Eine Cashflow-Maschine: Timmins Gold

Die Welt steht vor einer Veränderung.

Es haben Ereignisse stattgefunden, die unsere Sichtweise auf das globale Finanzsystem verändern werden.

Die U.S. Republican Party hat soeben eine Kommission gefordert, um die Möglichkeit einer Rückkehr der amerikanischen Währung zum Goldstandard zu prüfen.

Ein Entwurf der Plattform der Republican Party, der auf dem Parteitag in Tampa, Fla., vorgestellt werden soll, wird nun die Schaffung einer „Goldkommission“ umfassen, die die Machbarkeit der Bindung des Wertes des U.S. Dollar an einen festen Preis einer Goldeinheit in den offiziellen Reserven des Landes prüfen soll.

Das ist seit über dreißig Jahren nicht mehr geschehen.

Wir stehen kurz vor einer dramatischen Verschiebung im globalen Finanzsystem.

Infolgedessen sind die Fonds erwacht, und die Käufe der Zentralbanken könnten ein Niveau erreichen, das seit über 40 Jahren nicht mehr gesehen wurde.

Laut Marcus Grubb, dem Managing Director für Investments des World Gold Council, werden die Zentralbanken, wenn dieser Trend im restlichen Jahr 2012 anhält, ein „neues Terrain“ des Goldkaufs betreten, das seit den frühen 1960er Jahren und seit dem Ende des Bretton Woods System im Jahr 1971 nicht mehr gesehen wurde.

Infolgedessen brechen viele der Goldproduzenten endlich aus. Nur dieses Mal wird ihr Aufwärtstrend viel aggressiver sein.

Die stärkeren Unternehmen in diesem Sektor haben sich bereits von ihren 52-Wochen-Tiefs erholt. Und ich glaube, wir kratzen kaum an der Oberfläche.

Es ist kein Wunder, dass eine meiner jüngsten Goldempfehlungen in weniger als zwei Monaten fast 100% zugelegt hat. Aber ich glaube nicht, dass die eigentliche Aufwärtsbewegung überhaupt begonnen hat.

Deshalb werde ich Ihnen eine weitere Gelegenheit vorstellen, von der viele Analysten glauben, dass sie „in den kommenden Quartalen für ein beträchtliches Wachstum sowohl bei der Produktion als auch bei den Gewinnen prädestiniert ist.“

Ich erwarte, dass das kommende Quartal dieses Unternehmens das beste sein wird, das sie je hatten.

Kombinieren Sie das mit Ereignissen, die Gold in neues Terrain führen werden, und wir könnten sehen, wie dieses Unternehmen auf ein ganz neues Niveau katapultiert wird.

Lassen Sie mich Ihnen gleich sagen, warum.

Zentralbanken eilen dem Gold entgegen

Laut den Quartalsenddaten des WGC kauften offizielle Institutionen im zweiten Quartal 158 Tonnen Gold – oder etwa 16 Prozent der gesamten Goldnachfrage des Quartals. Im ersten Halbjahr 2012 haben die Zentralbanken 254 Tonnen des Metalls erworben, was etwa 25 Prozent mehr ist als im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Die Zentralbanken aus den Entwicklungsmärkten führten den Kauftrend erneut an. Dies sollte nicht überraschen, da sie sich weiterhin gegen die kompetitive Abwertung der drei Supermächte verteidigen: die European Union, die United States und die People’s Republic of China.

Beispielloser Wandel

Die Bühne ist nun bereitet, damit Gold neue Höchststände erreicht, wie wir sie noch nie erlebt haben.

Die Fed hat erneut eine weitere Runde von Konjunkturmaßnahmen angedeutet, und die Zentralbanken sind auf dem besten Weg, neue Goldkaufrekorde zu brechen. Zum ersten Mal seit mehr als dreißig Jahren fordert die U.S. Republican Party eine Kommission, um die Möglichkeit einer Rückkehr der amerikanischen Währung zum Goldstandard zu prüfen.

Es ist kein Wunder, dass das neue Basel III Accord die Banken zwingt, mehr Gold in ihren Tresoren zu halten. Länder auf der ganzen Welt schützen sich mit dem einzigen, was sie in den Währungskämpfen der Geschichte am Leben erhalten hat: Gold.

Der wahre Hebel

Während Gold neue Höchststände erreichen wird, erwarte ich, dass der Anstieg der Aktienkurse von Qualitätsgoldproduzenten und -explorern viel heftiger ausfallen wird.

Aber dieser Anstieg ist nicht ohne Hürden.

Steigende Kosten

Zahlreiche Goldexplorationsprojekte und Minen werden gerade wegen der steigenden Produktions- und Explorationskosten stillgelegt.

Es ist schwer zu betonen, wie sehr sich die Welt für die Bergleute in den letzten achtzehn Monaten verändert hat. Dinge, die in Betracht gezogen wurden, sind jetzt obsolet, eingestellt oder rückgängig gemacht worden. Es ist selten, einen so schnellen Wandel zu sehen.

Überall auf der Welt steigen die Kosten.

Das Ergebnis hat viele Produzenten und Explorer mit wenig Raum für Wachstum zurückgelassen. Die einzigen, die noch stehen, sind diejenigen mit starkem Produktionswachstum, positivem Cashflow und Explorationspotenzial.

Das macht das Unternehmen, das ich Ihnen gleich vorstellen werde, so besonders…

Eine Cashflow-Maschine mit Blue Sky Potenzial

In diesem Umfeld ist es wichtig, sich auf den Cashflow produzierender Goldunternehmen zu konzentrieren, denn dorthin wird das große Geld zuerst fließen. Wenn das große Geld die Gewinne dieser Unternehmen erntet, werden sie ihre Gewinne nehmen und Geld in den spekulativeren Teil des Goldmarktes stecken.

Das Unternehmen, das ich Ihnen gleich vorstellen werde, ist ein doppelter Glücksfall, denn sie erwirtschaften nicht nur viel Cash, sondern haben auch ein erhebliches spekulatives Potenzial bei der Exploration von 200.000 Hektar Claims, die an ihre Mine in einem hochproduktiven Goldgebiet angrenzen.

Darüber hinaus wird ein Goldpreisanstieg von 1600 $/oz auf 2000 $/oz die Gewinnmarge des Unternehmens um 50% erhöhen und seinen Netto-Barwert verdoppeln.

Es ist kein Wunder, dass so viele Analysten starke Kaufempfehlungen und hohe Kursziele für dieses Unternehmen haben.

Union Securities sagt, dass dieses Unternehmen wahrscheinlich „in den kommenden Quartalen für ein beträchtliches Wachstum sowohl bei der Produktion als auch bei den Gewinnen prädestiniert ist.“

MPartners sagt, dass dieses Unternehmen weiterhin erhebliche operative Cashflows über die gesamte verbleibende Lebensdauer der Mine generieren sollte…und es könnte auch die Aufmerksamkeit von erfahreneren, projektstarken, aber cash-armen Produzenten auf sich ziehen.

Casimir Capital ist der Ansicht, dass die aktuelle Bewertung des Unternehmens „Investoren einen ausgezeichneten Einstiegspunkt in die Aktie bietet. Das Unternehmen bietet den Reiz eines potenziellen Übernahmeziels und erscheint im Vergleich zu seinen Mitbewerbern unterbewertet.“

Die Liste geht weiter. Aber alles in allem bleibt der allgemeine Konsens für dieses Unternehmen derselbe: Es ist ein starker Kauf.

Die Mehrheit der Analysten prognostiziert im Durchschnitt einen Anstieg des Aktienkurses um mindestens 50%.

Das Unternehmen wird derzeit in Kanada zu CDN$2.21 und in den U.S. zu US$2.28 gehandelt.

Wenn Sie eine Cashflow-Maschine mit zahlreichen unabhängigen Investmentfirmen und erheblichem Blue Sky Explorationspotenzial suchen, haben Sie sie gefunden mit:

Timmins Gold Corp.

(TSX: TMM

(NYSE MKT: TGD)

Wir sind nicht die Einzigen, die das denken:

Dahlman, Rose, and Co sagt, dass das Unternehmen „Investoren Zugang zu einem risikoarmen, wachsenden Goldbetrieb in einer stabilen Bergbauregion bietet. Wir glauben, dass das Unternehmen das Potenzial hat, Investoren durch anhaltenden Explorationserfolg und Produktionsausweitung erhebliche Aufwärtspotenziale zu bieten.“

Jennings Capital betrachtet dieses Unternehmen als „eine überzeugende Investition für Anleger, die eine Junior-Goldaktie mit einem kurzfristigen Wachstumsprofil und greifbarem Explorationspotenzial spielen möchten.“

Ich erwarte, dass Timmins Gold nicht nur die Kosten senken und die Produktion steigern, sondern auch seine Ressourcen erheblich erweitern wird. Infolgedessen müssen Analysten, die Timmins abdecken, möglicherweise bald ihre Kursziele anheben…

Das kommende Quartal von Timmins könnte ihr bestes überhaupt sein.

Mehr dazu später.

Ein neuer Junior-Goldproduzent

Timmins Gold Corp. (TSX: TMM) (NYSE MKT: TGD) ist ein relativ neuer Junior-Goldproduzent mit einer breiten Palette von Projekten in Mexico. Das Vorzeigeobjekt des Unternehmens ist der San Francisco, ein Tagebau-Haufenlaugungsbetrieb im Bundesstaat Sonora, Mexico.

Das Unternehmen sollte vor Jahresende fast 100.000 Unzen Gold produzieren und kurz danach 130.000 Unzen erreichen; das sind weit über 217 Millionen Dollar Gold (zu aktuellen Preisen) pro Jahr, für mindestens sieben weitere Jahre.

Und das berücksichtigt nicht weitere Produktionssteigerungen und ein erhebliches Explorationspotenzial.

Ihr Ziel ist es, ein Produzent von 200.000 Unzen/Jahr zu werden. Wenn ihre Erfolgsbilanz ein Indikator für ihre Zukunft ist, glaube ich, dass sie ihr Ziel erreichen werden.

Das Management, angeführt von CEO Bruce Bragagnolo und President Arturo Bonillas, hat Timmins in sehr kurzer Zeit von einem Explorations-/Entwicklungsprojekt zu einem Produzenten von fast 100.000 Unzen pro Jahr gemacht.

Trotz der Marktbedingungen im Jahr 2008 konnte das Management Geld beschaffen und das Projekt in nur wenigen Jahren von der Machbarkeitsphase zu einem 10.000 tpd Betrieb entwickeln.

Während dies bedeutet, dass viel Geld auf niedrigeren Niveaus beschafft wurde, bedeutet es auch, dass das Unternehmen nun ohne große Verwässerung für die Aktionäre expandieren kann. Das Unternehmen ist seit der kommerziellen Produktion im April 2010 cashflow-positiv.

Timmins hat eine starke fiskalische Disziplin gezeigt und eine Aktienkapitalerhöhung von 85 Millionen Dollar in ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 300 Millionen Dollar verwandelt.

Es ist über drei Jahre her seit ihrer letzten Finanzierung und vor weniger als einem Jahr stand die Aktie bei CDN$3.45. Ich erwarte, dass ein Großteil der auf niedrigeren Niveaus finanzierten Aktien nun in sehr starken Händen ist.

Timmins wird von einer Vielzahl institutioneller Eigentümer aus der ganzen Welt gehalten; von Sprott, Sentry Select, Oppenheimer und Van Eck bis hin zu RBC Global Asset Manager, dem Canada Pension Plan und Baker Steel.

Dank der Unterstützung zahlreicher Finanzinstitute hat sich der Aktienkurs von Timmins gehalten – selbst in Phasen von Produktionshürden.

Timmins wächst weiterhin organisch (ohne Finanzierung) Jahr für Jahr, und dies spiegelt sich deutlich im Aktienkurs des Unternehmens wider.

Schauen Sie sich das an:

Aber ihr Wachstum fängt gerade erst an.

Lassen Sie mich erklären.

Die San Francisco Mine

Das Flaggschiff von Timmins, die San Francisco Mine, befindet sich innerhalb ihres 200.000 Hektar großen Landpakets in Sonora, Mexico, entlang des Mojave-Sonora Megashear. Dieser Gürtel metamorpher Gesteine beherbergt mehrere Multi-Millionen-Unzen-Lagerstätten sowie viele produzierende Minen.

Der Minenstandort ist über die Autobahn leicht erreichbar, da er sich innerhalb von 2 km sowohl von der Interstate Highway als auch von der Bahn befindet. Sie verfügen über ausreichend Wasser für einen 50.000 tpd Betrieb und mehr als genug Strom.

Timmins pflegt auch extrem starke Beziehungen zur Gemeinde, beteiligt sich an Gesundheits-, Bildungs-, Sport- und Sozialprogrammen und verfügt über eine sehr gute Umweltbilanz.

Letztes Jahr sagte mir Bruce, dass sie erwarteten, ihre Ressourcen von 780.000 Unzen Gold auf bis zu 3 Millionen Unzen zu erhöhen. Und genau das haben sie geliefert.

San Francisco beherbergt derzeit gemessene und angezeigte Ressourcen von 1,6 Millionen Unzen Gold bei 0,60 g/t Gold und abgeleitete Ressourcen von 1,4 Millionen Unzen Gold bei 0,45 g/t Gold, was einer Gesamtresource von fast 3 Millionen Unzen entspricht.

Der Explorationserfolg hat die Goldressourcen und -reserven in allen Kategorien erheblich gesteigert, und die laufenden Bohrungen um die Mine herum sollen die Reserven und Ressourcen weiter erhöhen.

Das bedeutet, das Explorationspotenzial in San Francisco ist riesig; sie haben die Grenze der Mineralisierung weder entlang des Streichs noch in der Tiefe gefunden.

Die Geologie zeigt, dass die Goldmineralisierung das Potenzial hat, sich in Tiefen von mehr als dem geplanten 240 Meter tiefen Grubensohle auszudehnen.

Ihr ursprünglicher Minenplan umfasste nur etwa 1,3 Millionen der 3 Millionen Unzen ihrer aktuellen Ressource. Das bedeutet, dass die Ressourcendefinition die Lebensdauer der Mine von 5 Jahren auf über 7 Jahre verlängert hat, mit viel Raum für weiteres Wachstum.

Minenbetrieb

Betrieblich gesehen ist San Francisco ein konventioneller Tagebau-Haufenlaugungsbetrieb, bestehend aus einem dreistufigen Brechkreislauf, der einen Primärbrecher, drei Sekundärbrecher und zwei Tertiärbrecher umfasst.

Das zerkleinerte Material wird auf den Laugungsplatten gestapelt, wo Bewässerungsleitungen die Laugungslösung über die gesamte Oberfläche der Platten verteilen.

Die Laugungslösung sickert zum Boden und fließt zum Kanal, der die schwangere Lösung zu einem Speicherteich transportiert, von wo sie zur ADR plant gepumpt wird, die anschließend verarbeitet wird, um Gold-Doré zu produzieren.

Die Haufenlaugung ist eine kostengünstige Gewinnungsmethode, die hauptsächlich in Minen mit geringerem Gehalt eingesetzt wird. Aufgrund dieses Betriebs ist Timmins in der Lage, trotz des geringeren Gehalts konstant starke Cashflows zu erzielen.

Produktionsausweitung

Bis Ende dieses Jahres wird Timmins voraussichtlich fast 100.000 Unzen produzieren. Ihre zukünftigen Bemühungen werden sich darauf konzentrieren, die Produktion im Jahr 2013 auf 130.000 Unzen zu erweitern, indem sie mehr Brech- und Haufenlaugungskapazität hinzufügen.

Das Unternehmen finanziert alle seine Operationen, Expansionen und Bohrungen weiterhin aus bestehenden Cashflows.

Es hat bereits Sekundär- und Tertiärbrecher sowie einen Backenbrecher hinzugefügt und den Durchsatz von ursprünglich 10.000 tpd auf jetzt über 18.000 tpd verdoppelt.

Die Operationen sollten bis Ende September bei 22.000 tpd und bis Anfang nächsten Jahres bei bis zu 30.000 tpd liegen – das sollte sie zu einer Jahresproduktion von 130.000 Unzen führen.

Dies sollte zweifellos ihr EPS (earnings per share) erheblich steigern und sie im Vergleich zu ihren Mitbewerbern noch unterbewerteter machen.

Das Unternehmen hat auch einen neuen mobilen Brecher gekauft, um den Lagerbestand an Erz mit geringerem Gehalt zu verarbeiten, der zuvor am Ende der Minenlebensdauer verarbeitet werden sollte, aber jetzt verarbeitet wird. Dies sollte Timmins auch mehr Wert verleihen, da der Lagerbestand an Erz mit geringerem Gehalt abgebaut wird.

Dieser mobile Brecher könnte dann zum angrenzenden La Chicharra Vorkommen von San Francisco verlegt werden, sobald diese Grube später in diesem Jahr zur Gewinnung bereit ist. Mehr zu La Chicharra gleich.

Die Cash-Position des Unternehmens sieht großartig aus. Sie haben einen aktuellen Kassenbestand von 21 Mio. $ plus, eine Kreditlinie von 18 Mio. $ von Sprott, und der Cashflow aus dem operativen Geschäft beträgt ca. 15-20 Mio. $ pro Quartal. Dies sollte sie durch den Hochlauf (ca. 13 Mio. $) und das Bohrprogramm (5 Mio. $) bringen, mit viel Spielraum.

Explorationspotenzial

Das Unternehmen besitzt mehrere vielversprechende Explorationsziele, die die Quelle für weitere Expansionen und/oder eine längere Minenlebensdauer sein könnten. – Dahlman, Rose & Co.

Timmins besitzt über 200.000 Hektar an Grundstücken in Sonora, Mexico, darunter zahlreiche robuste goldführende Projekte wie ihr San Francisco Grundstück.

Das Unternehmen erweitert weiterhin die San Francisco Lagerstätte mit über 50.000 Metern Bohrungen, die bereits geplant und im Gange sind.

Selbst mit den Hunderttausenden von Metern, die sie gebohrt haben, haben sie die Grenze der Mineralisierung weder entlang des Streichs noch in der Tiefe gefunden.

Sie haben in kurzer Zeit bereits 2 Millionen Unzen an Ressourcen hinzugefügt, und es ist klar, dass das Explorationspotenzial in der San Francisco Mine weiterhin besteht.

Aber es gibt noch mehr.

Nur 1,5 km entfernt befindet sich ihr ehemaliger Tagebaubetrieb, La Chicharra.

La Chicharra Grube

Wie bei der San Francisco Mine stellte der frühere Betreiber von La Chicharra die Produktion im Jahr 2001 aufgrund niedriger Goldpreise ein.

Wenn das Management dieses Ziel weiter bohren kann, um ihr Asset weiter zu de-risiken, könnten wir sehen, wie diese Grube Timmins' bereits expandierendem Produktionsbetrieb erheblichen Wert und Ressourcen hinzufügt.

Es besitzt ähnliche Geologie und Mineralisierung wie San Francisco, aber die Mineralisierung existiert hauptsächlich in den Adern und Äderchen eines intensiv gebrochenen und oxidierten Gabbros.

Kurz gesagt, die Oxidation dieses Gabbros ermöglicht bessere Gewinnungsraten als in San Francisco und wird voraussichtlich im Bereich von 80% liegen.

Timmins begann letztes Jahr mit Bohrungen an der La Chicharra Lagerstätte und führt dieses Jahr Infill-Bohrungen durch, um das Potenzial zu erkunden, sie als eine große Lagerstätte zu entwickeln und die Ausdehnung der Mineralisierung zu testen.

Das Ziel des aktuellen Bohrprogramms ist es, die Bohrungen in La Chicharra und im südlichen Teil der San Francisco Grube mit einer Rate von 10.000 Metern pro Monat fortzusetzen, für insgesamt 100.000 Meter.

Ziel ist es, die Größe der La Chicharra Grube zu erhöhen und einen neuen Erzkörper im südlichen Teil von San Francisco zu definieren.

Der Vorabtrag könnte im November beginnen, wobei die Erzverarbeitung mit einer Rate von 8.000 tpd bis März 2013 erwartet wird. Ein Minenplan sollte in Kürze veröffentlicht werden.

Andere Immobilienwerte

Der Fokus von Timmins lag bisher auf der Entwicklung und Erweiterung der San Francisco Mine. Infolgedessen war es für Investoren und Analysten leicht, die anderen Projekte des Unternehmens in Mexico zu vergessen.

(Die Mehrheit der Analysten, die Timmins abdecken, hat keinen Wert auf ihre anderen Grundstücke gelegt. Sollte Timmins diese Ziele bohren und positive Ergebnisse liefern, bin ich sicher, dass eine Neubewertung und höhere Kursziele folgen würden.)

Tatsächlich verfügt das Unternehmen über acht weitere Explorationsprojekte in Mexico, verteilt auf Sonora, Zacatecas und Nayarit, die zusammen über 140.000 Hektar Land umfassen, zusätzlich zu den bereits 200.000 Hektar in San Francisco.

Einige dieser Grundstücke liegen in der Nähe der San Francisco Mine, während andere über ganz Mexico verteilt sind.

Einer der herausragenden Landansprüche ist ein 50.000 Hektar großes Paket, das an die Goldcorp’s Peñasquito Goldmine und die Camino Rojo Lagerstätte angrenzt. Innerhalb dieses Anspruchs befindet sich San Onesimo, ein 5.603 Hektar großes Landpaket in Zacatecas.

San Onesimo liegt 16 km nordöstlich der Camino Rojo Goldlagerstätte (einer 3,2 Millionen Unzen Goldlagerstätte mit 58,5 Millionen Unzen Silber) und 45 km südöstlich der Peñasquito Mine, die jährlich 500.000 Unzen Gold, 28 Millionen Unzen Silber, 450 Millionen Pfund Zink und 200 Millionen Pfund Blei produziert und eine Minenlebensdauer von 22 Jahren hat.

Timmins Gold hat bereits mit Bohrungen auf ihrem San Onesimo Grundstück begonnen, und wir sollten in Kürze Ergebnisse erwarten.

Unterbewertung

Ich liebe, was das Management getan hat. Sie haben den Sprung von einem Explorations-/Entwicklungsunternehmen zu einem Produzenten in sehr kurzer Zeit effektiv geschafft.

Infolgedessen berücksichtigt der Markt möglicherweise seinen neuen Produzentenstatus; daher ein niedrigerer Aktienkurs im Vergleich zu seinen Mitbewerbern.

Timmins sollte jedoch nicht länger als neuer Produzent betrachtet werden, da ihre kleineren operativen Schwierigkeiten größtenteils hinter ihnen liegen und sie die Operationen schnell hochfahren.

Das bedeutet, wir sollten erwarten, dass Timmins sich seinen Mitbewerbern annähert.

Mit der fortgesetzten Demonstration operativer Verbesserungen im Jahr 2012 erwarten wir, dass Timmins beginnen sollte, die Bewertungslücke zu seinen Mitbewerbern zu schließen. – National Bank

Am 2. August 2012 berechnete Stonecap securities, dass mexikanische Junior-Produzenten im Durchschnitt zu einem Unternehmenswert von 116 $ pro goldäquivalenter Unze (oz Au eq), während Timmins zu 87 $ pro oz Au eq gehandelt wurde.

Das ist ein erheblicher Abschlag im Vergleich zu seinen Mitbewerbern.

Darüber hinaus ist für Produzenten eine wichtigere Kennzahl, auf die man sich konzentrieren sollte, das P/CFPS (price / cash flow per share), wobei mexikanische Goldproduzenten derzeit mit dem 8,1-fachen ihres 2012 CFPS und dem 6,0-fachen ihres 2013 CFPS gehandelt werden.

Timmins wird derzeit mit dem 4,0-fachen seines 2012 CFPS und dem 2,9-fachen seines 2013 CFPS gehandelt.

Nach dieser Kennzahl ist Timmins im Vergleich zum Durchschnitt seiner Mitbewerber erheblich unterbewertet.

Das Rampenlicht beginnt auf diesen unterbewerteten Junior zu fallen, und infolgedessen gibt es jetzt 10 unabhängige Research-Firmen, die das Unternehmen abdecken.

Dies bedeutet zusätzliche Marktpräsenz und Liquidität für Timmins, da sie sich auf das begeben, was meiner Meinung nach ihr bestes Quartal bisher sein wird.

Das beste Quartal aller Zeiten

Timmins hat gerade seine Q2-Ergebnisse bekannt gegeben und erneut Produktion und Wachstum gesteigert.

Die Metallerlöse betrugen 38,2 Millionen Dollar, verglichen mit 27,0 Millionen Dollar im gleichen Vorjahreszeitraum, was einem Anstieg von 41% gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Der Betriebsgewinn betrug 13,6 Millionen Dollar, verglichen mit 10,4 Millionen Dollar im gleichen Vorjahreszeitraum. Dies entspricht einem Anstieg von 31% gegenüber dem Vorjahr.

Das Unternehmen produzierte rekordverdächtige 23.203 Unzen Gold und verkaufte 23.499 Unzen Gold, verglichen mit 16.676 bzw. 17.965 im gleichen Vorjahreszeitraum.

Nach fast jeder Kennzahl hat Timmins seine Operationen Jahr für Jahr ausgebaut.

Im Laufe des Quartals begann das Unternehmen mit der Umsetzung eines umfassenden Kostensenkungsprogramms, dessen Ergebnisse in den kommenden Quartalen sichtbar werden sollten.

Das bedeutet, wir sollten noch bessere Zahlen sehen, da das Management einen klaren Plan hat, die Kosten um bis zu 50 $/oz für jede geförderte Unze zu senken. Dazu gehören Kostensenkungen bei Arbeitskräften, Sprengstoffen und Zyanid, die jeweils etwa 33%, 9% und 10% der Cash-Kosten ausmachen.

Sie verhandeln derzeit einen neuen Vertrag mit dem Bergbauunternehmen, der die Arbeitskosten um bis zu 5% senken könnte, und haben bereits bessere Preise für eine neue vierjährige Zyanidversorgung erzielt.

Cash ist König

Viele Junior- und sogar Mid-Tier-Goldunternehmen werden im aktuellen Marktumfeld weggeschwemmt.

Trotz hoher Goldpreise haben steigende Kosten viele Projekte weltweit zerstört. Das aktuelle risikoaverse Marktumfeld macht die Finanzierung für Unternehmen – selbst für solche mit starken Projekten – extrem schwierig.

Viele dieser Unternehmen werden entweder bankrottgehen oder ihre Projekte zu extrem reduzierten Preisen verkaufen müssen, nur um zu überleben.

Aber das bedeutet phänomenale Möglichkeiten für einen Cashflow-König wie Timmins.

Ich vermute, das Management sucht aggressiv nach kurzfristigen Wachstumschancen, die Timmins zu dem 200.000 Unzen Produzenten machen werden, den sie anstreben.

Wie ich bereits sagte, hat das Management alles getan, was es versprochen hat:

Sie sagten, sie würden San Francisco in Produktion bringen, selbst inmitten einer Finanzkrise, und das taten sie auch.

Sie sagten, sie würden die Produktion jedes Jahr steigern, und das haben sie getan.

Sie sagten, sie würden ihre Ressourcen um mehr als 2 Millionen Unzen erhöhen, und das haben sie getan.

Ihre Erfolgsbilanz spricht für sich. Ich habe keinen Zweifel, dass Bruce und sein Team die Kapazität haben, Timmins auf die nächste Stufe zu heben.

Zeit, Notiz zu nehmen

Derzeit decken 10 unabhängige Investmentfirmen Timmins ab, was mehr Liquidität und Marktpräsenz bedeutet, während sie ihre Operationen weiter ausbauen.

Die Kombination aus stetiger Produktion, Cashflow und Explorationserfolg positioniert Timmins Gold für starkes Wachstum und erhöhten Aktionärswert.

Gold bricht eindeutig aus. Sogar die U.S. Regierung gibt endlich öffentlich zu, dass eine Wiederbelebung des Goldstandards in Betracht gezogen wird. Wenn das der Fall ist, wird Gold weit über dem heutigen Stand liegen.

China ist auch weit fortgeschritten mit einem ehrgeizigen Plan, große Goldbarren massiv in kleinere 1-kg-Barren umzuschmelzen. Bedeutet das, dass das große Gold-Umschmelzprojekt darauf hindeutet, dass die Chinesen sich auf ein neues System der Handelsabwicklung vorbereiten? Das Country hat bereits Abkommen mit anderen Nationen geschlossen, um den Dollar bei Handelsabwicklungen zu umgehen, und nun könnte es Gold in Betracht ziehen, um seine Währung zu stützen.

Jede Fiat-Währung, seit die Römer diese Praxis im ersten Jahrhundert begannen, endete nicht nur in einer Abwertung, sondern schließlich im Zusammenbruch. Nicht nur die Währungen scheiterten, sondern auch die Volkswirtschaften, die sie beherbergten. Befindet sich unsere moderne Zivilisation auf dem gleichen Weg?

Vergleicht man den Fall früherer Fiat-Währungen, so haben sie alle einen ähnlichen Zyklus und ähnliche Folgen. In fast jedem Fall wurde so viel Geld gedruckt, dass sie nutzlos wurden und fast ihren gesamten Wert verloren, als eine ernsthafte Inflation einsetzte.

Der Fall von Zivilisationen, Volkswirtschaften und Währungen geschieht nicht über Nacht. Einige dieser Währungen scheiterten innerhalb von Jahren, einige innerhalb von Jahrzehnten und einige innerhalb eines Jahrhunderts. Während die US seit den späten 1800er Jahren Fiat-Währung implementiert hat, ist ihre aktuelle Währung, die von der Fed (und nicht mehr von den US) ausgegeben wird, erst etwas über 40 Jahre alt. Wie viel länger wird sie Ihrer Meinung nach halten?

Auch wenn es heute weit hergeholt erscheinen mag, wird dieser Punkt der scheiternden Fiat-Währungen irgendwann Sinn ergeben.

Wir sehen dies bereits im langsamen und stetigen Anstieg des Goldpreises in den letzten zehn Jahren, parallel zu unserer monetären Basis.

Auf die eine oder andere Weise führte jede gescheiterte Währung zu einem Ansturm auf Gold. Langsam, aber sicher wird Gold weiter steigen. Es wird einen Punkt geben, an dem Gold seine Kraft zeigen und spekulativ werden wird. Dieser Punkt kommt bald.

Ich glaube, Timmins Gold wird in den nächsten Monaten sein bestes Quartal aller Zeiten haben. Ich glaube auch, dass ihre Aktivitäten im vergangenen Jahr sie von einem neuen Produzenten zu einem erfahrenen Goldproduzenten gemacht haben, der schnell expandiert und Kosten senkt. Die Institutionen nehmen Notiz, und ich wette, es wird noch mehr kommen.

Timmins Gold könnte bald auf ein ganz neues Niveau gehoben werden.

Ich kaufe Aktien.

Timmins Gold Corp.

Kanadisches Symbol: (TSX: TMM)

US-Symbol: (NYSE MKT: TGD)

Wir sind Timmins Gold Corp. gegenüber voreingenommen, weil sie ein Werbetreibender sind, wir Optionen besitzen und wir Aktien kaufen werden. Sie können die Rechnung machen. Unser Ruf basiert auf den Unternehmen, die wir vorstellen. Deshalb investieren wir in jedes Unternehmen, das wir in unseren Equedia Reports vorstellen, einschließlich Timmins Gold Corp. Es ist Ihr Geld, das Sie investieren, und wir teilen weder Ihre Gewinne noch Ihre Verluste, also übernehmen Sie bitte die Verantwortung für Ihre eigene Due Diligence. Denken Sie daran, dass die vergangene Performance kein Indikator für zukünftige Performance ist. Nur weil viele der Unternehmen in unseren früheren Equedia Reports gut abgeschnitten haben, bedeutet das nicht, dass alle dies tun werden. Darüber hinaus haben Timmins Gold Corp und ihr Management keine Kontrolle über unsere redaktionellen Inhalte, und alle geäußerten Meinungen sind unsere eigenen. Analystenkommentare und -analysen sind ihre eigenen, und wir übernehmen keine Verantwortung für ihre Behauptungen. Sie sollten sich außerdem direkt an die Firmen wenden, um deren vollständige Haftungsausschluss- und Offenlegungspolitik zu erhalten.

Bis zum nächsten Mal,

Ivan Lo

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Zukunftsgerichtete Aussagen und Schätzungen der Mineralreserven

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In einigen Fällen können Sie zukunftsgerichtete Aussagen an Begriffen wie „könnte“, „sollte“, „erwartet“, „plant“, „antizipiert“, „glaubt“, „schätzt“, „prognostiziert“, „Potenzial“ oder „fortsetzen“ oder der Verneinung dieser Begriffe oder anderer vergleichbarer Terminologie erkennen. Diese Aussagen sind lediglich Vorhersagen und beinhalten bekannte und unbekannte Risiken, Unsicherheiten und andere Faktoren, die dazu führen können, dass unsere oder die tatsächlichen Ergebnisse, das Aktivitätsniveau, die Leistung oder die Errungenschaften unserer Branche wesentlich von zukünftigen Ergebnissen, Aktivitätsniveaus, Leistungen oder Errungenschaften abweichen, die durch diese zukunftsgerichteten Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden.

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