Calibre Mining Corp. (TSX: CXB) (OTCQX: CXBMF) recibió una actualización de analistas de Canaccord Genuity que “redobló” una calificación de compra anterior para la compañía, manteniendo su precio objetivo de C$4.25 a pesar de la reciente caída del oro.
Repasemos el razonamiento detrás de su análisis.
El informe de Canaccord afirmó la validez del modelo de procesamiento “hub and spoke”. Este enfoque para la extracción de depósitos de oro se está volviendo más común a medida que los desarrolladores de minas se centran en la rentabilidad de la extracción de depósitos de oro en lugar de “registrar onzas de oro en el inventario” al buscar depósitos muy grandes que presentan desafíos de producción. Las aventuras de “cuanto más grande, mejor” del último ciclo alcista del oro resultaron en algunas amortizaciones de activos bastante considerables por parte de los productores principales. El modelo “hub and spoke” es una buena manera de crear una situación minera rentable que puede expandirse mediante el éxito de la exploración.
El equipo de investigación minera de Canaccord señala astutamente que CXB tiene un apalancamiento “incorporado” para los aumentos de producción (y ganancias) en el futuro debido a la capacidad subutilizada disponible en la planta de Libertad. Los éxitos de exploración pueden convertirse fácilmente en ganancias de producción. Las ganancias de producción añaden más ingresos a la operación y, por lo tanto, justifican el precio objetivo de las acciones de CXB.
Entonces, con todo este potencial alcista positivo, ¿cómo se ve el gráfico de acciones?
Como podemos ver, el RSI se encuentra en un muy buen punto para iniciar una recuperación de precios. Además, es interesante notar que la actual caída de precios no entró en la Nube de Ichimoku. Esto muestra una fortaleza poco común, ya que el gráfico del S & P TSX Global Gold Index muestra un poco más de debilidad que CXB.
En este gráfico del S & P TSX Global Gold Index, vemos que el nivel 280 es un nivel clave, ya que ha actuado como soporte y resistencia en el pasado. Aunque no se muestra en este gráfico, también sabemos por nuestros gráficos anteriores que desde el mínimo de 2008 hasta el máximo de 2011, el último nivel de soporte de Fibonacci también se encuentra en 280.
Tenga en cuenta que el RSI (la barra indicadora inferior) está cerca de un mínimo en lugar de un máximo. Esto puede volverse más importante con el tiempo a medida que el índice continúe mejorando. Queda mucho margen antes de que el RSI vuelva a entrar en territorio de “sobrecompra”.
Además, el MACD sigue siendo débil para el gráfico del TSX Gold Index, y esperamos un giro al alza de la línea de señal sobre la línea de activación, preferiblemente antes de que ambas líneas vuelvan a cruzar por debajo de la línea cero.
Ahora, un rápido repaso al gráfico semanal del oro.
Aquí vemos una repetición de los patrones de RSI/MACD/Momento de Tendencia tanto de CXB como del TSX Gold Index. Está claro que debe producirse un giro en el MACD donde la línea de señal vuelve a cruzar la línea de activación desde abajo. Esto señalará un retorno del mercado del oro a una condición mucho más alcista.
El oro ya no tendrá que soportar el “acoso” de especuladores/comerciantes/inversores globales. En lugar de “vender en los repuntes”, se convertirá en “comprar en las caídas”. Los traders no tienen problemas en cambiar de corto a largo cuando cambian las condiciones del mercado. Por condiciones del mercado, podríamos interpretar que significa si el MACD (Configuración de Tendencia) está cayendo o subiendo y por encima o por debajo de la línea cero.
Resumen y Conclusión
Nuestros tres gráficos muestran claramente que CXB está superando tanto al TSX Gold Index como al Oro.
En cuanto a la condición técnica del gráfico de acciones, CXB todavía está dentro de rangos aceptables para un retroceso y no ha colapsado.
Los inversores pueden aprovechar la debilidad actual de CXB para ir tomando posiciones lentamente si aún no son accionistas. Estos gráficos proporcionan cierta orientación comercial. Parece probable que el gráfico de CXB responda más rápidamente a los cambios positivos en el precio del oro que el gráfico del TSX Gold Index.
El reciente informe de analistas de Canaccord Genuity reconoce el valor de una rápida transición del éxito de exploración a aumentos de producción.
Se ha presentado un caso fundamental para la valoración.
-John Top
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