Newcore Gold (TSX-V; NCAU, OTCQX: NCAUF) lieferte Goldinvestoren eine wichtige Information, die ihnen helfen wird, das Wertversprechen zu erkennen, das das Unternehmen durch seine Aktien bietet.
Newcore Gold (NCAU) veröffentlichte eine aktualisierte PEA (Preliminary Economic Assessment) für sein Enchi Gold Project in Ghana. Einer der Schlüssel zum Verständnis, wie sich dies auf den zukünftigen share price auswirken könnte, ist die Erkenntnis, dass der capital cost estimate bescheidene 97 Millionen US-Dollar beträgt, mit einem kurzen after-tax payback von nur 2,3 Jahren. Das Projekt hat einen pre-tax net present value von 333 Millionen US-Dollar (5% Diskontsatz) und eine IRR von 42%. Diese Berechnungen spiegeln einen Goldpreis von 1.650 US-Dollar wider.
Jüngste financings von Goldprojekten (häufig aufgestockt, um der starken Investorennachfrage gerecht zu werden) deuten darauf hin, dass sich dieses Projekt mit solch starken project economics im Wesentlichen „selbst finanzieren“ wird.
Die PEA hebt weitere wichtige Aspekte des Projekts hervor. Dazu gehören ein niedriger LOM (Life of Mine) stripping ratio von 2,1 zu 1 bei einem mined grade von 0,57 g/t Gold. Die recovery rate ist für eine heap leach operation mit 79% außergewöhnlich – eine standardmäßigere recovery rate könnte bei etwa 65 – 70% liegen, je nachdem, wie gut das Erz ausgelaugt wird.
Insgesamt plant das Unternehmen derzeit, in den ersten 11 Jahren knapp 1 Million Unzen (983.296) zu gewinnen. Es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass die derzeit laufende Exploration weitere Goldunzen hinzufügen wird, die in der zentralen heap leach facility verarbeitet werden können.
Was passiert also mit dem share price bei all diesen „guten Nachrichten“? Werfen wir einen Blick auf einen aktuellen Wochenchart.
Wie Sie sehen können, beginnt der Markt gerade erst auf diese wichtigen Nachrichten zu reagieren. Regelmäßige EQUEDIA-Leser brauchen nicht daran erinnert zu werden, dass wir „positive MACD cross overs ABOVE the zero line“ wirklich mögen. Wir haben dieses Chart-Setup schon einmal gesehen, und es bietet einen sehr guten Einstiegspunkt für Trades. Dies liegt daran, dass es das Ende einer positiven Konsolidierung signalisiert – eine Vollendung der Verschiebung des share ownership von schwachen Händen zu starken Händen – eine Verschiebung von vielleicht kurzfristig orientierten Investoren zu solchen mit einem längeren Horizont.
Ein kurzer Blick auf das volume zeigt, dass es anzieht. Das volume der letzten zehn Tage ist viel besser. Die sich verbessernden Aussichten für den gold price, gepaart mit einem starken Zukunftsplan, rücken NCAU ins Rampenlicht.
Heute Morgen hörte ich einen Podcast, in dem der legendäre Goldinvestor Pierre Lassonde – (Franco Nevada) – zu Gast war. Er bekräftigte seine primären Investitionskriterien mit den Worten: „Gute Leute tun gute Dinge.“ Management ist sein wichtigster Investitionsfilter.
Wenn wir diesen „Investitionsfilter“ auf NCAU anwenden, sehen wir, dass die Managementgruppe aus erfahrenen Fachleuten besteht, die eine lange Erfolgsbilanz bei der Bewertung unterbewerteter oder schlecht performender Goldanlagen, der Bereitstellung der erforderlichen Finanzierung und der erfolgreichen Leitung von Projekten bis zu einem Ergebnis vorweisen können, das auch eine Übernahme durch einen viel größeren Goldproduzenten umfassen könnte.
Einige Mining-Analysten, die NCAU (Raymond James/Stifel/Sprott) verfolgen, haben price targets veröffentlicht, die von 1,60 bis 1,75 US-Dollar pro Aktie reichen. Zum Zeitpunkt der Abfassung dieser Notiz wird NCAU bei 0,70 US-Dollar gehandelt.
Diese Berichte leisten gute Arbeit, indem sie die PEA aus Aktionärsperspektive „verdauen“.
Zusammenfassung und Fazit
Wir ermutigen Investoren, sich die Zeit zu nehmen, die neueste Pressemitteilung von NCAU zu lesen und zu verstehen. In einer Welt der „Informationsüberflutung“ ist es leicht, eine „goldene Gelegenheit“ zu verpassen, wenn sie sich bietet.
-John Top
Offenlegung: Newcore Gold ist ein Werbetreibender.
