Heute werfen wir einen Blick auf einen 20-Jahres-Wochenchart für den S&P TSX Venture Composite Index, der misst, wie gut (oder schlecht) sich Micro-Cap-Aktien in der höchst unsicheren Zukunft entwickeln, die von COVID-19 – Jahr 2 – geprägt wird.
Wir haben die vollständige Zerstörung der Hotel-, Restaurant-, Flug- und Reisebranche erlebt, da diese Sektoren darum kämpfen, eine Form des wirtschaftlichen Gleichgewichts wiederzuerlangen. Für einige haben die erzwungenen Schließungen und Lockdowns einen unerwünschten Zustand der Dauerhaftigkeit angenommen. Der berühmte Investor, Warren Buffet, hat seine Fluggesellschaftsaktien letztes Jahr abgestoßen. Er äußerte diese Kommentare bereits im Mai 2020:
„Ich weiß nicht, ob die Leute in drei, vier Jahren noch so viele Passagiermeilen fliegen werden wie letztes Jahr“, sagte er. „Es gibt zu viele Flugzeuge.“ –
Warren Buffet
Das Internet hat viele Stimmen – und es ist eine leichte Aufgabe, eine zu finden, die eine negative Sicht auf die wirtschaftliche Zukunft unterstützt.
Deshalb ist es eine angenehme Überraschung zu sehen, dass der wöchentliche Aktienchart für Micro-Cap-Aktien uns etwas völlig anderes sagt.
Der Chart sieht sehr bullisch aus.
Wie kann das sein? Warum gibt es einen so ungezügelten Optimismus bei den kleinsten und mit Abstand riskantesten aller equity vehicles? Was sehen die Investoren, das sie dazu bringt, wie die Australier sagen: „Take a punt“?
Hier ist der 20-Jahres-Wochenchart, der zeigt, dass ein wichtiger chartdefinierender Bereich von internal support/resistance nach oben durchbrochen wurde:
Die Stärke dieser Bewegung im Chart kann einfach nicht unterschätzt werden.
Abgesehen von einem kurzen Rückgang im Jahr 2008 ist das 900er-Niveau dieses Charts im Wesentlichen das, was ich gerne als sein „Rückgrat“ bezeichne.
Dies ist das Niveau, das den Chart über die Zeit mit sich selbst verbindet. Betrachten Sie den Chart und sehen Sie, wie das 900er-Niveau eine klar definierte Unterstützung bot, die, einmal durchbrochen, erwartungsgemäß zu einem Widerstand wurde. So hätten Chart-Anhänger das Verhalten des Charts erwartet, und genau das tat er auch.
Deshalb ist der aktuelle Ausbruch so „auffällig“. Kleine Aktien könnten in den kommenden Jahren einen langen, stetigen Anstieg zu ziemlich hohen Niveaus erleben.
Konzentrieren wir uns auf den letzten Teil des Charts – die letzten fünf Jahre – und werfen wir einen genaueren Blick darauf:
Hier sehen wir, dass der trend MACD außergewöhnlich positiv aussieht und sich nach oben bewegt.
Außerdem können wir zwei große „volume surges“ identifizieren, die auf eine längst überfällige Neubewertung hindeuten. Das Niveau des Index reagierte auf diese beiden beeindruckenden Anstiege des positiven Handelsvolumens.
Zusammenfassung und Fazit
Die Performance der micro-cap stocks spiegelt eindeutig eine sehr positive Anlegerstimmung wider, wenn es um Risiko geht. Trotz eines stetigen und anhaltenden Stroms negativer Ansichten haben kleine Aktien einen ziemlich kräftigen Anstieg des anhaltenden Kaufinteresses erlebt. Dies hat zu einem Anstieg auf ein bedeutsames technical level geführt – eines, das über dem zuvor etablierten Widerstand liegt.
Wir folgen gerne trader’s axioms. Eines, das in diesen beiden Charts deutlich hervorgehoben wird, ist: „Volume Precedes Price.“
Kleine Aktien sagen uns: „Anschnallen und bereit machen.“ Die Zukunft ist rosig.
„Laissez les bons temps rouler.“
– John Top, der technische Händler
