Erwachen aus dem COVID-Koma
Zu Beginn dieses Jahres erregte der Handel mit Platinum Group Metals (TSX: PTN) (NYSE MKT: PLG) unsere Aufmerksamkeit.
Gehen wir zurück in den Januar und überprüfen wir das von uns veröffentlichte Wochenchart und unsere Erwartungen für die Zukunft.
Wir hatten festgestellt, dass das entscheidende Ausbruchsniveau für PTM bei C$2.60 lag.
Unsere Erwartung war, dass darüber ein technisches Kaufsignal generiert wird, mit Bestätigung durch 2 aufeinanderfolgende wöchentliche Schlusskurse darüber, wobei wir den 2. Schlusskurs mit einer „besseren“ Candlestick bevorzugten. Dies würde bedeuten, dass genügend positives Momentum vorhanden war, sodass wir nicht durch ein falsches Signal „ausgepeitscht“ würden.
Erinnern Sie sich, dass PTM im November 2017 eine Vereinbarung mit Impala Platinum getroffen hatte, um schließlich 50,01 % an einem der weltweit größten unerschlossenen Platin-/Palladiumprojekte zu halten. Impala kannte sich im Pt/Pd-Bereich sicherlich aus – hier ist eine Beschreibung aus der Pressemitteilung vom November 2017:
„Impala Platinum Holdings Limited ist einer der weltweit führenden voll integrierten Produzenten von Platin und zugehörigen PGEs. Die Gruppe produziert etwa ein Viertel des weltweiten Angebots an Primärplatin.“
In den Jahren 2018/2019 unterstützte das Konsortium von Unternehmen, darunter Impala und JOGMEC, Japan Oil, Gas and Metals National Corporation, weiterhin die Bemühungen des PTM-Managementteams, das große Platin-/Palladiumprojekt Waterberg voranzutreiben.
Das Wochenchart für diesen Zeitraum, 2018/2019, zeigt ein rechteckiges Box-Range-Chartmuster mit einem Tief von etwa $1.40 und einer Obergrenze von etwa $2.60. Wir suchten nach einem Ausbruch über das Niveau von $2.60 und nach Bestätigung.
Schauen wir uns an, was 2020 geschah.
Dieses Chart zeigt deutlich, wie wichtig es ist, „die Regeln zu befolgen“ und auf die Ausbruchsbestätigung durch die überaus wichtige 2. Candlestick zu warten. Beachten Sie, dass PTM zweimal über das Niveau von $2.60 ausbrach, aber beide Male unsere Chartanforderungen einer „besseren“ Candlestick in der 2. Woche nicht erfüllte.
Beide vorherigen Candlesticks, die über das Niveau von $2.60 ausbrachen, hatten auch ein geringeres Volumen bei der zweiten Candlestick; nicht das, was wir erwarten.
Es gab andere Chartindikationen, dass „dieses Mal anders ist“.
Was waren sie, und welche Geschichte versuchten sie uns zu erzählen?
Hier ist ein genauerer Blick auf das On-balance volume (OBV), einen technischen Handelsmomentum-Indikator, und Accum/Dist, einen Indikator, der Volumen und Preis verwendet, um die Stärke eines Aktienkurstrends zu bewerten.
Dieses Chart zeigt, wie unterschiedlich der Handel der letzten Wochen im Vergleich zu den letzten zwei Jahren ist. Die Akkumulations-/Distributionslinie fiel stetig und sagte uns, dass die beiden vorherigen falschen Rallyes für PTM nur Vorläufer des „Echten“ waren.
Zusammenfassung und Fazit
Anfang 2020 haben wir PTM korrekt als möglichen Handelskandidaten identifiziert. Zwei separate Ereignisse vereitelten unser erwartetes Timing für einen bestätigten Ausbruch nach oben.
Die erste war die Ankündigung des „obligatorischen Lockdowns“ der Weltwirtschaft aufgrund von COVID. Die zweite war die schnelle Reaktion von Impala im Juni, dass sie ihre Option, eine Mehrheitsbeteiligung am Platin-/Palladiumprojekt Waterberg zu erwerben, nicht ausüben würden. Die erste Ankündigung hatte einen plötzlichen negativen Einfluss auf den Preis der PTM-Aktien; ein Rückgang von etwa $3.60 auf $2.40 erfolgte schnell. Die zweite Ankündigung hatte, angesichts dessen, was sie darstellte, sehr geringe Auswirkungen auf die Aktien. Tatsächlich hatten sich die Aktien einige Monate später leicht über das Niveau erholt, auf dem sie vor der Ankündigung waren.
So wie „Dr. Copper“ bestätigt, dass sich die Gesundheit der Weltwirtschaft bald verbessern wird, so sagt uns der starke Anstieg der PTM-Aktien, dass die globale Wirtschaftsaussicht rosig aussieht. Platin/Palladium wird in Brennstoffzellen verwendet und sind Hauptbestandteile in Katalysatoren.
Vielleicht sollten wir uns ein paar Autoaktien ansehen – außer TESLA….die keine Notwendigkeit dafür hat.
-John Top
