El Comienzo de las Incautaciones Bancarias
Estimados lectores,
Uno puede tener éxito evaluando los gráficos, mientras que otros pueden encontrar el éxito utilizando diferentes métodos de valoración.
Sin embargo, ninguna estrategia es más importante que usar las noticias mundiales a nuestro favor.
El 8 de junio, en mi carta, “ Se Revela una Gran Estafa,» dije que se esperara que los precios del oro y la plata subieran a corto plazo.
Aquí hay un gráfico de GLD (oro) y SLV (plata) desde esa carta:
En muchas de mis cartas este año, dije que se esperara que el precio del petróleo y el gas subiera a corto plazo; que “el precio de la energía aumentará para cada estadounidense.”
Aquí hay un gráfico del S&P GSCI® Crude Oil Index:
No hice estas predicciones por lo que me decían los gráficos, ni hice suposiciones por los fundamentos básicos de la oferta y la demanda.
Hice estas predicciones porque me tomé el tiempo para entender los principales eventos que están ocurriendo en el mundo. Por eso a menudo escribo sobre cosas que, a primera vista, pueden no parecer tener nada que ver con la inversión.
Por Qué las Cosas se Mueven
Esperaba precios del petróleo más altos mucho antes del resurgimiento del brote terrorista en Irak. Hablé sobre por qué los avances rusos\
Recientemente, hablé sobre el desmantelamiento de acuerdos chinos financiados con materias primas (CFD) y cómo esto podría llevar temporalmente a precios más bajos de los metales básicos a medida que se venden los inventarios físicos.
Por el contrario, dije que el desmantelamiento de los CFD de China podría llevar a precios más altos de los metales preciosos, ya que el desmantelamiento obliga a los involucrados a cubrir las coberturas y asegurar que el inventario físico subyacente sea contabilizado.
Y dado que el inventario físico subyacente utilizado en estos CFD puede no estar realmente allí, podría llevar a un aumento en las compras en el mercado físico a medida que se cubren las coberturas; lo que, a su vez, llevaría a precios más altos en el mercado de papel.
“En 2013, cuando la compra física china alcanzó un récord histórico y superó a la India como el mayor consumidor de oro del mundo, el oro cayó casi un 30%.
También fue un año en el que los acuerdos de financiación respaldados por oro alcanzaron un máximo histórico.
Claramente, el aumento de la demanda física de oro en China (y en todo el mundo, incluidos los bancos centrales) no pudo haber provocado la caída de los precios del oro.
He discutido la descarga de oro de papel por parte de los bancos occidentales muchas veces antes.
¿Pero qué pasa con los chinos?
¿Podrían los chinos haber descargado activos de oro de papel “cubiertos” en el mercado de futuros (de papel), forzando intencionalmente la caída del precio del oro de papel, mientras ellos – y sus ciudadanos multimillonarios (con fuertes lazos con su gobierno) – compraban oro físico a su ritmo más rápido de la historia?
Todas las señales apuntan a SÍ.”
¿Podría la actividad reciente en el oro ser resultado del desmantelamiento de los CFD en China? Posiblemente.
De cualquier manera, el oro y la plata han subido.
¿Qué piensas del oro ahora? ¿Estás cansado de él? ¿Sigues invirtiendo?
**HAZ CLIC AQUÍ para Compartir tus Pensamientos**
¿Más Movimientos por Delante?
La demanda de oro del sector privado de China se espera que sea la misma que el año pasado, alrededor de 1000 toneladas (cuando superó a la India para convertirse en el mayor consumidor de oro del mundo).
Pero hay un problema.
Dada la cantidad de mineros que han cesado sus operaciones como resultado de la caída del precio del oro, los nuevos inventarios físicos serán mucho más difíciles de encontrar.
Se espera que China produzca la asombrosa cifra de 14.5 millones de onzas este año, menos de la mitad de lo que se espera que consuma en demanda privada.
¿De dónde vendrá el resto de la oferta para cubrir la demanda?
Aquí es donde toda la estrategia de fundamentos de oferta y demanda pasa a un segundo plano. A pesar de todo lo que se oye sobre el cierre de minas, se espera que la producción de oro alcance nuevos récords este año.
Además, hemos visto cómo la brecha entre la oferta y la demanda crece cada año con poco efecto en los precios. Aquellos que buscan comprar oro físico en grandes cantidades no han podido comprar lo que necesitan al precio de papel.
Está claro que existe una gran discrepancia entre el precio del oro físico y el de papel.
Solo pregúntale a Estados Unidos por qué está tardando tanto en devolver el oro de Alemania y obtendrás mil respuestas; problemas de seguro, proceso de fundición, etc.
Para mí está claro que la cantidad de oro “sobre tierra” no es lo que parece y estoy seguro de que las cifras están muy exageradas.
Si estos factores no fueran suficientes para darle un impulso al oro, ¿qué tal la continua eliminación del dólar en el comercio mundial?
El Ataque al Dólar
He hablado extensamente sobre este tema en muchas de mis cartas anteriores; cómo países como China e Irán han estado eliminando lentamente el uso del dólar en el comercio internacional.
A principios de este mes, se nos informó que Gazprom Neft, una subsidiaria de Gazprom, podría convertir los pagos con compradores de dólares estadounidenses a euros, según su director Alexander Dyukov.
Vía Itar-Tass:
“Discutimos con nuestros compradores la posibilidad de convertir los contratos a euros. Casi el 95 por ciento de los compradores reafirmaron su disposición a cambiar a pagos en euros”, dijo.
“Sí, el dólar estadounidense sigue siendo la moneda de reserva número uno en el mundo, pero las cantidades de reservas de estados extranjeros en dólares estadounidenses se reducen gradualmente y, en consecuencia, el uso del dólar estadounidense en este caso como instrumento de castigo simplemente conducirá a una situación en la que, en algún momento, el dólar estadounidense perderá su posición de moneda de reserva y los empresarios se transferirán al euro, yuan, rublo o franco suizo”, señaló Dyukov.”
Pero no son solo las naciones orientales las que están comenzando lentamente a comerciar fuera del dólar.
En marzo, Alemania firmó acuerdos con las autoridades financieras chinas que permiten la venta de bonos denominados en yuanes en la Bolsa de Fráncfort. El acuerdo también significa que Fráncfort se convertirá en el primer “centro de compensación” offshore para el intercambio de euros por yuanes, que son necesarios para comprar estos bonos chinos.
Luego, justo esta semana, China anunció que permitirá el comercio directo entre su moneda nacional, el yuan, y la libra esterlina.
Vía DW:
“El Sistema de Comercio de Divisas de China (CFETS) dijo el miércoles que la nación asiática comenzaría el comercio directo entre el renminbi y la libra esterlina el jueves.
La libra esterlina y el yuan se intercambiarían directamente sin usar el dólar estadounidense como intermediario, señaló la plataforma comercial.
“La medida promoverá el comercio y la inversión bilaterales entre China y el Reino Unido y facilitará el uso del renminbi y la libra en la liquidación de transacciones transfronterizas”, comentó CFETS.”
La moneda de una nación es su talón de Aquiles; quítale su valor y le quitas su poder.
No te sorprendas si el dólar sigue perdiendo su valor en el comercio mundial. Puede ser difícil comprender el concepto de un dólar en caída ahora, pero no es tan descabellado como parece.
Esta es la razón exacta por la que todos debemos ser más conscientes de lo que está sucediendo en el Medio Oriente y la batalla por el control de la energía mundial.
Estos eventos afectan mucho más que solo los precios del petróleo y el gas. Son una batalla económica total por la moneda, el poder mundial y el futuro de nuestras vidas.
Corrida Bancaria en Bulgaria
La semana pasada, hablé sobre cómo Estados Unidos estaba usando a Bulgaria para atacar a Rusia.
Esta semana, nos enteramos de que Corporate Commercial Bank (Corpbank), el cuarto banco más grande de Bulgaria, fue incautado por el banco central de Bulgaria después de una corrida bancaria.
Según Reuters:
“Una corrida en Corporate Commercial Bank (Corpbank) llevó al banco central de Bulgaria a tomar el control del cuarto prestamista más grande del país el viernes y su gobernador hizo un llamamiento a los depositantes para que mantuvieran la calma.
El Banco Nacional de Bulgaria (BNB) dijo que gestionaría las operaciones de Corpbank durante tres meses y destituyó a su junta directiva y de supervisión después de la corrida, que fue provocada por informes de los medios sobre acuerdos turbios que involucraban al banco.
El BNB dijo que actuó después de que Corpbank declarara el viernes por la mañana que había detenido todos los pagos y operaciones bancarias debido a una fuga de liquidez. El banco central dijo que Corpbank no estaba en bancarrota y que otros prestamistas en el país estaban a salvo de los efectos.
“Como saben, se ha hablado mucho sobre el banco y uno de sus accionistas, lo que provocó corridas bancarias”, dijo el gobernador del banco central, Ivan Iskrov, en una conferencia de prensa. “Es muy importante ser muy cuidadosos cuando hablamos de bancos. No derribemos nuestra casa solos innecesariamente.”
“Permítanme dejar esto muy claro. Corporate Commercial Bank no es un banco en bancarrota. Estamos actuando rápidamente para evitar una bancarrota”, dijo Iskrov.
Se negó a dar más detalles sobre los problemas del banco y dijo que los supervisores realizarían una auditoría completa de sus libros.
La acción del banco central no impidió que decenas de personas hicieran cola frente a la oficina principal del banco en la capital, Sofía, el viernes, y los credit default swaps sobre la deuda del país alcanzaron un máximo de seis meses por temor al contagio. El índice de acciones de primera línea de Sofía cerró en su nivel más bajo desde febrero.
El banco central impidió a los depositantes retirar efectivo después de tomar el control.”
En cuanto a la corrupción en el banco, las investigaciones han sido confirmadas. Sin embargo, hay pocas noticias sobre lo que realmente está sucediendo, aparte del hecho de que el vicegobernador del banco estaba siendo investigado por “abuso de poder.”
No estoy seguro de lo que eso significa, pero ¿podría esto tener algo que ver con el bloqueo del gasoducto South Stream de Rusia por parte de Occidente?
Tú decides.
**HAZ CLIC AQUÍ para Compartir tus Pensamientos**
Vender en Mayo, Comprar en Junio
Espero que GDXJ, GDX y otras acciones de mineras/exploración de pequeña capitalización en la TSX Venture y TSX sigan subiendo en los próximos meses.
Eso no es porque crea que los precios del oro subirán, ni porque los gráficos me lo digan. Diablos, ya sabemos que el precio del oro de papel está manipulado más allá de toda lógica.
Es porque lo mismo sucede casi todos los años…
Cada año, los corredores minoristas (aunque no quedan muchos en Canadá) venden antes del verano para pagar sus impuestos, obtener ganancias para sus vacaciones de verano y abandonan casi por completo el mercado (tanto en el lado de la compra como en el de la venta).
Cuando termina el verano, quieren sus comisiones y todos vuelven al trabajo. Como principalmente han vendido antes del verano, solo tienen una opción racional para ganar dinero: comprar.
Cuando compran, las acciones suben.
Realmente es un proceso simple que ha ocurrido año tras año, durante muchos años.
El mercado ha cambiado drásticamente en la última década, así que toma esta estrategia simple – pero efectiva – con cautela.
Además, las tensiones en el Medio Oriente siguen aumentando y eso debería poner a todos un poco nerviosos.
Nota: No habrá carta el próximo domingo ya que estaré de viaje con mi hijo y mi familia en nuestro viaje de pesca anual. Mi deseo es que todos ustedes puedan tomarse un tiempo este verano para pasarlo con sus seres queridos.
HAZ CLIC AQUÍ PARA DEJAR UN COMENTARIO
Hasta la próxima,
Ivan Lo
The Equedia Letter
