Calibre Mining: Productor de Oro Sin Deuda Expande la Mineralización de Oro en el Complejo Minero Limón y Reporta Sólidos Resultados Operativos del Q3
Durante la semana pasada, una de las compañías que seguimos de cerca, Calibre Mining Corp. (TSX:CXB)(OTCQX:CXBMF), entregó dos resultados positivos: encontraron más oro y la producción se mantuvo fuerte y constante.
Pero primero, revisemos rápidamente los puntos destacados de un comunicado de prensa del 29 de septiembre de 2021, que describía los éxitos recientes de exploración.
El programa de exploración en curso tiene dos objetivos principales: expandir la mineralización de oro a la que se puede acceder mediante las explotaciones mineras existentes, incluidas las minas a cielo abierto, y explorar y delinear nuevos depósitos de oro.
Aquí está el mapa del plan:
Más Oro: Exploración
La perforación de expansión de recursos en el depósito Atravesada se centró en la extensión proyectada en profundidad del filón central.
Se encontraron múltiples intercepciones de oro de alta ley. Estas incluyen: 9.02 g/t Au en 3.0 m; 6.39 g/t Au en 6.2 m, y 4.27 g/t en 4.2 m.
Todas las intercepciones reportadas son Ancho Verdadero Estimado.
La perforación en Tigra confirmó aún más el potencial para delinear recursos adicionales de alta ley a lo largo del filón principal, ya que se extiende por debajo del límite inferior de la reserva probable a cielo abierto. Esta reserva contiene 87,000 onzas de oro.
Además, hay 50,000 onzas de oro por debajo de la mina a cielo abierto delineadas en la categoría inferida.
La perforación inicial en la veta Portal ha arrojado resultados alentadores cerca de la superficie: 5.75 g/t Au en 2.3 m a 115 m de profundidad; 2.77 g/t Au en 4.1 m a 67 m de profundidad, y 1.68 g/t Au en 18.6 m a 40 m de profundidad.
La última intercepción señalada es de particular interés, ya que demuestra que la mineralización de oro puede ocurrir en un ancho sustancial. Esperamos ver más resultados de perforación de esta prometedora nueva área.
Perforaciones adicionales en Panteón y Santa Pancha 1 muestran intercepciones consistentes con los filones de alta ley que continúan desarrollándose en cada depósito.
Fuerte y Constante: Producción
CXB continuó produciendo oro en línea con su guía. En el Q3, la producción de oro fue de 44,479. La compañía espera que el Q4 sea el trimestre operativo más fuerte de 2021 y que el Complejo Minero de Oro Limón esté en camino de entregar en el extremo superior de la guía (170,000 – 180,000oz).
CXB está generando actualmente un flujo de caja libre significativo ($6.6 millones añadidos a caja en el Q3) mientras autofinancia simultáneamente la inversión en exploración y desarrollo minero. Esta estrategia de crecimiento es el resultado general de la implementación exitosa del modelo operativo “Hub-and-Spoke”. La compañía tiene $72.9 millones en efectivo, sin deuda y permanece sin cobertura.
En adelante, la gerencia tiene la intención de explorar/desarrollar/explotar nuevos depósitos sin demora para aprovechar al máximo el precio actual del oro y el apalancamiento de tener un 50% de capacidad excedente disponible en la planta de Libertad.
Análisis Técnico del Gráfico Semanal de Acciones
CXB se encuentra actualmente en un nivel importante: se aferra al último nivel de soporte de Fibonacci restante utilizando el “mínimo de COVID” de marzo de 2020 y el máximo posterior de noviembre de 2020. Este gráfico semanal contrasta directamente con el progreso realizado por la compañía en los últimos dos años.
Observando el gráfico semanal con más detalle, podemos ver que no hay garantía de que el nivel actual del precio de las acciones resulte en el inicio de una recuperación de precios. El MACD en nuestra configuración de tendencia permanece intacto para una prueba de la línea cero. El impulso de la tendencia se ha ralentizado y, aunque sigue siendo positivo, podría volverse negativo pronto. El gráfico de precios ha caído por debajo de la Nube de Ichimoku, y esta es una clara señal de advertencia de que pronto podría producirse una mayor debilidad.
Sin embargo, el gráfico semanal parece tener un buen “poder predictivo”, especialmente si se observa cómo se ha comportado el MACD anteriormente.
Podemos ver que una vez que la línea de señal del MACD (la línea negra) desciende por debajo de la línea de activación (la línea azul “más delgada”), como se observa en mayo de 2017 y también en febrero de 2021, el precio disminuyó. En la segunda instancia, hubo un breve contra-rally que duró unos 4 meses, pero luego el precio continuó su descenso. Un cruce de la línea cero por el MACD, como se esperaba, denotó una debilidad aún mayor.
Una vez que la línea de señal del MACD volvió a cruzar la línea de señal (enero de 2019), señaló el inicio de un largo rally que ayudó a impulsar a CXB de nuevo a su máximo anterior en el nivel de $2.80.
El patrón de trading que vemos para CXB es bastante típico y algo predecible. El uso combinado de Trend Momentum, MACD e Ichimoku Clouds es una forma sólida de hacerse una idea de cómo se negocia algo.
La Bonificación de Oro: Proyecto Eastern Borosi
Tomemos un momento para recapitular dónde estamos. CXB ha entregado sólidos resultados financieros en el Q3 y anticipa un rendimiento aún más fuerte en el Q4. Todo indica que los depósitos actuales que se están explotando pueden expandirse. La minería va bien y la planta funciona sin problemas.
Sin embargo, a pesar de todo el sólido progreso fundamental, el panorama técnico para CXB es débil. Entonces, ¿qué hacer?
Hay una respuesta, y afortunadamente, es una que favorece a CXB.
Esto nos lleva a los recientes puntos destacados de perforación del Proyecto Eastern Borosi (EBP). La perforación ha encontrado 25.07 g/t Au en 9.7 m; 39.21 g/t Au en 3.1 m; 24.85 g/t Au en 3.9 m y 33.64 g/t Au en 3.2 m.
Darren Hall, Presidente y CEO de CXB, hizo estos comentarios relacionados con el EBP:
“El emocionante progreso continúa en el Proyecto Eastern Borosi, con perforaciones que arrojan algunas de las mejores intercepciones cerca de la superficie hasta la fecha, incluyendo 25.07 g/t de oro en 9.7 metros. Con estudios técnicos y ambientales en curso, confiamos en que el EBP será nuestro próximo centro minero de alto rendimiento, replicando el éxito en Pavon Norte.”
El Proyecto Eastern Borosi es ese “algo extra” que puede marcar la diferencia. El material de muy alta ley puede verse como una especie de “seguro de operaciones”.
Por ejemplo, sabemos por nuestro análisis de los gráficos semanales de oro y acciones de oro (S & P TSX Global Gold Index) que actualmente se está produciendo un retroceso. Si esto durara más de lo esperado, el EBP permitirá a CXB asegurar que mantiene un perfil operativo sólido sin tener que preocuparse por leyes más bajas o marginales. En otras palabras, CXB puede soportar un entorno de oro “más bajo por más tiempo”, si ocurriera.
Resumen y Conclusión
“El tiempo lo es todo” es una frase hecha muy utilizada.
¿Pero qué significa realmente?
¿Y qué significa cuando lo aplicamos a CXB hoy?
CXB ha realizado un “descubrimiento” significativo en el Proyecto Eastern Borosi que no podría llegar en mejor momento para los accionistas de CXB.
Ya están familiarizados con la compañía y entienden cómo el éxito de la exploración representa un apalancamiento de producción debido al exceso de capacidad de la planta.
El oro está retrocediendo, la liquidez se está agotando un poco en algunas acciones de recursos, y el entorno general para el oro y las acciones de oro parece empañado.
Sin embargo, la oportunidad para los inversores no tan pusilánimes es fuerte. Aquellos que pueden mirar el gráfico semanal de 5 años para CXB y ver que las señales técnicas muestran que estamos quizás un poco más de la mitad del camino hacia otro cambio de rumbo de lo que podría ser otro rally largo y sostenido al alza.
Una cosa está bastante clara en el gráfico semanal de CXB: la acción es bidireccional. Cuando hay “viento en las velas”, se comporta muy bien. Desafortunadamente, lo contrario también es cierto; el impulso decreciente está arrastrando la acción a la baja.
La mayoría de las veces, sería sensato evitar intentar “atrapar un cuchillo que cae”, pero esta no es la mayoría de las veces, esto es algo bastante diferente. Los resultados favorables adicionales de alta ley en EBP, por sí solos, pondrán fin al declive.
El modelo de “el tiempo lo es todo” sugiere que todo lo que se necesitará es un amplio reconocimiento por parte del mercado de que CXB se está fortaleciendo mucho a pesar de la debilidad que estamos viendo en el sector del oro.
– John Top, el trader técnico
Divulgación: Poseemos acciones, opciones, y CXB es un anunciante.
