Wir haben Sie 2014 gewarnt und alle aufgefordert, ihre Ersparnisse vorzubereiten.
Wir haben Sie 2017 in unserem Brief „ How the US Dollar Will Collapse“ erneut gewarnt.
Viele hielten uns für verrückt, darunter auch einige unserer langjährigen Leser.
Der Aufruf verärgerte sogar einige Twitter-Kapitalisten, die uns rieten, unsere „Aluhüte“ abzunehmen.
Ich hoffe, Sie gehörten nicht dazu.
Denn wie sich herausstellt, ist eine der größten „Verschwörungstheorien“ überhaupt keine Verschwörungstheorie.
Ich spreche von Chinas jahrzehntelangem Plan, die Welt zu „ent-dollarisieren“.
Und seine Auswirkungen – ob erfolgreich oder nicht – werden die globale Wirtschaftslandschaft völlig neu gestalten.
Lassen Sie es mich erklären.
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Die Bühne bereiten
China ist bekannt dafür, auf lange Sicht zu spielen.
Und seine Rolle bei der Ent-Dollarisierung der USA ist einer der bemerkenswertesten Schritte, die wir hautnah miterleben.
Im Jahr 2014 annektierte Russland die Krim, und der Westen belegte Russland mit Sanktionen.
Als Reaktion darauf forderte China seine BRICS-Partner auf, die New Development Bank zu gründen – einen Ersatz für den vom Westen dominierten Internationalen Währungsfonds (IMF) und die World Bank.
Mit Hauptsitz in Shanghai wurde die New Development Bank zu einer alternativen Finanzierungsquelle für Schwellenländer, die nun weniger auf auf Dollar lautende Schulden angewiesen sind.
Das war Phase 1.
Dann fegte Covid über die Welt.
Chinas Zentralbank ließ keine Gelegenheit ungenutzt und kündigte an, dass sie „bessere Einblicke“ in die Finanzen des Landes benötige, um Konjunkturprogramme effektiver steuern zu können.
So führte Chinas Präsident Xi unter dem Deckmantel von COVID den e-yuan ein, die weltweit erste central bank digital currency (CBDC).
„Guo sagte, der Hauptvorteil des e-yuan-Systems sei seine Fähigkeit, Geldflüsse zu verfolgen und die Durchsetzung von Finanzvorschriften zu erleichtern, die in traditionellen Zahlungssystemen fehlten und enorme Herausforderungen für die Realwirtschaft darstellten. „Es wird viele Herausforderungen durch die Pandemie geben, die gute Argumente für den Einsatz digitaler Währungen liefern werden“, sagte Guo Weimin, Chefwissenschaftler der Bank of China.“
Das war Phase 2
Kurz darauf gerieten Russland und die Ukraine aneinander. Der Westen reagierte mit einem weiteren Sperrfeuer von Sanktionen und schnitt gleichzeitig Russlands wertvollste Finanzressource ab: den Energiesektor.
Einige haben sogar angedeutet, dass die USA eine der Pipelines sabotiert haben, die Gas von Russland nach Europa liefert.
Mit verhängten Sanktionen und einer zerstörten Pipeline war Putin in
großer Not.
Und Xi ließ keine Gelegenheit ungenutzt und kam dem nach.
Er kam Russland zu Hilfe und kaufte Russlands embargoierte fossile Brennstoffe, jedoch unter einer sehr spezifischen Bedingung: Die Hälfte des Kaufs musste in Chinas Währung, dem yuan, beglichen werden.
Putin stimmte zu.
Aus A New Global Currency Is Live:
„Im September unterzeichneten China und Russland ein Abkommen, Gas im Verhältnis 50:50 in yuan und ruble zu handeln. Der Deal kam kurz nachdem Finanzminister Alexey Moiseev zu dem Schluss gekommen war, dass „Russland den US dollar nicht länger als Reservewährung benötigt.“
Seit dem 8. Oktober ist das yuan/ruble-Paar die meistgehandelte Währung an der Moscow Exchange.
Inzwischen haben russische Unternehmen Anleihen im Wert von Hunderten Millionen dollars in yuan-denominated bonds begeben.
Zum ersten Mal in der Geschichte entthronte der yuan den dollar in Russland.
Noch wichtiger ist, dass es das erste Mal in der modernen Ära war, dass ein großer Ölproduzent Öl in einer anderen Währung als dem dollar verkaufte.
Ein neuer Präzedenzfall ist geschaffen worden.
Das war Phase 3.
Kurz darauf deuteten andere prominente Ölexporteure an, dass sie ebenfalls bereit wären, Ölexporte in Chinas Währung abzuwickeln.
Gleichzeitig begann China, seinen _bereits im Inland getesteten_ e-yuan für cross-border transactions zu testen.
Zum ersten Mal in der Geschichte entstand eine technologisch überlegene Alternative zum US fiat dollar für den globalen Handel.
Kritische Masse
Selbst mit einer technologisch überlegenen Währung muss China noch einen Großteil der Welt davon überzeugen, sie einzuführen – was bedeutet, diplomatische Brücken zu der immer noch mächtigsten Wirtschaft der Welt, den United States of America, abzubrechen.
Darüber hinaus sind Chinas Verbündete nicht dumm. Sie werden den dollar nicht fallen lassen, nur um dann von einem anderen Herrscher dasselbe Schicksal zu erleiden.
Deshalb drängt Chinas Präsident Xi die BRICS-Nationen (Brazil, Russia, India, China, and South Africa), eine gemeinsame Reservewährung einzuführen – Gerüchten zufolge ein Korb ihrer Mitgliedswährungen, angeführt vom yuan, ähnlich den IMF’s special drawing rights (SDR).
Eine gemeinsame Währung unter diesen fünf emerging economies wird jedoch immer noch nicht ausreichen, um mit dem US dollar zu konkurrieren, geschweige denn als globale Reservewährung zu bestehen; international trade ist einfach zu groß und komplex.
Aber was, wenn die BRICS-Nationen andere überzeugen könnten, sich ihnen anzuschließen?
BRICS vor der Expansion?
Es stellt sich heraus, dass es nicht viel Überzeugungsarbeit erfordern wird.
Letzten Monat gaben die BRICS-Nationen bekannt, dass sie die Aufnahme weiterer Länder in ihre Koalition in Betracht ziehen würden.
Und sofort stellten sich ein Dutzend Ölnationen an – darunter die Ölproduzenten Argentina, Egypt, and Algeria, und sogar größere Akteure wie die UAE, Iran, and even Saudi Arabia.
Via Bloomberg:
„Die BRICS-Gruppe von Nationen plant, in diesem Jahr zu entscheiden, ob neue Mitglieder aufgenommen werden und welche Kriterien sie erfüllen müssten, wobei Iran und Saudi Arabia zu denjenigen gehören, die formell um Beitritt gebeten haben, so der South Africa’s ambassador to the bloc.
Der Vorschlag zur Erweiterung der BRICS wird in diesem Jahr einer der Hauptschwerpunkte des economic bloc sein, sagte Ambassador Anil Sooklal. South Africa hat derzeit den Vorsitz der Gruppe inne.
„Es gibt über ein Dutzend Länder, die an die Tür geklopft haben“, Sooklal sagte in einem Interview in Johannesburg letzte Woche. „Wir sind ziemlich weit fortgeschritten bei der Prüfung einer weiteren Gruppe neuer Mitglieder.“
Denken Sie darüber nach, was für eine Wirtschaftsmacht diese Aufstellung werden könnte – insbesondere angesichts der enormen Kontrolle über Öl, die diese Nationen besitzen.
BRICS deckt bereits ein Drittel der weltweiten Landfläche ab und beherbergt über 40 % der globalen Bevölkerung. Darüber hinaus machen seine Volkswirtschaften 20 % des international trade und fast ein Viertel des globalen GDP aus.
Bei den derzeit erwarteten Wachstumsraten wird dieser emerging market block voraussichtlich bis 2030 die Hälfte des weltweiten GDP beisteuern.
Und das unter der Annahme, dass BRICS nicht expandiert.
Wenn Ölexporteure mitmachen und dem Block beitreten, könnte ihre kombinierte globale Produktion leicht fast 50 % der weltweiten Produktion ausmachen – wahrscheinlich mehr.
Noch schädlicher für den US dollar: Ihre vereinten Kräfte würden 7 der Top 10 Ölproduzenten der Welt repräsentieren. Bye bye petrodollar.
Und warum sollten die BRICS das nicht wollen? Laut Bloomberg haben die BRICS nur 15 % der Stimmen sowohl im IMF als auch in der World Bank.
Wenn Sie eine BRICS-Nation wären, würden Sie sich wahrscheinlich ziemlich benachteiligt fühlen.
Seien Sie also nicht überrascht, wenn die BRICS weiteren Mitgliedern erlaubt, ihre eigene international financial organization zu gründen.
Und raten Sie mal, wer innerhalb dieser Gruppe der Mächtigste sein wird?
Genau, China.
Schnelles Handeln
Viele belächeln Chinas Fähigkeit, den US dollar zu entthronen, indem sie auf die geringe Verwendung des yuan im global trade hinweisen.
Und sie liegen nicht falsch.
Trotz Chinas großer Macht rangiert der yuan bei den im global trade verwendeten Währungen nur an fünfter Stelle – er macht magere 2,15 % aus, verglichen mit fast 42 % für den dollar und 35 % für den euro.
Aber denken Sie daran, China ist großartig darin, auf lange Sicht zu spielen.
Wie wir schon oft besprochen haben, haben die USA in den letzten Jahren trillions über trillions von dollars gedruckt – und es gibt keine Anzeichen dafür, dass dies aufhört.
Und es druckt fiat currency – eine Währung, die nicht durch Rohstoffe wie gold gedeckt ist.
Sollten die USA jemals in Verzug geraten – das heißt, ihre debt nicht rechtzeitig bezahlen – könnten die Inhaber dieser debt am Ende nichts mehr haben.
Und glauben Sie nicht eine Sekunde lang, dass die Welt nicht bemerkt hat, wie viel fiat money die USA allein in den letzten Jahren gedruckt haben. Es ist nicht das erste Mal, dass die USA zu viel ausgegeben haben.
Ein Blick zurück in die 70er Jahre, und Sie werden ein ähnliches Ereignis sehen, das sich jetzt abspielt.
Erinnern Sie sich, als Ivan den Brief „ How Money Works“ schrieb:
„Als die US government spending zusammen mit der uncertainty of government policies weiter stiegen, begannen foreign nations, die US dollars hielten, ihre dollars in gold umzuwandeln.
Infolgedessen verloren die USA in den sixties die Hälfte ihrer gold reserves. Bis 1971 gab es four times the amount of dollars overseas than the US had gold for conversion.
Im selben Jahr teilte President Nixon der Welt mit, dass sie ihre dollars nicht mehr in gold umwandeln könnten.
Bis 1971 gab es no longer any backing for gold internationally.
Die Welt war schockiert und das global monetary system collapsed.
Unter dem Bretton Woods system waren die currencies alle pegged at a fixed exchange rate, und trade – for the most part – war in balance.
Doch as soon Nixon removed gold backing internationally, along with record government spending, the system collapsed.
Inflation also took over and commodity prices skyrocketed. Oil, for example, went from $3.60 to over $35 in 10 years, climbing nearly 900%.
Fixed exchange rates became floating exchange rates and trade imbalances began to blow up.”
Sie können auch dieses Video ansehen, um mehr zu erfahren:
During that time, the US acted swiftly and maintained its dollar dominance by signing agreements to trade the world’s most valuable resource, oil, in US dollars.
(Mehr darüber, wie der US dollar nach dem Nixon Shock an der Spitze blieb, erfahren Sie in unserem Brief „ Bretton Woods 3“.)
Doch heute haben sich die Dinge geändert.
Es sind jetzt die BRICS und China, die schnell handeln.
Gerade jetzt, just as in the 60s and 70s, US government spending is hitting record highs along with the uncertainty of government policies.
Unterdessen könnten die USA bald den petro-dollar advantage verlieren, den sie einst hatten – especially given the West’s move toward green energy.
Wie handeln die BRICS und China also schnell?
For starters, China explicitly hinted that the new reserve currency would be backed by real assets. And considering recent developments, it would most likely come in the form of a central bank digital currency, otherwise known as CBDC.
Wie ich in „A New Global Currency Is Live“ schrieb, testen China und seine trading partners eine SWIFT-Alternative namens „mCBDC bridge“ speziell designed for clearing cross-border transactions in CBDCs.
In other words, China isn’t pushing for an alternative fiat reserve system. Instead, it’s building a digital version of the gold standard.
Und die economics of it makes a lot of sense.
Wertlos
Wenn Sie glauben, dass das Ende des dollar nicht eintreten kann – oder zumindest nicht in your lifetime – denken Sie noch einmal nach.
Hier ist some quick back-of-the-envelope math.
Saudi Arabia holds 268 billion barrels of oil in proven reserves—worth roughly $20 trillion at today’s prices.
Zur Veranschaulichung:
- Das ist 3.5x more than all US dollars held in FX reserves: ($6.44 trillion)
- Und it nearly matches America’s entire GDP ($23.32 trillion)
Keep in mind that’s reserve assets of just one wannabe BRICS member…
Add in Russia’s oil reserves and China’s secret stash of gold that Xi has quietly been stacking up since 2008, and you’ve got a backing that’s more powerful than any fiat currency can claim.
In other words, fiat currencies and its ever-growing pile of debt may soon have a very powerful challenger.
That’s not to say the US dollar will become worthless. But it could be worth less.
Mein Rat an Sie lautet daher: If you are still overweight in dollar-denominated paper assets, there’s still time to spread your seed. Gold, silver, commodities, natural gas, and alternative energy, such as lithium and uranium, all come to mind (we’ll be revealing more of these ideas soon.)
Denn am Ende werden resources will always be worth something.
Suchen Sie die Wahrheit und seien Sie vorbereitet,
Carlise Kane
