Hay muchas formas diferentes de ver los gráficos.
Esto es de esperar. Cada uno tiene su relación especial con el tiempo.
El análisis técnico ofrece un abanico completo de opciones.
Los intervalos de tiempo pueden ser desde segundos hasta años, y cada intervalo posible intermedio. Por eso, a veces, al ver varios canales de negocios, puedes observar lo que al principio parece ser un conflicto obvio.
Un ejemplo sería un titular que dice: “El Gold cae…” seguido inmediatamente después de “El Gold sube…”.
¿Cómo pueden ambos tener “razón” al mismo tiempo?
Una forma de verlo es esta.
Todos hemos visto a velocistas olímpicos en la televisión cruzar la meta. Todavía avanzan (en nuestro ejemplo de gráfico; “subiendo”), pero es obvio que la carrera ha terminado y que están desacelerando (“cayendo” o bajando).
Lo que nos lleva al segmento educativo de hoy…
Una mirada más de cerca al $TNX – CBOE 10 Year US Treasury Index
Un reconocido experto en gráficos (John Murphy) de StockCharts.Com proporcionó el mismo gráfico con dos vistas diferentes durante un período de 10 días, del 9 al 19 de julio.
¿Quién es John Murphy?
“John Murphy es el Analista Técnico Jefe en StockCharts.com, un autor reconocido en el campo de la inversión y ex analista técnico para CNBC, y es considerado el padre del análisis técnico intermercado. Con más de 40 años de experiencia en el mercado, es autor de numerosas obras populares, incluyendo ‘Technical Analysis fo the Financial Markets’ y ‘Trading with Intermarket Analysis’. Antes de unirse a StockCharts.com, John fue el analista técnico para CNBC-TV durante siete años en el popular programa Tech Talk, y ha sido autor de tres libros superventas sobre el tema: Technical Analysis of the Financial Markets, Trading with Intermarket Analysis y The Visual Investor.”
Echemos un vistazo a estos dos gráficos.
El primer gráfico muestra el $TNX acercándose a su 200-day moving average, un nivel ampliamente seguido.
La mayoría de los seguidores de gráficos técnicos estarían de acuerdo con los comentarios que John Murphy señaló para este gráfico:
“El Gráfico 1 muestra que el 10-Year Treasury yield está empezando a encontrar soporte cerca de su 200-day moving average rojo, que generalmente actúa como línea de soporte durante las correcciones a la baja. Además, su línea RSI de 14 días en el cuadro superior está rebotando hoy desde su línea de sobreventa en 30. El gap alcista de hoy puede ser otra señal de que la corrección a la baja en los rendimientos puede haber llegado a su fin.”
La conclusión es buena. Podemos ver un patrón de “morning star” justo por encima del 200-day moving average, y vemos el RSI en un nivel de sobreventa.
Entonces, ¿qué pasó en los siguientes diez días?
El siguiente gráfico muestra un descenso por debajo del 200-day moving average.
Como señaló Murphy:
“EL 10-YEAR TREASURY YIELD ROMPE EL 200-DAY AVERAGE… Los rendimientos de los bonos están cayendo hoy junto con las acciones en una huida hacia la seguridad relativa de los bonos. El Gráfico 3 muestra el 10-Year Treasury yield cayendo por debajo de su 200-day moving average al nivel más bajo desde febrero.”
A pesar del 200-day moving average, un nivel bajo de RSI y un posible “patrón de gráfico de fondo” en el patrón Morning Star, el $TNX continuó disminuyendo.
OK, eso fue interesante, pero ¿cómo vimos NOSOTROS el $TNX a través de nuestra “lente de trading”?
Aquí está nuestro gráfico:
En nuestro gráfico, comenzamos a ver algunas señales de advertencia a finales de mayo, cuando el Trend Momentum se volvió negativo, justo cuando el precio entró en el Ichimoku Cloud. Sin embargo, antes de eso, vimos que nuestras configuraciones de tendencia MACD a largo plazo y de confianza, basadas en Fibonacci numbers, mostraban un cruce de la línea de señal por debajo de la línea de activación ya a mediados de abril.
Luego comenzamos a ver cada vez más evidencia técnica de que el debilitamiento del Trend Momentum estaba empezando a afectar otras partes del gráfico.
Vemos un cruce por debajo del EMA (89).
Notablemente, y claramente obvio, es el cambio en Aroon.
Aroon es un indicador que no se usa ampliamente. La palabra “Aroon” significa “amanecer temprano” en el antiguo idioma sánscrito. Como en el amanecer temprano de una nueva tendencia; una tendencia a la baja, en este caso.
Resumen y Conclusión
La lección de gráficos de hoy tenía como objetivo ilustrar cómo el uso de gráficos puede ayudar a formar una opinión con el tiempo.
En nuestro gráfico, el $TNX se estaba degradando con el tiempo.
Hubo numerosas señales de que el precio estaba empezando a fallar.
MACD, Trend Momentum y EMA (89) fueron algunas de las primeras señales de que el precio se estaba volviendo cada vez más vulnerable a un descenso. Más tarde, el Ichimoku Cloud, Aroon y la ruptura por debajo de la línea cero para MACD, fueron pruebas adicionales de debilidad.
Y sin embargo, desde la primera perspectiva de Murphy, las cosas parecían ir bien. Este es un gran ejemplo y una lección que nos enseña a no ver los gráficos desde una sola perspectiva.
Hay mucho ruido en los mercados actuales.
La causa de este ruido es la naturaleza altamente sensible de los mercados y la forma en que reaccionan instantáneamente a los cambios más leves. Las configuraciones de gráficos convencionales se basan en intervalos de tiempo cortos; las nuestras no.
Como señalamos en uno de nuestros artículos anteriores, preferimos llegar tarde y tener razón que intentar “adivinar” cada pequeño cambio.
Así, nuestra filosofía y estrategia de trading se basa en la marea, no en las olas.
Los gráficos cuentan una historia. Cada historia es diferente. Usar una lente diferente – nos gusta usar la “Lente de Fibonacci Numbers” – nos da toda la información que necesitamos para tomar decisiones de trading informadas.
-John Top, el trader técnico
