Wir bezeichneten die Zeit einst als den „Dieb, den wir alle kennenlernen werden.“ So sehen einige Goldinvestoren die Goldaktien im Moment.
Es ist Zeit, dass Goldaktien wieder steigen, sagen sie.
Bitcoin hat starke Kursgewinne verzeichnet, und doch scheint Gold nur herumzuhängen und nicht viel zu tun.
Sicher, es hält einen höheren Preis als zuvor, aber warum steigt es nicht schneller? Warum steigen Goldaktien nicht auch? Wir scheinen einen Inflationsdruck zu haben, der sich aufbaut, auch wenn es viel länger dauert, bis er breiter anerkannt wird.
Die Holzpreise sind in die Höhe geschossen; Kupfer steigt stetig, und die Lebensmittelpreise sind nicht mehr das, was sie einmal waren.
Es ist nicht schwer zu erkennen, warum Goldinvestoren ein wenig ungeduldig geworden sind. Sie glauben, dass ihre „Zeit“ jetzt ist. Aber Mr. Market hält sie zurück.
Für Chart-Anhänger ist die Ansicht jedoch ganz anders. Tatsächlich ist die Ansicht sehr unspektakulär und gewöhnlich — nichts allzu Ungewöhnliches zu berichten.
Werfen wir einen Blick zurück auf einige unserer früheren Charts für Gold und den S & P TSX Global Gold Index, um unsere Erwartungen zu überprüfen und zu sehen, ob der Zeitablauf uns bereit macht, unsere Ansichten zu ändern oder beizubehalten.
Fangen wir an.
Zuerst verwenden wir unser am weitesten reichendes Teleskop – einen 50-Jahres-Chart, der uns bis ins Jahr 1970 zurückführt.
Hier sehen wir ein beeindruckendes technisches Handelsmuster – das „Tasse mit Henkel“-Muster. Es ist offensichtlich sichtbar, selbst für diejenigen, die der Anwendung der technischen Analyse auf Charts und den Mustern, die sie manchmal bilden, keinen Wert beimessen.
Auf diesem Chart gemessen, erhält „Zeit“ eine völlig andere Bedeutung als die, die ihr der wachsende Chor ungeduldiger Goldinvestoren beimisst, die einen „Fast-Food-Ansatz“ beim Investieren gewählt haben. Streng genommen scheint dieser Goldchart, was die Zeit betrifft, „genau im Zeitplan“ zu liegen.
Wir haben diesen Chart erstmals Ende Juli 2020 kommentiert. Jetzt, etwa neun Monate später, blicken wir auf unsere abschließenden Absätze zurück:
„Die gute Nachricht für die Leser dieses Briefes ist, dass beide Fragen im 40-Jahres-Chart behandelt werden. Als Nächstes warten wir einfach auf einen klaren Ausbruch aus dem Tasse-mit-Henkel-Chartmuster. Es scheint, dass wir nicht lange warten müssen, selbst wenn die Wartezeit innerhalb der nächsten zwei Jahre liegt. Ein Ausbruch über die Oberseite des Tasse-mit-Henkel-Musters hat ein gemessenes Mindestkursziel von $3600.
Ein letzter Kommentar: Zeit – das heißt, genug Zeit – rückt viele Dinge in die richtige Perspektive.
Dies ist wichtig, denn wie der Chart deutlich zeigt, ist ein „einmaliger Ausbruch in 40 Jahren“ auf diesem Chart buchstäblich eine „einmalige Gelegenheit im Leben.“ Verschwenden Sie sie nicht.“
Heute werden wir eine Beschleunigung in diesem Chart sehen.
Die Inflation, die „gerade laut genug gewinselt hat, um gehört zu werden“, bereitet sich darauf vor, zu „brüllen“.
In jüngster Zeit haben einige der größeren Investmentbanken Goldpreisziele von über $2000 pro Unze festgelegt. Obwohl dies kurzfristig ermutigend ist, liegt der Fokus unseres Charts darauf, was mit Gold passiert, sobald diese Niveaus erreicht sind.
Letzten Monat lag unser Fokus auf diesem Chart. Er zeigte, wie Gold in die Ichimoku Cloud eintrat. Dies war eine offensichtliche Besorgnisquelle aufgrund des visuellen Vergleichs mit dem Zeitraum 2011-2013. Sobald Gold in die Ichimoku Cloud eintrat und diese wieder verließ, korrigierte es 50% seines Gewinns. Gold etablierte sich dann und handelte 7 Jahre lang in einer definierten Spanne von $1100 bis $1350. Es war also völlig verständlich, dass Goldinvestoren nervös wurden, dass ein ähnlicher Rückgang für Gold bevorstand.
Unsere Ansicht ist, dass, obwohl es auf dem Chart einen starken visuellen Vergleich zu geben schien, einige Unterschiede berücksichtigt werden mussten.
Zuallererst wächst die Erkenntnis, dass die Inflation angekommen ist, auch wenn die verschiedenen Berechnungsmethoden weiterhin manipuliert werden, um zu zeigen, dass sie immer noch kein großes Problem darstellt. Chairman Powell von der US-Zentralbank ist sogar so weit gegangen zu sagen, dass jeglicher Inflationsdruck voraussichtlich „vorübergehend“ sein wird. Vielleicht werden die stark steigenden Rohstoffpreise (Holz und Kupfer sind zwei Beispiele), steigende Immobilienpreise und zunehmende Lebensmittelpreise diese Meinung in Zukunft ändern. Es ist nicht leicht zu erkennen, wie die Inputpreise für die Fertigung steigen können, ohne dass ein komplementärer Preisanstieg für Fertigwaren zu verzeichnen ist.
Zusätzlich gab es viel Diskussion über die dramatische Zunahme der Geldmenge. Es gibt Bedenken, dass die aktuelle US-Regierung erst begonnen hat, Ausgaben zu tätigen, während sie eine neue Vision für Amerika umsetzt.
Ivan schrieb kürzlich darüber, wie China, Russland und andere Nationen beabsichtigen, Handel untereinander zu betreiben und dabei die Verwendung des $USD zu umgehen. Im Laufe der Zeit wird dies zu einer $USD-Schwäche führen, da ein Großteil des globalen Handels mit dem Greenback abgewickelt wird.
In der Vergangenheit haben sich die USA auf andere Nationen verlassen, um ihre ständig wachsende Verschuldung über den Anleihenmarkt zu finanzieren. Die Welt ist mit auf US-Dollar lautenden Schulden gesättigt. Was bedeutet das für Gold? Der $USD-Verlust wird zum Goldgewinn.
Wie Ivan in seinem Artikel hervorhebt, wird der $USD weiter schwächen, wenn China beginnt, seine globale Dominanz durch die Verwendung des Yuan und jetzt des „digitalen Yuan“ auszuüben. Chinas Gewinn wird auf Kosten des $USD gehen.
Die US-Zentralbank hält trotz negativer Zinsen in anderen Ländern, insbesondere in Japan und der EU, an positiven Zinsen fest.
Chairman Powell und die FED-Gouverneure müssen glauben, dass eine Null- oder Negativzinspolitik ein Signal für US-Regierungen, insbesondere die aktuelle, wäre, unbegrenzte Ausgaben zu tätigen – obwohl, wenn man von „Billionen“ spricht, es dasselbe sein könnte. Vielleicht sollte es einen Schlachtruf für konservative Gesetzgeber geben: „Nullen zählen.“
Wenden wir uns nun den Goldaktien zu, indem wir uns den Wochenchart des S & P TSX Global Gold Index ansehen. Wir verfolgen diesen Chart seit seiner Einführung, und er fühlt sich an wie ein alter Freund, der uns auf jedem Schritt des Weges durch die vielen Höhen und Tiefen begleitet hat.
Der TSX Gold Index zeigte alle korrekten technischen Signale für einen Ausbruch nach einer längeren Konsolidierung. Wie wir wissen, brach er aus, und Goldaktien, große wie kleine, wurden von Investoren bevorzugt.
Der TSX Gold Index stieg anschließend vom mehrjährigen Unterstützungs-/Widerstandsniveau von 280 auf 400. Dann, wie Sie im Chart unten sehen können, korrigierte er alle seine Gewinne und testete dieses wichtige technische Niveau von OBEN erneut. Dementsprechend wurde aus einem etablierten Widerstandsniveau eine Unterstützung.
Dies ist auch deutlich im Chart vermerkt.
Was passiert als Nächstes?
In den kommenden Wochen und Monaten beobachten wir MACD sehr genau.
Unsere MACD-Einstellungen sind unkonventionell und eignen sich am besten zur Messung, wenn sich die Marktstimmung ändert. Durch die Verwendung von MACD mit langfristigen Variablen stellen wir sicher, dass wir niemals ein Signal am „absoluten Tiefpunkt“ oder am „absoluten Höhepunkt“ erhalten.
Im Gegenzug haben wir jedoch ein starkes Gefühl für die Handelsrichtung und sind fast immer auf der „richtigen Seite“ des Handels.
Im obigen Chart haben wir untersucht, wie Aroon mit MACD zusammenhängt. Wir stellen fest, dass es drei Fälle gab, in denen der Aroon-Crossover mit dem Überschreiten der Nulllinie durch MACD zusammenfiel. Erinnern Sie sich, dass Aroon von einem Sanskrit-Wort abgeleitet ist, das „frühe Morgendämmerung“ bedeutet. Im Kontext der technischen Analyse bedeutet dies eine „Stimmungsänderung“.
Aktuell bleibt MACD negativ, wie in unserem jüngsten Artikel vermerkt:
https://www.equedia.com/gold-chart-analysis-whats-up-with-gold-going-down/
Ein gutes Handelsergebnis für Gold in den nächsten 3 – 4 Monaten wäre es, eine Handelsspanne zu finden, die zu einer Abflachung von MACD führt und somit ein Handelssignal für einen positiven Crossover liefert. Ein gutes Handelsergebnis für Goldaktien wäre eine fortgesetzte Seitwärtsbewegung, die zu einem Austausch von Aktien von schwachen zu stärkeren Händen führt.
Die Trenddynamik bleibt positiv, auch wenn MACD negativ wird, während es über der Nulllinie bleibt.
Die wöchentlichen Handelsvolumina gehen zurück – ein gutes Zeichen nach einem so wichtigen erneuten Test eines wichtigen Unterstützungsniveaus.
Zusammenfassung und Fazit
Während wir in die Sommermonate und später in den Herbst gehen, müssen Gold und Goldaktien einfach eine Handelsspanne etablieren und innerhalb dieser handeln.
Die Handelsrichtung wird mit der Zeit deutlicher werden.
Unser 50-Jahres-Chart rückt viele Dinge in die richtige Perspektive. Wir können die Handelsrichtung nicht einmal ansatzweise beurteilen, indem wir Tagescharts analysieren. Unser „zuverlässiges Teleskop“ ist es, Märkte durch die Linse eines langfristigen Wochencharts zu betrachten.
Chartkenntnisse, die nur durch Erfahrung gewonnen werden, sagen uns, dass Veränderungen stattfinden, aber nicht schnell genug für die meisten Marktteilnehmer.
Wir erinnern uns an die Worte von Jesse Livermore: „Eine Zeit zum Kaufen, eine Zeit zum Verkaufen und eine Zeit zum Angeln.“ Er fuhr fort zu betonen, dass seine besten Gewinne am Markt erzielt wurden, als er weder kaufte noch verkaufte.
Einige der Goldinvestoren, die ungeduldig werden, müssen lernen, wie man angelt…
– John Top, der technische Händler
