Der vielbeachtete S & P TSX Global Gold Index hinkt der jüngsten starken und holprigen Performance von Gold weiterhin hinterher.
Regelmäßige Leser werden bereits wissen, dass mein einziges Augenmerk auf „DIESEM“ entscheidenden Niveau lag, seit es Anfang 2013 durchbrochen wurde. Warum war „DIESES“ Niveau zuvor so wichtig, und warum ist es jetzt noch wichtiger?
Schauen wir es uns genauer an.
Der Goldene Neustart: 2008 – 2013
Die Geschichte erinnert uns daran, dass 2008 eine Zeit war, in der das Marktvertrauen wirklich bis ins Mark erschüttert wurde. Interbankenkredite „froren ein“ und große Preisverzerrungen waren in vielen Arten von Märkten zu beobachten, einschließlich gold equities. Gegen Ende 2008 fanden gold equities Unterstützung, und eine sehr starke Rallye von etwa 180 auf 440 folgte, gemessen am TSX Gold Index.
Als Nächstes kam es zu einem ziemlich typischen Retracement, das den Fibonacci levels „gehorchte“, die aus den erreichten Tiefst- und Höchstständen abgeleitet werden konnten. Insbesondere fiel das letzte Fibonacci retracement level bei 61,8 % mit dem 280er-Niveau zusammen, wie im Preisdiagramm gezeigt. Das 280er-Niveau hielt zweimal, aber als es ein drittes Mal getestet wurde, brach es ein.
Einige Monate später, im April 2013, erlitt Gold eine große Niederlage, was viele als Verkäufe ansahen, die darauf abzielten, den Preis bewusst zu „schädigen“. Es funktionierte, und Gold schien die nächsten drei Jahre „nach unten gedrückt“ zu werden. Eine gute Zusammenfassung der Ereignisse finden Sie unter dem folgenden Link.
Was geschah also mit gold stocks?
Sie fielen tiefer und blieben niedrig bis 2016, als sie wieder nach oben handelten, zurück zum entscheidenden overhead resistance level von… Sie haben es erraten… 280.
Gold stocks konnten nicht höher steigen und wurden sofort zurückgewiesen. Sie gaben schnell mehr als 50 % ihrer Gewinne wieder ab.
Nun kommen wir zum heutigen Tag.
Wie im Wochenchart für den TSX Gold Index zu sehen ist, wurde das 280er-Niveau erneut erreicht und kurzzeitig nach oben durchbrochen. Doch wie erwartet hielt es nicht.
Was passiert als Nächstes?
Sowohl MACD als auch Trend Momentum sind derzeit positiv. Dies ist ein gutes Zeichen. Trotz der Volatilität, die wir in den letzten 12-15 Handelstagen gesehen haben, bleibt der Wochenchart in guter Verfassung.
Je mehr sich die Dinge ändern – desto mehr bleiben sie gleich
Hat sich wirklich etwas an unserer Sicht auf gold stocks geändert? Die schnelle Antwort ist nein.
Unser langjähriges Ziel und unsere Erwartung sind in Stein gemeißelt. Wir müssen mindestens zwei aufeinanderfolgende Wochenschlüsse über dem 280er-Niveau für den S & P TSX Global Gold Index sehen. Diese Argumentation basiert auf langfristigen Beobachtungen, wie Fibonacci retracement levels absolute Niveaus (pivot points) zu definieren scheinen, an denen sich die Stimmung dreht.
Chart-Anhänger müssen ermutigt sein, dass die jüngsten Marktverzerrungen nicht annähernd dazu führten, dass der TSX Gold Index unter seinem EMA (34) schloss, der knapp über 1500 $ liegt.
Es ist ein guter Zeitpunkt, eine Liste von „Picks“ im Goldsektor zu verfeinern. Jeder Investor wird aufgrund seines persönlichen risk profiles eine andere Vorstellung davon haben, wie er in den Goldsektor investieren sollte. Es gibt viele Möglichkeiten, das passende Maß an Engagement für jeden zu finden, der es wünscht.
Offensichtlich ist eines dieser Unternehmen, das unserer Meinung nach zu unserem Modell passt, hier zu finden: HIER KLICKEN
Ein zukünftiger Vorbehalt: Ein Re-Test From Above ist nichts Falsches
Nehmen wir an, der TSX Gold Index macht einen beeindruckenden break-out durch das 280er-Niveau auf irgendwo weit über 300. Dann beginnt er zu schwächeln und fällt wieder bis auf etwa das 280er-Niveau zurück. Diese zukünftige trading action mag nicht eintreten, aber wenn doch, dann gibt es keinen Grund, gold stocks aufzugeben.
Erfahrene Chart-Anhänger werden dieses trading pattern als einfachen „Re-Test From Above“ erkennen. Die mehrjährige Stärke des resistance bei 280 wird nun zu support, wenn es von oben getestet wird.
Zusammenfassung: Warten, Beobachten, Reagieren
Im Jahr 2020 verzeichnete Gold (Continuous Contract EOD) seine höchsten trading volumes aller Zeiten – sowohl das up and down volume für eine einzelne Woche erreichte neue Höchststände.
Gold stocks, die den TSX Gold Index bilden, hatten insgesamt weder neue Höchststände im volume für up and down volumes im Jahr 2020. Dies sagt uns, dass gold stocks in starken Händen bleiben und dass es einen zukünftigen Goldpreis geben wird, der als eigener „pivot point“ fungieren wird, um genügend trading interest für gold stocks zu erzeugen, um das overhead resistance level von 280 zu überwinden.
Jedes Mal, wenn das 280er-Niveau getestet wird und als resistance hält, wird es schwächer.
Die nächsten und aufeinanderfolgenden Tests erfordern weniger „trading energy“, um durchzubrechen. Bisher haben wir zwei gute Tests des 280er-Niveaus gesehen; einen im Jahr 2016 und den anderen erst letzte Woche.
Wir suchen nach Anzeichen für ein erhöhtes trading interest durch steigendes volume.
Gold stocks hinken Gold weiterhin hinterher, und dies schafft trading opportunities.
Im Gegensatz zu vielen anderen Investoren verfolgen wir den TSX Gold Index seit seiner Einführung Ende 2000 genau. Zwei Jahrzehnte später hat er uns gezeigt, dass das Fibonacci Retracement Level von 280 der entscheidende pivot point ist – verlieren wir ihn jetzt nicht aus den Augen!
-John Top
\
Hinweis: Zum Zeitpunkt der Abfassung schloss der S & P TSX Global Gold Index bei 256.
