Un 10 Perfecto
Los hitos no se presentan todos los días; por eso, cuando lo hacen, debemos prestar mucha atención. De lo contrario, podría ser una oportunidad perdida.
Calibre Mining Corp. (TSX: CXB; OTCQX: CXBMF) publicó recientemente su perspectiva de producción y costos a varios años para la próxima década, similar a una estrategia que Barrick acaba de implementar. También se publicó la Evaluación Económica Preliminar (“PEA”) inicial del Complejo Libertad, que proporcionó muchos detalles. El mejor resumen de esta perspectiva futura lo ofrece la siguiente frase del comunicado de prensa del 11 de agosto de 2020, que detalla la producción de material a cielo abierto solo en el Complejo Limón:
“Basado en las Reservas Minerales y la conversión esperada de los Recursos Minerales, se espera que la perspectiva para el Complejo Limón procese 500,000 toneladas de alimentación de molino y entregue entre 50,000 y 70,000 onzas de producción de oro al año con un AISC (1) de entre $900 y $1,000 por onza durante los próximos 10 años (a partir de 2021).”
Además, la producción anual de oro se ve reforzada por el mineral de oro, que se transporta en camiones al Complejo Libertad para su procesamiento.
La PEA muestra que para 2021 a 2023, la producción anual promedio de oro se espera que sea de 120,000 onzas, producidas a Costos Sostenidos Totales (AISC) de $906.
Mirando un poco más allá, el flujo de caja libre acumulado después de impuestos para 2021 a 2025 es:
- $216 millones con el oro a $1,500
- $319 millones con el oro a $1,800.
También es importante señalar dos áreas importantes y potencialmente transformadoras donde se puede añadir aún más valor. Estas son la exploración y la capacidad de molienda excedente.
En el frente de exploración, los programas cercanos a la mina y de relleno están diseñados para proporcionar alimentación adicional al molino. En segundo lugar, cualquier nuevo mineral desarrollado no tendrá que esperar para ser procesado. Existe una capacidad de molino excedente significativa que podría procesar más de 1,500,000 toneladas. La importancia de tener capacidad de molino excedente en un mercado de oro en alza no puede subestimarse.
Normalmente, la expansión de una mina lleva bastante tiempo, incluso cuando se hace “rápidamente”.
Esto se debe a que, por lo general, hay largos plazos de entrega para asegurar piezas clave de equipo. Como todos sabemos, el entorno operativo actual es particularmente desafiante debido a la incertidumbre de las cadenas de suministro. No es el mejor momento para construir una nueva mina.
CXB está muy por delante de sus pares al tener el lujo de una capacidad de molino excedente.
Una Bonificación Inesperada para los Accionistas: La Transacción IAMGOLD
Una tercera forma en que CXB añadió valor se demostró cuando adquirió el 70% restante de la participación en la Propiedad de Oro y Plata Eastern Borosi de IAMGOLD. La transacción incluye el pago a IAMGOLD de acciones de CXB, efectivo y una regalía NSR del 2%. Los detalles de la compra se pueden encontrar en el sitio web de CXB.
La compra es significativa ya que consolida el control de CXB sobre un sistema epitermal de baja sulfuración que alberga numerosos sistemas de vetas de oro y plata de alta ley.
Estos sistemas de vetas albergan actualmente alrededor de 700,000 onzas de recursos de oro inferidos. Todo el sistema está abierto a la expansión y alberga numerosos objetivos sin perforar.
Se perfila como una emocionante temporada de exploración para CXB.
Analistas Mineros Siguen Mejorando los Precios Objetivo
El progreso realizado por el equipo de CXB no ha pasado desapercibido. Varios analistas mineros han “analizado los números” recientemente y han llegado a una conclusión unánime: CXB tiene más potencial alcista en el precio de sus acciones para reflejar su valor justo.
Aquí están las firmas que recomiendan CXB y sus precios objetivo correspondientes, en CAD:
Canaccord – $3.10
PI Financial – $2.70
Raymond James – $2.70
Haywood – $2.30
Los lectores pueden contactar a estas firmas para obtener una copia de los informes de investigación actuales, así como la política de divulgación de cada firma.
Resumen y Conclusión
Comenzamos esta actualización sobre CXB con la frase “Un 10 Perfecto”. Ahora entiendes por qué. La gerencia de CXB sigue cumpliendo. Existe un reconocimiento amplio e independiente de su progreso a través de los informes de los analistas.
Sin embargo, el árbitro final del valor es el propio mercado. Echemos un vistazo al gráfico de acciones y veamos qué nos dice.
Los inversores que creen en un resultado mucho mejor para el oro en el futuro no tendrán problemas en ver cómo esto beneficiará a CXB. El gráfico de acciones demuestra que los períodos de debilidad del mercado son reconocidos por los inversores de valor que desean “comprar y mantener” acciones de CXB.
CXB ha demostrado que el modelo Hub & Spoke puede ofrecer buenos resultados. Con una mayor exploración, se pueden añadir aún más “radios” a esta “rueda del éxito”.
-John Top
Divulgación: CXB es un anunciante en este sitio web. Equedia y sus directores también poseen acciones y opciones de CXB.
