Sind wir schon da?
Goldaktien hinken dem Gold in den letzten Wochen hinterher.
Sie konnten mit dem Aufwärtstrend des Goldpreises nicht mithalten. Wir werden unsere Charts verwenden, um diese Beobachtung zu veranschaulichen.
Zunächst zeigt ein Blick auf Goldaktien seit 2008, wie empfänglich sie auf gleichzeitige Bewegungen über die Nulllinie sowohl des MACD als auch der Coppock Curve reagiert haben, wenn „Trendeinstellungen“ verwendet werden.
Wir können sehen, dass der TSX Gold Index endlich über seiner Ichimoku Cloud geschlossen hat. Dies ist das erste Mal seit Anfang 2020, als die COVID-Pandemie durch strenge Lockdowns, die die Weltwirtschaft „pausierten“, erkannt wurde.
Davor, Mitte 2019, wurde das Cloud-Niveau nach oben durchbrochen.
Gemessen am TSX Gold Index treten alle nachhaltigen Aufwärtsbewegungen bei Goldaktien auf, wenn dieser über der Ichimoku Cloud bleibt.
Werfen wir einen genaueren Blick auf die rechte Seite des Charts:
Der Wochenchart des TSX Gold Index zeigt, dass Goldaktien seit dem Schlusskurs unter ihrer Ichimoku Cloud in einer eher engen Spanne von 270 – 310 gehandelt wurden – mit einem einwöchigen Schlusskurs unter diesem Niveau, gefolgt von einer schnellen Erholung in der folgenden Woche.
Unsere Chart-Disziplin basiert auf „mindestens zwei aufeinanderfolgenden Schlusskursen“ über oder unter definierten horizontalen Niveaus.
In der Vergangenheit haben wir oft betont, dass wir es vorziehen, die zweite Kerze als besser anzusehen als die vorhergehende Kerze. Indem wir dieser Regel folgen, bleiben wir im Allgemeinen „im Trend“. Wir lassen die Chart-Aktion unsere Beobachtungen und Handelsentscheidungen diktieren.
Betrachtet man den TSX Gold Index Chart genauer, so sehen wir, was als „leichter Verfall“ unterhalb der Ichimoku Cloud charakterisiert werden könnte.
Zuvor markierten stärkere rote Kerzen, eine nach der anderen, den Beginn eines signifikanteren und länger anhaltenden Rückgangs.
All das gesagt, gefällt uns, was wir in den letzten zwei Handelswochen für den TSX Gold Index sehen. Beachten Sie, dass das Volumen in dieser letzten Woche gegenüber der vorhergehenden Woche gestiegen ist. Sehen Sie auch, dass die Kerze der letzten Woche eine weitere starke Aufwärtskerze ist. Dies zeigt, dass in den letzten zwei Wochen ein gutes, nachhaltiges Interesse an Goldaktien bestand. Anleger scheuen sich nicht, für Aktien, die noch vor zwei Wochen günstiger waren, mehr zu bezahlen.
Zusammenfassung und Fazit
Die jüngste Stärke bei Goldaktien könnte eine Kombination vieler Faktoren sein. Dazu gehören starke Gewinne aufgrund eines steigenden Goldpreises, die Reaktion auf geopolitische Unsicherheiten und die wachsende Überzeugung, dass das Wort „vorübergehend“ nicht auf die Inflation und insbesondere auf die Inflationserwartungen zutreffen könnte.
Vor einigen Jahren stieß ich auf einen Verweis, der Goldaktien mit allen Aktien verglich. Der Artikel stellte fest, dass Goldaktien nach ihrer Marktkapitalisierung weniger als 0,50 % aller Aktien ausmachten.
Es ist hilfreich, sich daran zu erinnern, dass es einfach nicht genügend Goldaktien gibt, um die Anforderungen der Anleger zu erfüllen, sie zu halten – insbesondere wenn ein kleiner Bruchteil von „Generalisten“ beschließt, Gold und Goldaktien als „Absicherung“ gegen ein negatives zukünftiges Ergebnis für die breiteren Märkte zu kaufen.
Im Laufe der Zeit könnten die Maßnahmen der FED als Katalysator dienen, um die Wirtschaft unter Druck zu setzen. Der Aktienmarkt ist ein Frühindikator, der vorausschauen kann. Die Handelsaktivität im DOW zeigt eine Konzentration der Unsicherheit auf dem aktuellen Niveau von 34.500 – 35.500. (Wir haben mehrere Charts veröffentlicht, die deutlich eine gleichmäßigere Verteilung der Handelsüberzeugung zwischen Bullen und Bären zeigen.)
Gold bleibt in unsicheren Zeiten das globale „Go-to“-Asset. Gold beginnt sich gut zu entwickeln, und Goldaktien, obwohl sie etwas hinterherhinken, beginnen ihren Glanz zurückzugewinnen.
– John Top, der technische Händler
Offenlegung: Wir besitzen Gold und Goldaktien.
