Wir haben die Macht: Chinas Kontrolle über erneuerbare Energien
Die Geschichte lehrt uns, dass die größten Investitionen von jenen getätigt werden, die die Zukunft präzise vorhersagen und in diese Vision investieren.
Heute ist die Zukunft überall um mich herum.
Ich sitze in meinem Sessel und tippe diese Geschichte auf meinem MacBook Air, das von einem Lithium-Ionen-Akku betrieben wird.
Mein Sitz ist zurückgelehnt und meine Füße sind oben, weil mein Roboterstaubsauger durch das Wohnzimmer saust, Staubmäuse aufsaugt, angetrieben von Li-On-Akkus.
Ich bin beim Schreiben etwas verstimmt, weil ein Geschäftspartner mit seinem BMW i8 Sportwagen geprahlt hat, der von … Sie haben es erraten … Lithium-Ionen-Akkus angetrieben wird, während ich ein Old-School-Auto mit Verbrennungsmotor fahre.
Eine neue Zukunft bricht im Energiegeschäft an; eine gute Zeit für versierte Investoren, auf den Lithium-Ionen-betriebenen Zug aufzuspringen.
Aber ist Lithium dieses Jahr die einzige Option in der Branche der erneuerbaren Energien?
Überhaupt nicht. Und wie Sie hier sehen werden, bewegt sich China strategisch, um diesen aufstrebenden Markt in den nächsten Jahren zu beherrschen.
DIE EVOLUTION DER ENERGIE
Jeder kennt die traurige Saga der Ölpreise und wie die Aktien abstürzten, nachdem die Saudis beschlossen hatten, den Markt mit billigem Rohöl zu überschwemmen … aber denken Sie an den Grund, warum die Saudis diese Entscheidung getroffen haben.
Es war nicht nur ein Schritt, um die Produktion von Schieferölreserven in den USA oder den Ölsanden in Kanada zu unterbieten. Es war auch ein umsichtiger Schritt, um Marktanteile zu sichern und so viel Öl wie möglich zu verkaufen, bevor alternative Energiequellen den Markt übernahmen.
Und trotz des Ölpreisverfalls vollzieht sich dieser Wandel von Öl zu erneuerbaren Energien mit immer größerer Geschwindigkeit.
Der größte Teil dieses Wandels hängt auch von Li-On-Akkus ab, die die aus Solar-, Windkraft, Wasserkraft oder was auch immer erzeugte Energie speichern.
Goldman Sachs hat Lithium als 'das neue Benzin' bezeichnet. Deutsche Bank hat prognostiziert, dass die Nachfrage nach Lithium bis 2025 um das Dreifache steigen wird, aber wir glauben, dass diese Prognose weit hinter den Erwartungen zurückbleibt.
Das US-amerikanische Elektroauto-Unternehmen behauptet, genug Batterien zu bauen, um 500.000 Elektroautos pro Jahr anzutreiben, und trotz des Hypes ist Tesla nicht einmal der größte Akteur auf dem Markt!
Was bedeutet das für Investoren? Nun, das Offensichtlichste ist, dass Lithium weiterhin zu den begehrtesten Rohstoffen im Mineraliensektor gehören wird; während Designer von hochmodernen Energiespeichergeräten zu den heißesten Tech-Investitionen zählen werden.
Wir haben das Thema 'Wie man in Lithium investiert' in einer früheren Geschichte auf Equedia behandelt. Sie können diese Geschichte durch Klicken Sie hier einsehen.
Aber wenn Sie tiefer graben, ergeben sich weitere Möglichkeiten. Zum Beispiel gibt es jenseits von Lithium auch großartige Investitionsmöglichkeiten im Abbau seltener Metalle, die (unter anderem) dazu verwendet werden, den Roomba anzutreiben, der in meinem Wohnzimmer herumfährt.
SELSELNE METALLE: DER NÄCHSTE 'ENERGIE'-MANGEL?
Die seltenen Metalle Terbium, Yttrium, Dysprosium, Europium und Neodym werden in einer Vielzahl elektronischer Geräte verwendet, wie Smartphones, Tablets, Laptops, Fernsehern und Videospielkonsolen.
Aber sie werden auch verwendet, um die Magnete zu konstruieren, die den Motor in meinem Roomba antreiben, der gerade von meiner Katze angegriffen wird, und den Motor im BMW meines Kollegen.
Während wir uns von Öl, Gas und Kohle abwenden, steigt die Nachfrage nach diesen seltenen Metallen exponentiell an. Diese Mineralien werden in jedem Elektromotor und wiederaufladbaren Akku, in den höchsten Windturbinen und den kleinsten Computerchips verwendet. Sie sind entscheidend für den Übergang zu grüner Energie.
Und doch bauen nur wenige Länder außer China aktiv seltene Metalle ab, und China kontrolliert nun mehr als 90 Prozent der weltweiten Reserven.
Und China hat diese Macht ausgeübt.
Bereits 2010 senkte China seine Exporte von Seltenen Erden drastisch, und da das Land zu dieser Zeit 95 Prozent des weltweiten Angebots kontrollierte, schossen die Preise dieser 17 Kernmineralien in die Höhe.
Die Vereinigten Staaten haben diesen Schritt erfolgreich unterbunden, indem sie die World Trade Organization dazu brachten, die Exportquoten für illegal zu erklären.
Nachdem die unmittelbare Krise beendet war, schliefen die Regierungen wieder ein, und sieben Jahre später hat China immer noch die Kontrolle über fast die gesamte Produktion seltener Erdmetalle weltweit.
Es hat diese Kontrolle stillschweigend genutzt, um seine Wirtschaft anzukurbeln. Anstatt Quoten einzuführen, verhängte China Steuern von 15 bis 25 Prozent auf seltene Metalle, die für den Export bestimmt waren, sodass chinesische Hersteller immer einen Vorteil haben, wenn sie die Gadgets produzieren, die der Rest der Welt liebt.
Alle seine Abbau- und Verarbeitungsbetriebe für Seltene Erden wurden unter sechs Unternehmen zusammengefasst, und ein privates Unternehmen, American Elements, wurde gezwungen, seine Betriebe an ein staatliches Konglomerat zu verkaufen.
Die Mineralpreise für diese seltenen Metalle begannen rapide zu steigen. Neodym stieg von 42 $ vor 201 auf 283 $ pro Kilogramm bis Mitte 2011. Samarium, das in der Raketenproduktion verwendet wird, stieg von 18,50 $ auf 146 $ pro Kilogramm. Ceroxidpreise stiegen um 3.500 Prozent und Europium um 630 Prozent.
ÜBERANGEBOT VERURSACHT AKTUELLEN PREISVERFALL
Als jedoch die Exportquoten aufgehoben wurden, fielen die stark gestiegenen Preise für seltene Metalle wie ein Stein. Dieser Preisrückgang wurde auch dadurch beschleunigt, dass Hersteller, aus Angst vor einem weiteren Versorgungsengpass, weniger effiziente, aber breiter verfügbare Technologien in ihre Produkte integrierten.
General Electric beispielsweise wich von Motoren ab, die Seltene Erden für ihre Windkraftgeneratoren benötigten.
Der Anstieg des Angebots und der Rückgang der Nachfrage nach dem WTO-Urteil im Jahr 2014 führten tatsächlich zu einem Überangebot an seltenen Metallen und ließen die Preise abstürzen.
Die US-amerikanische Bergbaugesellschaft für seltene Metalle Molycorp sah ihre Aktienkurse während dieses Überangebots vernichtet. Die Aktienkurse stürzten von einem Höchststand von 79 $ auf 72 Cent ab, bevor das Unternehmen Insolvenzschutz beantragte.
Investoren weltweit haben ihre Aufmerksamkeit aufgrund des Überangebots aus China von diesen Mineralien abgewandt.
Beobachter und Experten im Bereich des Abbaus seltener Metalle prognostizieren jedoch nun einen bevorstehenden Boom bei seltenen Metallen.
Der Hauptgrund ist der bevorstehende Energiewandel von fossilen Brennstoffen zu erneuerbaren Energien.
Forbes Magazine, die New York Times und Energiepublikationen wie Energy and Capital prognostizieren alle einen bevorstehenden Mangel an seltenen Metallen und radikal erhöhte Preise durch mehrere Boom- und Bust-Zyklen in den kommenden Jahrzehnten.
Wie wir bereits Anfang dieses Jahres berichteten, sind Teslas Prognosen nur die Spitze des Eisbergs der erneuerbaren Energien:
- Der chinesische Automobilhersteller BYD produziert bereits mehr als 100.000 Elektroautos pro Jahr;
- BYD exportierte 51 Elektrobusse nach Großbritannien für den Einsatz in London; die bisher größte Elektrobusflotte der Welt;
- Lithium Technologies in Indien startet eine vollelektrische Taxiflotte und hat bereits 200 Fahrzeuge eingesetzt.
- China plant, bis 2020, also in nur drei Jahren, fünf Millionen Elektroautos auf den Straßen zu haben;
- Während Tesla das einzige große vollelektrische Automobilunternehmen im Westen ist, produzieren die meisten anderen Hersteller jetzt oder werden bald eine steigende Anzahl von Elektrofahrzeugen produzieren, darunter Nissan, GM, Ford, Toyota, BMW und Volkswagen.
Der Anstieg der Lithiumpreise, Aktienkurse und Produktion wird durch die Tatsache angetrieben, dass die Nachfrage das Angebot übertroffen hat.
Aber Lithium ist ein weitaus häufigeres Mineral als die Seltenen Erden, die in Automotoren verwendet werden … und deshalb sollten versierte Investoren den Markt für seltene Metalle sehr genau beobachten. Es ist immer besser, niedrig zu kaufen und hoch zu verkaufen, und der Konsens der Experten für seltene Metalle ist derzeit, dass dieser Markt künstlich niedrig ist.
Während die Welt auf vollständig erneuerbare Energien für Autos, Busse, Windparks, Solarparks und jedes erdenkliche Gadget umstellt, ist zu erwarten, dass die Nachfrage das Angebot übertreffen wird, und kluge Investoren können profitieren, indem sie vor dem nächsten Boom der seltenen Metalle einsteigen.
Gary Symons, Equedia Investment Research
