NewCore Gold
(TSX-V: NCAU)
Die goldene Oberfläche ankratzen
Wir haben kürzlich einen Bericht von Cormark Securities über Newcore Gold (TSX-V: NCAU) genauer unter die Lupe genommen. Im Wesentlichen hob der Bericht das Entwicklungs-/Produktionspotenzial von 3 Oxid-Goldlagerstätten hervor, die zusammen als das Enchi-Goldprojekt in Ghana bekannt sind.
Manchmal, wenn man Berichte von Bergbauanalysten liest, geht das „Wesentliche“ im „Beiwerk“ verloren. Lassen Sie es mich erklären.
Es wurden normale Bewertungskennzahlen angewendet, und eine starke Argumentation wurde auf der Grundlage von NAV (Net Asset Value) und EV/oz (Enterprise Value/Ounces) vorgelegt. Ein Goldpreis, der in seinem aktuellen Bereich bleibt, erhöht den Wert von oberflächennahen Oxidreserven und -ressourcen. Das ist nur natürlich.
Es ist eine relativ einfache technische Herausforderung, eine Oxid-Goldlagerstätte in Produktion zu bringen – vorausgesetzt, das Abraumverhältnis (stripping ratio) ist günstig, die Metallurgie (metallurgy) unkompliziert und eine ausreichende Infrastruktur vorhanden. Diese Voraussetzungen sind beim Enchi-Projekt erfüllt, obwohl die nahezu vertikale Beschaffenheit der Lagerstätten den Einsatz des Tagebaus (open-pit mining) über eine bestimmte Tiefe hinaus begrenzt.
Es besteht ein ausgezeichnetes Explorationspotenzial, um weitere Oxidressourcen entlang des Streichs zu entwickeln.
Nun wird es interessant.
Der Bergbauanalystenbericht enthält einen einfachen Satz (das „Wesentliche“), der mich dazu brachte, mehr über NewCore Gold zu erfahren. Hier ist, was angemerkt wurde:
„Die meisten Ressourcen und Reserven von Minen auf dem Bibiani Trend liegen unter 200 m.“
So wichtig diese Beobachtung auch war, der vorhergehende Satz fasste die Exploration wie folgt zusammen:
„Bohrungen bei Enchi haben durchschnittlich etwa 125 m von der Oberfläche erreicht und sind nicht tiefer als 200 m gegangen.“
Es hilft oft, die Geologie anderer nahegelegener Projekte zu vergleichen, um ein besseres Verständnis des Potenzials bestimmter Goldvorkommen zu erhalten.
Nur 50 km nördlich von Enchi liegt die Chirano Mine von Kinross. Werfen Sie einen Blick darauf:
Die Chirano-Zonen ähneln denen, die in Enchi gefunden wurden, einschließlich der bekannten Zonen Boin, Sewum und Nyam. Wie Chirano weisen die Zonen in Enchi oberflächennahes Gold mit geringerem Gehalt auf, wo frühere Bohrungen durchschnittlich nur 125 Meter erreichten. Die Zonen bleiben in der Tiefe offen.
Es ist erwähnenswert, dass ohne weitere Exploration die Lebensdauer der Chirano-Mine voraussichtlich im Jahr 2022 enden wird. Mit einer Mühlenkapazität (mill capacity) von etwa 3,5 Millionen Tonnen pro Jahr bei Chirano möchte Kinross sicherlich mehr Ressourcen zur Verfügung haben.
Angesichts der Tatsache, dass Newcores Enchi nur 50 km entfernt ist, könnte es ein potenzielles Ziel für Kinross sein – insbesondere bei weiterem Explorationserfolg.
Da haben wir es. Die Risiko-Ertrags-Berechnung (risk/reward calculation) ist offensichtlich. Newcore ist gewissermaßen eine „Einbahnwette“. Das Aufwärtspotenzial der Oxidlagerstätten (oxide deposits) und ihr unmittelbares Produktionspotenzial schützen davor, keine Tiefenerweiterungen (depth extensions) zu noch unerschlossenen Sulfiden (sulphides) zu finden.
Hier beginnt der verborgene Vorteil einer erfahrenen Managementgruppe zum Vorschein zu kommen.
Nehmen Sie sich einen Moment Zeit und lesen Sie die Liste der Geschäftsführung und Direktoren von NewCore durch:
https://newcoregold.com/about/our-team/
Diese Managementgruppe ist mehr als fähig, jede Herausforderung zu meistern. Es wird sich lohnen, abzuwarten, wie sie die Wertschöpfung des Enchi-Goldprojekts angehen.
Es gibt Raum, um Ressourcen sowohl entlang des Streichs als auch in der Tiefe zu erweitern.
Regelmäßige Leser von Equedia haben diese Gruppe bereits zweimal in Aktion gesehen: einmal mit Newmarket Gold (1 Milliarde Dollar Übernahme durch Kirkland Lake Gold), und ein zweites Mal mit Calibre Mining (Nicaraguas größter Goldproduzent). Wird das dritte Mal der „Glücksfall“ sein?
Eines ist sicher; diese Managementgruppe lässt keine Zeit verstreichen.
Sie sind „Alpha-Leistungsträger“.
Zusammenfassung und Fazit
Mehrere Bergbauanalysten von Maklerfirmen (brokerage firms), die sich auf die Identifizierung von Rohstoffchancen (resource opportunities) spezialisiert haben, sind sich einig in ihrer Ansicht, dass NewCore Gold auf einer goldenen Erfolgsmission ist. Bisher haben Cormark, Haywood, Raymond James und Stifel/GMP die Berichterstattung (initiated coverage) über das Unternehmen aufgenommen. Weitere werden sicherlich folgen.
Ein erstklassiges Explorations-/Entwicklungsteam mit einem zielgerichteten Explorationsansatz ist nun in einem ertragreichen Goldgürtel in Afrikas größter Gold produzierender Nation aktiv.
Wir schätzen ihre Chancen, eine der großen Multimillionen-Unzen-Goldlagerstätten zu finden, für die der Trend so bekannt ist.
Wir werden diese im Auge behalten.
-John Top
Offenlegung: Wir besitzen zum Zeitpunkt dieses Schreibens keine Aktien von Newcore, aber Newcore ist ein Werbekunde.
