto del Congreso. Si las leyes actuales generalmente permanecieran sin cambios, el déficit crecería durante los próximos 10 años, y para 2026 sería considerablemente mayor que su promedio de los últimos 50 años, proyecta la CBO. La deuda en manos del público también crecería significativamente desde su ya alto nivel.”
Durante 1968, los bancos centrales extranjeros temieron que el creciente déficit de EE. UU. hiciera que sus dólares valieran menos, y vendieron dólares a cambio de oro.
Hoy, los bancos centrales de todo el mundo, incluidos Rusia y China, están haciendo lo mismo una vez más.
Vía La Nueva Burbuja Inmobiliaria Acaba de Comenzar:
“Ahora estamos presenciando el ritmo más rápido de venta de deuda estadounidense por parte de los bancos centrales globales desde al menos 1978.
Vía CNN:
“…China, Rusia y Brasil vendieron bonos del Tesoro de EE. UU. mientras intentaban amortiguar el golpe de la desaceleración económica global. Cada uno vendió al menos $1 mil millones en bonos del Tesoro de EE. UU. en marzo.
En total, los bancos centrales vendieron un neto de $17 mil millones. Las ventas habían alcanzado un récord de $57 mil millones en enero.
En lo que va de año, el vertido de deuda bancaria global ha alcanzado los $123 mil millones.
Es el ritmo más rápido de venta de deuda estadounidense por parte de los bancos centrales globales desde al menos 1978, según datos del Departamento del Tesoro publicados el lunes por la tarde.”
Mientras tanto, estamos presenciando la continua acumulación de oro por parte de estas naciones.
En otras palabras, las naciones están deshaciéndose de los bonos del Tesoro de EE. UU. y comprando oro.”
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El Momento lo es Todo: Actualización de la Cartera de Oro
El año pasado, en julio, dije que las acciones de oro estaban a punto de despegar.
Hoy, numerosas acciones de oro cotizan en o cerca de sus máximos de 52 semanas.
Luego, a principios de este año, en mayo, cuando el oro fue aplastado, dije que deberíamos esperar un repunte del oro y no caer en el movimiento de precios a la baja manipulado.
Una semana después, el oro se recuperó inmediatamente, al igual que muchas acciones de oro.
Luego, la semana pasada, publiqué un informe especial sobre mi última oportunidad en oro, enfatizando que las consecuencias del Brexit harían subir el oro.
Esa oportunidad fue First Mining Finance (TSX-V: FF) (OTCQX: FFMGF) y me alegro de que la hayamos cronometrado, habiendo perdido la oportunidad una vez antes.
En el momento del informe, First Mining Finance cotizaba a menos de CDN$0.70.
En menos de una semana después de ese informe, las acciones de First Mining alcanzaron un máximo de CDN$0.95, un aumento de más del 35%. Las acciones cerraron el viernes en CDN$0.87.
Mientras tanto, Integra Gold (TSX-V: ICG) (OTCQX: ICGQF), otra acción de oro en la Cartera de la Carta Equedia\
*La Cartera de la Carta Equedia representa empresas presentadas a los lectores en el último año.
Red Eagle Mining (TSX-V: RD) (OTCQX: RDEMF), una adición reciente a la Cartera Equedia\
A pesar de que todas estas empresas cotizan ahora cerca de sus máximos históricos, en mi opinión, siguen estando infravaloradas a los precios actuales del oro. Una toma de beneficios no sería una mala idea, pero si el oro sigue subiendo –y muchas señales apuntan a que así será– estas acciones podrían subir mucho más.
Y si el oro hace lo que hizo después de 1968, entonces podríamos estar ante la oportunidad de nuestra vida.
Busca la verdad,
Ivan Lo
La Carta Equedia
www.equedia.com
Divulgación: Estamos sesgados hacia First Mining Finance, Red Eagle Mining e Integra Gold porque son anunciantes. Se nos concedieron y también seguimos poseyendo opciones en estas empresas. Pueden hacer los cálculos. Nuestra reputación se basa en las empresas que presentamos. Es su dinero para invertir y no compartimos sus ganancias ni sus pérdidas, así que por favor asuman la responsabilidad de hacer su propia diligencia debida. Recuerden, el rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro. El hecho de que muchas de las empresas en nuestros informes anteriores de Equedia hayan tenido un buen desempeño no significa que todas lo tendrán. Además, First Mining Finance, Red Eagle Mining e Integra Gold y sus respectivas gerencias no tienen control sobre nuestro contenido editorial y cualquier opinión expresada es nuestra. No estamos obligados a escribir un informe sobre ninguno de nuestros anunciantes y no estamos obligados a hablar de ellos solo porque se anuncian con nosotros.
