Einer der erfolgreichsten Rohstoffinvestoren, die ich kenne, hat eine einfache Anlagephilosophie, die zu einigen sehr großen (zig Millionen und Hunderte von Millionen großen) „Gewinnen“ geführt hat.
Aber wie hat er das gemacht?
Indem er die „richtigen“ Leute gefunden hat.
Dieser spezielle Investor ist das, was wir heute einen angel investor oder einen legacy investor nennen. Was er sehr gut macht, ist, Unternehmen zu identifizieren, die durch ihre Mitarbeiter definiert werden. Viele andere Investoren verfolgen denselben Ansatz, setzen ihr Vertrauen aber in Menschen (und ihre Investitionen in Unternehmen), die nicht den gleichen Erfolg erzielen.
Sobald die „richtigen“ Leute an Bord sind, erwirbt dieser finanzstarke Investor eine 25%ige Beteiligung und finanziert und hält seine ursprüngliche Position durch pro-rata participation an zukünftigen Finanzierungen.
Jahre später, wenn der „$$$ Milliarden Buy-out“ stattfindet und ein großes Betriebsunternehmen das neu entdeckte Multi-Millionen-Unzen-Goldvorkommen erwirbt, monetarisiert er seine Position.
Kurz gesagt, er handelt nicht mit der stock. Er ist ein echter Investor.
Vielleicht lassen sich einige der Kriterien, nach denen man die Leute auswählt, mit denen man investiert, nicht leicht erklären. Aber ein Teil davon ist sicherlich instinktiv. Es ist dieses Gefühl, das man bekommt, wenn man spürt, dass die richtigen Dinge passieren werden.
Neben all den klarer erkennbaren Merkmalen eines erfolgreichen Unternehmens muss es dieses „gewisse Extra“ geben.
So muss sich der finanzstarke Investor fühlen, wenn er seine ersten Dollars investiert. Er ist beruhigt, da er weiß, dass dies der erste Schritt einer langen Reise ist, die viele weitere Schritte (und ein nachhaltiges finanzielles Engagement und Unterstützung auf dem Weg) sowie ein sehr gesundes Maß an Geduld erfordern wird.
Erinnern Sie sich an das alte Investoren-Sprichwort: „Geld wächst am Baum der Geduld.“
Equedia-Leser wurden mit vielen „buy-outs“ verwöhnt, die zu herausragenden Gewinnen führten. Tatsächlich haben erst letzten Monat zwei Unternehmen, die wir in der Vergangenheit vorgestellt haben, acquisition offers erhalten. Millennial Lithium (TSX-V: ML), ursprünglich 2016 vorgestellt, erhielt gerade ein $353 Millionen cash offer buy-out; Corvus Gold (TSX, NASDAQ: KOR), ursprünglich 2012 vorgestellt, erhielt ein cash offer buy-out von C$463 Millionen.
Mehr zu Corvus in Kürze.
Wir könnten ein weiteres acquisition target identifiziert haben: ein kleines royalty company, das die „richtigen Leute“ anzieht.
Heute gab Orogen Royalties Inc. (TSXV:OGN und OTCQX:OGNRF) die Ernennung von Herrn Justin Quigley in ihren Board of Directors bekannt.
Hier ist ein Auszug aus der Pressemitteilung, der eine kurze Biografie enthält:
„Herr Quigley ist ein international erfahrener business development executive mit multi-commodity expertise im natural resources sector. Zuletzt war Justin Vice President – Commercial für Rio Tinto Exploration („RTX“) Americas, wo er Teil des RTX Americas Senior Leadership Team war. Justin und sein Team erzielten eine beeindruckende Bilanz innovativer und strategisch fundierter commercial transactions mit einem Gesamtwert von über 2,5 Milliarden US-Dollar, darunter über 220 Millionen US-Dollar aus verschiedenen royalty sales. Er unterstützte auch als Strategic Advisor die Geschäftseinheiten von Rio Tinto bei verschiedenen Transaktionen. Zuvor war Herr Quigley General Counsel und Commercial Director für die RTX North America Region/Kennecott Minerals Company, wo er die legal and commercial affairs dieser und der verbundenen Unternehmen leitete.“
Orogen ist ein relativ neues Unternehmen, das aus einer merger zweier produktiver property generator companies entstanden ist: Evrim Resources und Renaissance Gold. Das Unternehmen hat und wird weiterhin organisch neue gold royalties schaffen, indem es gold properties gegen Bargeld verkauft und eine Net Smelter Royalty (NSR) behält.
Das Unternehmen konzentriert sich auf Gold, einschließlich properties in verschiedenen exploration-Phasen in Kanada/USA/Mexiko.
Nun sehen wir die Hinzunahme eines senior executive, der die nötige Erfahrung besitzt, um sicherzustellen, dass Orogen im Falle einer weiteren merger oder takeover fair bewertet wird.
Eine der wichtigen NSRs von Orogen ist eine 1%ige NSR am Silicon gold project in der Nähe von Beatty, Nevada.
Das project wurde über Renaissance Gold, einem Mitwirkenden von properties und royalties, in Orogen eingebracht.
AngloGold Ashanti besitzt die Silicon gold property, die der 1%igen NSR von Orogen unterliegt. Hier ist eine property map von der Orogen-Website:
AngloGold Ashanti möchte ihre Präsenz in diesem wichtigen neuen sich entwickelnden gold trend ausbauen, indem sie den Aktionären von Corvus Gold Inc. (TSX:KOR und NASDAQ:KOR) CAD $4,00 pro Aktie anbietet. Das Angebot wurde am 13. Juli 2021, wie von Bloomberg berichtet, unterbreitet:
„ AngloGold Ashanti Ltd. ist bestrebt, ihre Investition in das kanadische exploration company Corvus Gold Inc. in einem 370 Millionen Dollar cash deal zu konsolidieren, um deposits in Nevada zu entwickeln.
Der weltweit drittgrößte gold miner stimmte zu, C$4 pro Aktie zu zahlen, um stock zu kaufen, die er noch nicht in Corvus besitzt, das in Nevada nach Gold sucht. Das Angebot stellt einen 23%igen Premium auf den Schlusskurs vom Montag für den in Vancouver ansässigen explorer dar. AngloGold, das bereits 19,5% von Corvus besitzt, verfolgt die takeover als Teil seiner Strategie, Reserven zu erhöhen und eine kostengünstige production aufzubauen, so das in Johannesburg ansässige Unternehmen am Dienstag in einem statement.
„Wir haben eine einzigartige Gelegenheit, die assets von Corvus mit unseren eigenen – in der weltweit führenden mining jurisdiction – zu kombinieren, um eine bedeutende neue production base für AngloGold Ashanti mittel- und langfristig zu schaffen“, sagte AngloGold Interims-CEO Christine Ramon in der statement.“
Wir haben genau dieselbe „Follow the People“-Technik angewendet, um eine starke investment idea zu identifizieren. Es ist uns klar, dass AngloGold Ashanti gefällt, was sie in diesem Gebiet von Nevada sehen, und bereit ist, zu zahlen, um ihre holdings zu konsolidieren und der dominante player in diesem district zu werden.
Das Timing, dass Orogen Royalties einen „senior negotiator“ hinzuzieht, bestätigt, dass die 1%ige NSR auf der Silicon gold property wertvoll und wichtig ist.
Der „weltweit drittgrößte gold miner“ könnte das auch denken – besonders da sie weiterhin bohren und definieren, was sich als ein großes gold system herauskristallisiert, das wahrscheinlich ein Multi-Millionen gold inventory beherbergen wird.
Hier ist ein aktueller daily stock chart, der zeigt, dass OGN gerade beginnt, wieder über seinen EMA (89) zu steigen, ein guter technical indicator, dass vielleicht ein weiterer Preisanstieg bevorsteht.
Ein break out über $0,40 würde signalisieren, dass der „overhead resistance“ überschritten wurde.
Zusammenfassung & Abschluss
Gute Leute neigen dazu, gute Dinge im business zu tun.
Erfolg ist nicht immer ein „glücklicher Zufall“. Uns gefällt, wie OGN langsam und methodisch Wert aufbaut, indem es sein NSR portfolio organisch wachsen lässt.
Das „downside“ scheint auf den Goldpreis und die zukünftigen taxation policies des Staates Nevada begrenzt zu sein. Das upside ist, dass das große property portfolio weiterhin den Anstoß für weitere revaluations in der Zukunft geben wird.
Geduld ist hier der Schlüssel.
-John Top, der technical trader
Offenlegung: Wir besitzen Aktien von Orogen Royalties.
