Seit wir die Geschichte „ The Silver Conspiracy,“ wurden weitere Beweise für die Manipulation von Rohstoffen aufgedeckt.
Letzte Woche sprachen wir über den jüngsten Skandal und die Verschwörung der Richter der CFTC (Commodity Futures Trading Commission). Seit unserem letzten Newsletter ( siehe Enron Lives On?), scheint nun jeder Journalist und jeder Newsletter die Geschichte der Rohstoffpreismanipulation aufzudecken.
Und das aus gutem Grund.
Erst letzte Woche sagte CFTC-Kommissar Bart Chilton, es habe „wiederholte Versuche“ gegeben, Preise zu beeinflussen (
Die Untersuchung der Silberpreismanipulation durch die CFTC ist nun im dritten Jahr. Endlich äußern sie sich.
Und das wird auf den Märkten für Furore sorgen.
CFTC äußert sich
Laut Chilton gab es Verstöße gegen den Commodity Exchange Act, der besagt: „Es gab betrügerische Bemühungen, diesen Preis zu beeinflussen und hinterhältig zu kontrollieren…Jeder solche Gesetzesverstoß in dieser Hinsicht sollte strafrechtlich verfolgt werden.“
Im Jahr 2008 erklärte die CFTC in einem Bericht, dass sie in den letzten 20 bis 25 Jahren „zahlreiche Briefe, E-Mails und Telefonanrufe“ erhalten habe, in denen behauptet wurde, die Preise würden nach unten manipuliert.
Endlich, nach all den Jahren und kurz vor dem Marktzusammenbruch, beschließen sie, weitere Ermittlungen aufzunehmen, insbesondere gegen JP Morgan und HSBC.
Zwei Händler haben HSBC und JPMorgan Chase in separaten Klagen, die letzten Mittwoch bei einem Bundesgericht in Manhattan eingereicht wurden, der Manipulation des Silberpreises beschuldigt. Die Klagen behaupten, dass die beiden Banken „enorme Short-Positionen“ aufgebaut haben, die den Silberpreis nach unten drücken.
Die von den US-Händlern Peter Laskaris und Brian Beatty eingereichten Klagen behaupten, dass die Banken auf dem Silber-Futures-Markt zusammengearbeitet und sich gegenseitig über große Geschäfte informiert haben.
Sie behaupten, dass die Banken auch große „Spoof“-Handelsaufträge platzieren würden, die im Wesentlichen eine gefälschte Order auf dem Markt sind, die „nicht ausgeführt wird, aber die Preise beeinflusst und dann zurückgezogen wird, bevor sie vernünftigerweise ausgeführt werden kann.“
Durch die Zusammenarbeit zur Unterdrückung von Silber-Futures würden die Call-Optionen der Großbanken, die das Recht zum Kauf darstellen, sinken, was ihre Short-Positionen lukrativer machen würde, so die Klage von Laskaris.
Diese Art von Ereignis geschieht in jedem Markt und an jeder Börse. Aber wenn es um den Rohstoffmarkt geht, wird es aufgrund der Größe und Liquidität der Geschäfte umso lukrativer.
Sind JP Morgan und HSBC schuldig?
Bislang führt die CFTC noch Interviews mit Händlern bei JP Morgan, HSBC, Branchenhändlern, Rohstoffmanagern, Experten und Mitarbeitern anderer Metallhandelsfirmen.
Das Urteil, ob es irgendeine Art von Manipulation gab, steht noch aus. Aber schauen Sie sich das an:
Laut einem Brief an die CFTC von William Murphy, dem Vorsitzenden des Gold Anti-Trust Action Committee, hielten HSBC und JPMorgan Chase 43 % der kommerziellen Netto-Short-Position in Gold und 68 % der kommerziellen Netto-Short-Position in Silber. Er sagte auch, dass die beiden Banken 123.331 Kontrakte short waren, aber nur 523 Kontrakte long, und bei Silber waren sie 41.318 Kontrakte short und nur 1.426 Kontrakte long.
Ein weiterer Fall unter den Teppich gekehrt?
Ungeachtet dessen, wie Chilton erwähnt, „ist die rechtliche Definition von Manipulation nach dem Gesetz eine hohe Hürde, die es zu beweisen gilt.“ Versuchte Manipulation und andere potenzielle Gesetzesverstöße werden leichter zu beweisen sein als die Manipulation selbst. Es bleibt also die Tatsache, dass die Anklage dieser Banken oder anderer wegen krimineller Manipulationshandlungen nicht nur schwierig sein wird, sondern möglicherweise überhaupt nicht erfolgen wird.
Dies sind nicht die einzigen Fälle von Manipulation.
Mehr Manipulation?
Erst letzte Woche wurde bekannt, dass CFTC-Richter Bruce Levine von seinem Kollegen George Painter beschuldigt wurde, niemals zugunsten von Investoren zu entscheiden ( siehe Enron Lives On.)
Anfang dieses Jahres schrieben wir einen Artikel über die Silver Conspiracy mit einer Kurzgeschichte über Andrew Maguire, einen erfolgreichen Metallhändler und Whistleblower, der mit Daten zur CFTC ging, die stark darauf hindeuteten, dass eine kleine Anzahl von Leerverkäufern die Märkte sowohl für Silber als auch für Gold manipuliert hatte.
Maguire informierte die Regulierungsbehörden nicht nur darüber, wie die Manipulation im Allgemeinen funktionierte, sondern warnte sie auch vor einem spezifischen Szenario, in dem die SPDR Gold Trust (NYSE:GLD) und iShares Silver Trust (NYSE:SLV) Märkte manipuliert würden.
Er sagte den Regulierungsbehörden, dass ein massives Verbrechen bevorstehe, und das Verbrechen geschah genau so, wie er es vorhergesagt hatte, was die CFTC zwang, genauer hinzusehen.
Seitdem hat Silber neue Höchststände erreicht. Anfang dieses Monats erreichte Silber 24,95 Dollar pro Unze – den höchsten Stand seit 30 Jahren.
Viele Händler glauben, dass dies ein Ergebnis der Untersuchung ist, die die Großbanken dazu zwingt, ihre „Spoof“-Trades und großen Short-Positionen zu straffen.
Die Welt ist „Fiat“
Anfang dieses Jahres, während einer CFTC-Anhörung, sagte Jeffrey Christian von der CPM Group, dass die Banken der London Bullion Market Association (LBMA) ungefähr 100-mal mehr Golddepositen als tatsächliches Goldbarren besitzen. Das bedeutet, dass von jeder Unze Gold, die auf diesen Märkten gehandelt wird, 99 aus dem Nichts erscheinen. Wurden Gold und Silber auf diesen Märkten in eine Fiat-Währung umgewandelt?
Was passiert, wenn jeder beschließt, dass er die tatsächliche physische Lieferung seines Goldes möchte? Was ist mit Silber? Was passiert, wenn die Leute erkennen, dass wir nicht die Menge an Gold oder Silber haben, die der Markt angibt?
Die Antwort ist einfach. Es geht um Angebot und Nachfrage. Kein Angebot und hohe Nachfrage werden zweifellos zu höheren Preisen führen, da die Welt nach mehr verlangt.
Kurzfristig könnten wir einen gewissen Rückgang der Preise erleben. Aber da die Zinsen auf Rekordtiefs bleiben, es Beweise für Preismanipulationen gibt und die Inflation Zeit brauchen wird, um die Wirtschaft einzuholen, werden wir schließlich in einen Rohstoff-Bullenmarkt eintreten, wie wir ihn noch nie zuvor gesehen haben ( siehe The Breakout.)
Chilton sagte, die Kommission solle „in sehr naher Zukunft“ weitere Informationen zu ihrer Untersuchung veröffentlichen.
Wenn sie das tun, können Sie wetten, dass wir ein Feuerwerk erleben werden.
Bis zum nächsten Mal,
Ivan Lo
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