Ein goldenes Dilemma: Gold steigt – Goldaktien fallen
Betrachten wir die letzten Handelstage für Gold und Goldaktien, um zu sehen, wie sich Gold im Vergleich zu Goldaktien entwickelt hat. Wir werden den S & P TSX Global Gold Index und den VanEck Vectors GDX gold ETF als Stellvertreter für Investitionen in Goldaktien verwenden.
Unsere regelmäßigen Leser wissen, dass unser Ausbruchsziel für Gold im Bereich von 1350 $/1375 $ lag, basierend auf Fibonacci-Retracement-Studien. ( See Waiting for the Golden Moment: Time to Buy Gold Stocks? October 28, 2019).
Was hat Gold also in den letzten Tagen gemacht?
In den letzten 10 Tagen ist Gold von unter 1490 $ auf etwa 1570 $ gestiegen. Es ist auch aufschlussreich festzustellen, dass der Goldpreis nun über seinem vorherigen wöchentlichen Höchstschlusskurs von etwas über 1540 $ liegt. Das Volumen war an 9 der letzten 10 Tage positiv.
Wie haben sich in der Zwischenzeit die Goldaktien entwickelt?
Goldaktien verzeichneten einen moderaten Anstieg von 246 auf 266, prozentual einen besseren Anstieg, jedoch ohne signifikanten Volumenzuwachs nach Abzug des großen Volumenanstiegs am 20. Dezember 2019. Man beachte, dass am dritten Freitag am Ende jedes Kalenderquartals eine „Neugewichtung“ stattfindet.
Und nun werfen wir einen genaueren Blick auf den VanEck Vector ETF – GDX. Unsere Idee ist, dass das Interesse passiver Anleger möglicherweise in einem Gold-ETF stärker wahrnehmbar ist als in der großen Sammlung von Goldaktien, die den Goldindex bilden.
Hier stellen wir fest, dass es in dieser Zeit 4 „Aufwärtstage“ gab, die in diesem Chart durch die grünen Kerzen dargestellt werden. Ein genauerer Blick zeigt, dass das Volumen durchschnittlich etwa 60 Millionen Aktien pro Tag betrug; kein hohes Volumen, aber ein stetiges Volumen.
Was sagen uns diese drei Charts?
Edelmetallinvestoren fühlen sich zum Besitz von physischem Gold hingezogen. Es ist wirklich beeindruckend, 9 von 10 positiven Volumentagen für Gold zu sehen.
In der Zwischenzeit, obwohl Goldaktien möglicherweise besser abgeschnitten haben, erscheint die Unterstützung für Goldaktien schwach, wie der Mangel an Volumen zeigt.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass dies die Art von Marktgeschehen ist, die den Kleinanleger „aus dem Gleichgewicht bringt“. Es ist völlig vernünftig, logisch und zu erwarten, dass Goldaktien mit Gold steigen und fallen sollten. Hier sehen wir eine starke, konstante Nachfrage nach Gold, gepaart mit einem entschlossenen Verkauf von Goldaktien; insbesondere in den letzten 4 Tagen. Der Handel mit dem GDX ETF scheint etwas neutral zu sein. Wir können nicht behaupten, dass Anleger bei Goldaktien passive Investitionen aktiven vorziehen. Die Charts für den S&P TSX Global Gold Index und GDX erscheinen ähnlich.
Im Juli 2016 stieg der S & P TSX Gold Index auf das Widerstandsniveau von 280, konnte es aber nicht überwinden. Letztes Jahr, im Juli 2019, stieg der Index auf 270 und fiel dann wieder zurück. Anfang 2020 bewegt sich der Index um das Niveau von 260.
Gold tut seinen Teil – Anleger müssen möglicherweise eine weitere „runde Zahl“ von 1600 $/1700 $ oder mehr sehen, um ihr offensichtlich nachlassendes Interesse an Goldaktien wieder zu entfachen.
Werden die „Iden des März“ den „Freuden des Juli“ weichen?
-John Top
