Wenn Sie uns schon länger folgen, wissen Sie, dass Equedia einen echten Spürsinn für Minenaktien hat.
Ende 2019 haben wir Ihnen Calibre Mining (CXB) vorgestellt. Die Aktie befand sich in einem Tief, aber wir wussten, dass sie mit einem Paukenschlag zurückkehren würde. Und das tat sie auch.
Ein Jahr nach unserer Vorstellung legte Calibre Mining um beachtliche 272 % zu.
Einige Jahre zuvor stellten wir einen Junior-Miner vor, der für 600 Mio. C$ aufgekauft wurde – gut für eine jährliche Rendite von über 400 %.
Die Idee davor?
Ein Bergbauriese übernahm jenes Unternehmen für über 1 Mrd. C$ – die Übernahme erfolgte nur etwas mehr als ein Jahr nach unserer Vorstellung.
Heute stelle ich Ihnen eine weitere potenzielle Multi-Bagger-Idee vor.
Ich kann Ihnen sagen, dass dies ein äußerst vielversprechendes Setup zu sein scheint. Doch das Zeitfenster für einen Einstieg, bevor der Sturm losbricht und Investoren hereinströmen, schließt sich schnell.
Lassen Sie mich das erklären.
Das Finanzsystem, wie wir es kennen, bricht langsam auseinander
Es wirkt nicht so, weil allmähliche Veränderungen schwer zu erfassen sind, aber wenn man herauszoomt, blinken die Warnsignale grellrot.
Bedenken Sie Folgendes:
- Es gibt mehr Schulden als je zuvor: Im letzten Quartal stiegen die weltweiten Schulden auf knapp 300 Billionen Dollar. Und stellen Sie sich vor: Die Hälfte davon wurde in den letzten fünf Jahren angehäuft! Auf jeden Dollar BIP kommen heute rekordverdächtige drei Dollar Schulden. Zur Einordnung: Das ist doppelt so viel wie beim letzten Höchststand in den 1940er Jahren, als sich Staaten verschuldeten, um den 2. Weltkrieg zu finanzieren.
- Die höchste Inflation seit den 70er Jahren: Die Inflation fegt wie ein Lauffeuer über den Globus. Die offiziellen, geschönten Zahlen, die in vielen Teilen der Welt zweistellige Preissteigerungen ausweisen, sind bereits beängstigend. Doch wenn man auf die Preise blickt, die für Durchschnittsbürger wirklich zählen, wird klar, dass Fiat-Geld vor unseren Augen verpufft.
So liegt das Wachstum der Immobilienpreise im oberen Zehnerbereich und zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung. Im vergangenen Oktober stiegen die Preise in Amerikas heißesten Märkten, darunter Phoenix, Tampa und Miami, um 26–32 % im Vergleich zum Vorjahr.
An der Zapfsäule zahlen Sie 57,8 % mehr als vor einem Jahr. Auch die Lebensmittelpreise haben massiv angezogen – wobei die Hauptproteinquelle der meisten Menschen – Fleisch, Geflügel und Fisch – um 9–26 % teurer wurde.
- Der am stärksten fremdfinanzierte und überbewertete Markt der Geschichte: Genau wie Eigenheimbesitzer und Regierungen haben auch Amerikas Konzerne einen Rekordberg an Schulden angehäuft, um über Wasser zu bleiben und die Nullzinsen der Fed auszunutzen. Wir erleben heute also nicht nur den am stärksten überbewerteten, sondern auch den am höchsten verschuldeten Markt.
- Zentralbanken drucken unentwegt weiter: Unterdessen haben die Zentralbanken 11 Billionen Dollar aus dem Nichts geschaffen. Die Fed allein stieß rund 4,5 Billionen Dollar aus, was einem Fünftel aller im Umlauf befindlichen US-Dollar entspricht.
Und wissen Sie was… selbst im Jahr 2022 halten zwei der vier großen Zentralbanken ihre Geldschleusen trotz florierender Wirtschaft und rasanter Inflation sperrangelweit offen. (Siehe „Total Asset of Major Central Banks“ hier.)
- Die Wirtschaft bricht unter ihrem eigenen Gewicht zusammen: Und das Schlimmste – was gewissermaßen die Frage beantwortet, warum die Notenbanken weiter drucken: Die mit Schulden vollgesogene Wirtschaft reagiert so empfindlich auf Zinsen, dass sie keinerlei nennenswerte Straffung verkraften kann.
Mit anderen Worten: Das Finanzsystem ist eine aufgeblasene Schuldenkarawane, die mit Vollgas in eine Sackgasse steuert. Die Regierung sagt es nicht laut, aber sie hat sich in eine Ecke manövriert und muss nun zwischen zwei Übeln wählen…
- ENTWEDER die Inflation über Jahre hinweg erhöht lassen, um die aufgenommenen Schulden zu monetarisieren,
- ODER die Wirtschaft crashen lassen.
Für Bargeldhalter, Sparer und sogar Indexanleger sind das verheerende Nachrichten. Doch für Mineninvestoren wie uns ist dies eine Jahrhundertchance und eines der besten makroökonomischen Setups, um sich mit Mining-Multi-Baggern einzudecken.
Warum selbst die schärfsten Kritiker nun Lastwagen voll dieser „Relikt“-Währung laden
Wie Sie vermutlich wissen, genießt Gold bei Fondsmanagern und Politikern einen ganz bestimmten Ruf.
Warren Buffett sagte bekanntlich, Gold habe „keinen Nutzen“. Auf die Frage, warum Zentralbanken Gold halten, antwortete der ehemalige Fed-Chef Ben Bernanke schlicht mit „Tradition“. Und die Wall Street belächelt Gold gerne als Relikt vergangener Zeiten.
Aus diesem Grund hören Sie in den Nachrichten kaum etwas über dieses Metall.
Doch wenn die Lage eskaliert… flüchten alle in Gold, einschließlich seiner schärfsten Kritiker.
Als beispielsweise Covid ausbrach, überlegte es sich Buffett plötzlich anders und sicherte sich Aktien von Kanadas Goldliebling Barrick Gold (GOLD) im Wert von 564 Millionen Dollar. Unterdessen flossen rekordverdächtige 48 Milliarden Dollar in Gold-ETFs%20during%202020.).
(Randnotiz: Es gibt ein neues, anekdotisches Anti-Gold-Narrativ. Es besagt, dass Kryptowährungen Gold als digitale Nachfolger ablösen. Fallen Sie nicht auf diese Lüge herein. Schauen Sie sich nur an, was mit Kryptos geschah, als die Aktienmärkte jüngst ins Wanken gerieten. Wenn überhaupt, ist diese Anlageklasse ein Marktrisiko-Verstärker, kein Wertspeicher.)
Unterdessen horten die Zentralbanken mehr Gold als je zuvor, um ihren schwindenden Fiat-Reserven entgegenzuwirken. Im vergangenen September stiegen die Zentralbankreserven auf einen neuen Höchststand von 36.000 Tonnen und pulverisierten den bisherigen Rekord aus dem Jahr 1990.
Warum also horten die größten Geldmanager einen vermeintlichen „Relikt“-Vermögenswert?
Die unübertroffene 3.000-jährige Erfolgsbilanz
Trotz seines Rufs kommt kein Vermögenswert und keine Währung an die Erfolgsbilanz von Gold heran.
In den letzten 3.000 Jahren hat sich Gold als verlässlichster Wertspeicher und beste Investition erwiesen. Als Beweis genügt ein Blick auf den Goldpreis seit der Gründung Amerikas.
Seit der Abkehr vom Goldstandard 1933 und dem Ende der vollständigen Konvertierbarkeit 1971 befindet sich der Goldpreis in einem langfristigen Aufwärtstrend. Doch es geht nicht nur um die letzten paar hundert Jahre.
Bedenken Sie, wie beständig die Kaufkraft von Gold über die Jahrhunderte geblieben ist…
- Zur Zeit des Römischen Reiches kaufte eine Unze Gold einem Römer seine Toga (Anzug), einen Ledergürtel und ein Paar Sandalen. Heute kauft eine Unze immer noch einen guten Anzug, einen Ledergürtel und ein Paar Schuhe.
- Im Jahr 400 v. Chr., während der Herrschaft von König Nebukadnezar, reichte laut Gelehrten eine Unze Gold für 350 Laibe Brot. Heute kauft eine Unze immer noch etwa 350 Neun-Korn-Brote bei Whole Foods (1.800 $ geteilt durch 350 = 5,14 $/Laib).
- Im Jahr 1979 lag der Goldpreis im Schnitt bei 306,68 $ pro Unze. Dafür bekam man ein durchschnittlich bepreistes Doppelbett. Dreiundvierzig Jahre später bekommen Sie für 1.800 $ immer noch ein edles Queen-Size-Bett.
Hier ist etwas, das Ihnen vielleicht nicht bewusst ist: Fiat-Währungen sind eine relativ neue Erfindung. Und keine einzige hat überdauert! Anders als Gold sind sie alle irgendwann gescheitert.
Darüber hinaus ist Gold die verlässlichste Absicherung gegen die heutigen überteuerten Märkte, da es negativ mit Aktien korreliert ist. Das bedeutet: Wenn Aktien einbrechen, steigt Gold oft an und gleicht die Verluste bei Aktien aus.
Erinnern Sie sich, wie Gold während des jüngsten Markteinbruchs abschnitt?
Als nahezu jede Anlageklasse im freien Fall war… als die beliebte Nasdaq 15 % ihres Wertes verlor… als viele große Kryptowährungen sich halbierten… zuckte Gold nicht einmal mit der Wimper. Es legte an Wert zu.
Mit anderen Worten: Sie müssen kein Schwarzseher oder Verschwörungstheoretiker sein, um Gold zu besitzen. Viele Goldkritiker, darunter auch Regierungsvertreter, halten es – und sei es nur zur Diversifikation.
Bringen Sie Ihre Renditen im nächsten Gold-Superzyklus auf Hochtouren
Und dieses makroökonomische Umfeld macht Gold nicht nur zu einer guten Absicherung für Ihre Altersvorsorge.
Wenn sich die Realität durchsetzt, stehen die Chancen gut, dass das gelbe Metall vor einem dreistelligen Superzyklus steht. Wenn Sie das für zu weit hergeholt halten, googeln Sie einfach den Inflationsausbruch der 1970er Jahre, als sich Gold mehr als verzehnfachte.
Tatsächlich prognostizieren renommierte Fondsmanager, darunter Dan Oliver, dass die schwindende Kaufkraft von Fiat-Währungen Gold in naher Zukunft auf 10.000 $ treiben könnte. (Sehen Sie sich Kitcos Interview mit Oliver hier an.)
Unterdessen geht Jim Sinclair, Vorsitzender des Beirats der Singapore Gold Exchange, noch weiter. Nachdem er Gold bei 1.800 $ treffsicher vorhersagte, als es noch bei knapp 400 $ stand, gab er kürzlich eine atemberaubende Prognose von 50.000 $ ab.
Wenn Sie ein langjähriger Equedia-Leser sind, wissen Sie sehr gut, wie wir in den letzten zehn Jahren bei ähnlichen Setups immer wieder Spitzenrenditen erzielt haben. Wir haben den Hebel angesetzt, indem wir uns bei aufstrebenden Goldminenunternehmen positioniert haben.
Obwohl diese Aktien eng mit dem Gold-Spotpreis korrelieren, weisen sie ein viel höheres Beta auf. Das bedeutet einfach, dass sie deutlich stärker reagieren als der Goldpreis selbst. Steigt der Goldpreis, legen diese Aktien noch stärker zu.
Der Grund dafür ist der Hebeleffekt (Leverage) der Minenbetreiber auf den Goldpreis. Zieht Gold an, greift der operative Hebel (Operating Leverage), was sowohl die Gewinne als auch den Wert ihrer Bergbauprojekte vervielfacht. Und umgekehrt (ja, es gibt also ein Risiko).
Ich betreibe hier kein Rosinenpicken.
Wie Sie unten sehen können, haben Goldaktien Gold in den beiden jüngsten Bullenmärkten im Schnitt um eine dreistellige Marge übertroffen:
Und Daten des institutionellen Investors Vaneck zeigen: Je jünger der Minenbetreiber, desto größer ist dieser Vorsprung.
Mit anderen Worten: Bei sorgfältiger Auswahl schützen Goldminenaktien bei Inflationsausbrüchen nicht nur die Kaufkraft Ihres Geldes. Sie können Ihnen innerhalb weniger Jahre auch eine dreistellige Rendite einbringen.
Das ist der Grund, warum Buffett während Covid Barrick Gold kaufte, anstatt einfach das physische Metall zu erwerben. Und das ist der Grund, warum wir Calibre Mining vor der letzten Goldrallye empfahlen, die 2019 begann.
Sehen Sie sich nur an, wie Calibre Mining abhob, als Gold 2019 anzog:
Und heute… Trommelwirbel, bitte… freue ich mich, eine Aktie vorzustellen, die alle Kriterien erfüllt, um ein Gewinner in diesem bevorstehenden Goldaufschwung zu werden.
NevGold: Der Neuling in der kanadischen Mining-Szene
(TSX-V: NAU) (OTC: NAUFF) (FRANKFURT: 5E50)
NevGold ist ein aufstrebender kanadischer Gold-Explorer mit außergewöhnlichem Kurspotenzial. Das Unternehmen ging erst im vergangenen Juni an die Börse und hat erfolgreich 6,5 Mio. C$ aufgenommen. Das Unternehmen besitzt 100 % an drei Bergbauprojekten in zwei der lukrativsten Bergbauregionen der Welt.
Im vergangenen Jahr erwarb NevGold zwei vielversprechende Landpakete in wenig erforschten Gebieten Nevadas, dem Mekka des Bergbaus: Limousine Butte (Limo) und Cedar Wash (Cedar).
Bei den beiden Projekten handelt es sich um Tagebaubetriebe, die auf oberflächennahe Oxidgold-Ressourcen abzielen. Einfach ausgedrückt bauen sie Erz ab, das Goldressourcen enthält, die später mit chemischen Verbindungen wie Zyanid herausgelöst werden – eine sehr unkomplizierte, kostengünstige Methode.
Limousine Butte ist ein Goldexplorationsprojekt (6.650 ha bzw. 66,5 km2), das etwa 65 Meilen (104 km) nordöstlich von Ely, Nevada, liegt. Das Projekt war mit der Mine Golden Butte bereits in der Vergangenheit ein Produzent, der einen Volltreffer landete und 1989–1990 rund 100.000 Unzen Gold förderte.
Ein Teil des Bohrprogramms des Unternehmens konzentriert sich unmittelbar neben der ehemals produzierenden Grube Golden Butte, was die Erfolgswahrscheinlichkeit erhöht.
Die früheren Eigentümer von Limo führten ein umfangreiches oberflächennahes Explorationsprogramm auf der Lagerstätte durch. Sie bohrten über 900 Löcher und durchdrangen 120.000 m Boden. NevGold schätzt, dass die Wiederholung eines solchen Bohrprogramms 50 Millionen Dollar kosten würde – was dem Explorer einen soliden Vorsprung und eine hervorragende Chance verschafft, da die historischen Bohrungen nur an der Oberfläche dessen kratzten, was dort vorhanden sein könnte.
Das Limo-Projekt verfügt über eine geschätzte Goldressource von knapp 300.000 Unzen. Obwohl das heute eher klein ist, dürfte es sich um eine recht konservative Schätzung handeln, und es bietet dem Unternehmen eine hervorragende Ausgangsbasis. Die meisten Projekte verfügen nicht einmal über eine Ressource zu Beginn, was deutlich mehr Entwicklungszeit und Geld erfordert – NevGold hat hier also einen klaren Vorsprung.
Aufgrund früherer Explorationen ähnelt die Geologie der nahegelegenen Mine Bald Mountain, die sich im Besitz von Kinross befindet und jährlich etwa 200.000 Unzen Gold produziert. Bald Mountain produziert seit den 1980er Jahren und verfügt immer noch über mehr als 5,4 Millionen Unzen an Goldressourcen.
Unterdessen ist Cedar eine Liegenschaft in einem früheren Stadium (4.450 ha bzw. 39 km2) und eine der neuesten Goldentdeckungen Nevadas. Sie liegt 75 Kilometer von Pioche entfernt in den Clover Mountains – einem Teil Nevadas, in dem bisher nur wenige Minenbetreiber ihre Bohrer angesetzt haben.
Vor 2015 ging man davon aus, dass die Clover Mountains, die hauptsächlich aus Gesteinen der Claron-Formation bestehen, kein Gold enthalten. Das änderte sich, nachdem viele geologische Ähnlichkeiten mit dem Goldstrike-Projekt in Utah festgestellt wurden, das über eine Ressource von 1,2 Millionen Unzen Gold verfügt.
Nach der Entdeckung begann McEwen mit seinem Explorationsbohrprogramm auf Cedar. Und wie erwartet fand das Bohrprogramm bis 2017 eine Reihe vielversprechender Goldziele, die hochgradige Goldmineralisierungen enthalten.
Dennoch beschränken sich die Nachweise von Gold in den Clover Mountains auf wenige Gruben. Andererseits stehen die Chancen gut, dass NevGold auf einem Goldschatz in einem der am wenigsten erforschten Bergbaugebiete Nevadas sitzt.
Es handelt sich also um ein Investment mit hohem Risiko, aber auch hohen Ertragschancen.
Der Weg zu einem Upside von mehreren Millionen Unzen
Sprechen wir über die Wirtschaftlichkeit dieser Vermögenswerte.
NevGold sicherte sich die Liegenschaften Limousine Butte und Cedar Wash für lediglich 600.000 C$, was weniger als 7 $/Unze entspricht. Das ist ein absolutes Schnäppchen, da die durchschnittlichen Akquisitionskosten in der Branche bei fast 100 $/Unze liegen.
Bedenken Sie, dass diese Berechnung auf der konservativen historischen Ressourcenschätzung basiert, was NevGold noch mehr Raum für Wertsteigerungen lässt.
Bei Limo rechnet NevGold beispielsweise damit, seine Ressourcenbasis bereits in diesem Jahr auf eine Million Unzen auszubauen. Das ist ein realistisches Ziel, da die historischen Explorationen allein im Gebiet Cadillac Valley zusätzliche 500.000 Unzen ergaben.
Das entspricht einer Verdreifachung der Ressourcen innerhalb eines Jahres.
Darüber hinaus besitzt das Unternehmen ein vielversprechendes Landpaket namens Ptarmigan in British Columbia. Das Grundstück umfasst 9.900 ha (oder 93 km2) und liegt in den Purcell Mountains. Es ist ein hochgradiges Polymetall-Projekt, das in der Vergangenheit bereits Silber, Kupfer und Gold mit historischen Gehalten von +2.000 g/t Silber, +37 g/t Gold und +1 % Kupfer lieferte.
NevGold hat dieses Asset bisher noch nicht bearbeitet, weshalb es im Aktienkurs noch nicht eingepreist ist. Das Unternehmen plant jedoch, es dieses Jahr voranzutreiben, was einen weiteren Werttreiber darstellen wird. Projekte mit extrem hohen Bonanza-Gehalten und historischer hochgradiger Produktion sind schwer zu finden, insbesondere in erstklassigen Regionen wie British Columbia – aber es gibt sie definitiv in vielen Teilen der Provinz.
All diese Vermögenswerte haben das Potenzial, sich langfristig zu einem Multi-Millionen-Unzen-Projekt zu entwickeln.
Dies bietet ein fantastisches Ressourcen- und Explorationspotenzial für ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 20 Millionen Dollar. Wenn ihnen das gelingt, könnte sich die Bewertung der Aktie verzehnfachen oder sogar noch mehr zulegen. (Mehr dazu in den folgenden Abschnitten.)
Ein weiterer wichtiger Punkt: Die Bohrprojekte sind für zwei Jahre im Voraus vollständig finanziert. Nach dem Börsengang hat NevGold erfolgreich über 6 Mio. C$ aufgenommen und verfügt nun über 4 Mio. C$ in der Bilanz.
Für einen Junior-Miner ist das ein beträchtliches Finanzpolster. Es reicht aus, um die aktuellen Bohrprogramme abzuschließen, ohne nach zusätzlichem Kapital suchen zu müssen und die Altaktionäre durch neue Aktienausgaben zu verwässern.
Viele Kurstreiber in diesem Jahr
Die wirtschaftlichen Turbulenzen sind nicht der einzige Grund, warum dieser Trade so zeitnah platziert ist. In diesem Quartal wird das Bergbauunternehmen auch über sein erstes Explorationsprogramm auf seiner vielversprechendsten Lagerstätte Limo berichten.
Die ersten Ergebnisse könnten jederzeit eintreffen.
Im vergangenen Oktober startete das Unternehmen ein 10.000-Meter-Bohrprogramm, um die mineralische Ausdehnung und den Gehalt der Lagerstätte bei Limo zu bestimmen. Die ersten Erzproben wurden bereits zur Untersuchung an ein Analyselabor geschickt.
NevGold wird die Analyseergebnisse von Limo in Kürze vorlegen, die voraussichtlich positiv überraschen werden. Ihr CEO erklärte mir, dass die Geologen ein Zwischen-Ressourcen-Update erwarten, mit dem Potenzial für über eine Million Unzen Gold innerhalb des nächsten Jahres.
(Erinnern Sie sich: Die Ressource liegt derzeit bei ca. 300.000 Unzen. Dieses Zwischenupdate könnte möglicherweise schon in diesem Jahr für eine Verdreifachung sorgen.)
– UPDATE, 9. März 2022 –
Am 8. Februar 2022 gab NevGold die Bohrergebnisse der ersten vier Löcher des Bohrprogramms auf seinem Projekt Limousine Butte in Nevada bekannt, das am südlichen Teil des Carlin Trend liegt.
Es wurden 2,19 g/t Oxid-Au über 61,6 Meter gebohrt, einschließlich 8,51 g/t Oxid-Au über 11,6 Meter, sowie 1,30 g/t Oxid-Au über 44,4 Meter, einschließlich 3,11 g/t Oxid-Au über 11,1 Meter – was die oberflächennahe, hochgradige Oxidgold-Mineralisierung bei Limousine Butte bestätigt.
Doch das ist noch nicht alles!
Am 8. März 2022 meldete NevGold erneut hervorragende Resultate aus dem ersten Teil der Analysen von Bohrloch (CV22-001) bei Limousine Butte. Die ersten eingegangenen Analysen für dieses Loch zeigten 2,13 g/t Oxid-Au über 58,2 Meter, einschließlich 12,32 g/t Oxid-Au über 5,9 Meter!
Wenn die Ergebnisse des ersten Lochs ein Vorbote dessen sind, was noch kommt, dann könnte sich dieses wenig erforschte Gebiet in einer der besten Goldabbauregionen Nordamerikas als äußerst bedeutend erweisen.
Angesichts dieses Erfolgs wird NevGold sein Bohrprogramm bei Limo intensivieren und weitere Bohrgeräte auf das Grundstück bringen.
Danach wird das Unternehmen sein Bohrprogramm bei Limo hochfahren und weitere Bohrgeräte auf das Areal holen.
– Ende des Updates –
Mit anderen Worten: Dies ist der perfekte Zeitpunkt für diesen aufstrebenden Miner, bevor die Bohrergebnisse im Aktienkurs eingepreist sind – was bereits morgen passieren kann.
NevGold steht vor einer Neubewertungs-Rallye
Für diejenigen, die neu bei Junior-Minern sind, möchte ich ein kurzes 1x1 dazu geben, wie der Markt solche Aktien bewertet.
Wenn Sie den fairen Preis eines durchschnittlichen S&P 500-Unternehmens bestimmen müssten, würden Sie wahrscheinlich ein Ertrags-Multiple wie KGV oder EV/EBITDA verwenden. Diese Kennzahlen setzen den Gewinn des Unternehmens ins Verhältnis zum Aktienkurs, was bei Titeln wie P&G oder Coca-Cola sinnvoll ist.
In der Welt der Junior-Miner verhält es sich anders.
Die Minen sind in ihrer Entwicklung noch nicht weit genug fortgeschritten, um Cashflows oder Gewinne verlässlich zu prognostizieren. Zudem ist Gold ein Rohstoff, den Institutionen oft tonnenweise kaufen. Das bedeutet, dass dieses Metall – anders als Konsumgüter – fast immer nachgefragt wird.
In dieser Phase geht es bei der Bewertung des Miners also weniger darum, wie viel Geld er aktuell einnimmt, sondern vielmehr darum, auf wie viel Gold er potenziell sitzt.
Aus diesen Gründen greifen Anleger oft auf die Kennzahl EV/oz zurück, um Junior-Miner zu bewerten. Diese Kennzahl teilt den Unternehmenswert (Enterprise Value) durch die gesamten Goldressourcen im Boden.
NevGold wird heute mit einer Marktkapitalisierung von rund 20 Mio. C$ gehandelt. Vergleichbare Unternehmen mit Goldressourcen in Nevada werden mit 69 C$/oz im Boden bewertet.
Wenn NevGold die Marke von 1 Million Unzen erreicht, dürfte dies den Unternehmenswert auf knapp 70 Mio. C$ treiben – was mehr als dem 3,5-Fachen des aktuellen Niveaus entspricht.
NevGold wird so günstig gehandelt, weil das Unternehmen derzeit über eine relativ kleine Ressource verfügt und seine Liegenschaften, obwohl äußerst vielversprechend, noch kein Gold produzieren. Sie befinden sich noch in der Explorations- und Bohrphase, was naturgemäß mit Risiken und Unsicherheiten verbunden ist.
Die Risiken eines Bergbaubetriebs im Frühstadium halten den Deckel auf der Unternehmensbewertung. Doch dieser Deckel könnte sich lüften, sobald weitere Bohrergebnisse veröffentlicht werden.
Und in den kommenden Monaten werden die Laborergebnisse mehr Licht auf die Wirtschaftlichkeit des Limo-Projekts werfen.
Zudem ist davon auszugehen, dass sich die Ressourcen bei Limo vervielfachen werden.
Gesetzt den Fall, das Unternehmen erreicht das angestrebte Ziel von einer Million Unzen und sein EV/oz-Multiple passt sich der Peer-Group an, könnte sich die Aktie allein durch diese Katalysatoren von heutigen Niveaus aus leicht verdreifachen.
Und das betrifft erst das Projekt Limo. In diesem Jahr startet das Unternehmen die Exploration auf seinen Vorkommen Cedar und Ptarmigan, was die Ressourcen des Explorers weiter vergrößern wird.
Zudem besteht die Aussicht auf eine Übernahme.
Wenn Sie unseren Empfehlungen für Minenaktien schon länger folgen, wissen Sie, dass dies bei Junior-Minern sehr häufig vorkommt – zumindest bei den richtigen.
Das jüngste Beispiel: Calibre Mining übernahm vor kurzem Fiore Gold für 160 Mio. C$. Fiore verfügte über eine produzierende Mine in Nevada namens Pan sowie zwei Explorationsprojekte in Nevada und Washington. Die Vorzeigemine Pan fördert rund 45.000 Unzen pro Jahr und besitzt eine Gesamtressource von nur 450.000 Unzen (weniger als die Hälfte dessen, was NevGold in diesem Jahr anpeilt).
Rechnen wir das kurz überschlägig durch.
Wenn NevGold sein Ziel von einer Million Unzen erreicht (was angesichts des gesamten Explorationspotenzials und der Liegenschaften im Besitz ein konservatives Ziel ist) und zum gleichen Multiple wie Fiore Gold übernommen würde…
…könnte das Unternehmen Anlegern Gewinne von 1.600 % bescheren. Dabei wird vorausgesetzt, dass die Goldpreise nicht weiter steigen, was ebenfalls unwahrscheinlich ist. Und wie langjährige Equedia-Leser wissen, sind solche Gewinne keineswegs unrealistisch, wenn man zur richtigen Zeit auf Explorer in der Frühphase setzt.
Natürlich ist Fiore ein produzierender Goldproduzent, weshalb wir hier einige Prozentpunkte abziehen können. Aber Sie verstehen das Prinzip.
Die Management-Eigenschaft, die jeder Bergbau-Highflyer teilt
Aus meiner jahrelangen Erfahrung im Handel mit Minenaktien kann ich Ihnen sagen, dass alle erfolgreichen Bergbau-Raketen eine Gemeinsamkeit haben: Ein Management, das zwei Dinge beherrscht und sie exzellent umsetzt:
1. Bergbaubetriebe führen
2. und Kapital aufnehmen.
Das Management von NevGold weiß weit mehr, als nur Löcher in den Boden zu bohren. Sie verstehen auch die Kapitalmärkte, gewinnen Investoren und finanzieren ihre Aktivitäten effizient.
Es ist eine seltene Führungskonstellation, die einen Junior-Miner durch die Decke gehen lassen kann – so wie es bei Calibre Mining und Newmarket Gold (die für über 1 Milliarde Dollar übernommen wurden) der Fall war.
Werfen Sie einen Blick auf die Schlüsselpersonen an der Spitze von NevGold.
Brandon Bonifacio, CEO
Brandon ist Bergbauingenieur und Finanzexperte mit über zehn Jahren Erfahrung, insbesondere in den Bereichen Fusionen & Übernahmen (M&A) und Projektbewertungen. Er hat ein Händchen dafür, gute Deals und unterbewertete Projekte aufzuspüren – was uns wieder zu den extrem niedrigen Akquisitionskosten (unter 7 $/oz) führt, die für die Projekte in Nevada gezahlt wurden.
Vor der Gründung von NevGold war er für GoldCorp tätig – einen milliardenschweren Goldproduzenten, der mit der in Colorado ansässigen Newmont Mining zum größten Goldunternehmen der Welt fusionierte (~29 Milliarden Dollar Marktkapitalisierung).
Board of Directors
Das Board von NevGold, einschließlich Chairman Giulio Bonifacio, der seit über 30 Jahren Bergbauunternehmen leitet und über 700 Millionen Dollar über Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen aufgenommen hat, ist genau das richtige Team, um das Unternehmen bei seinen Fortschritten zu unterstützen.
Viele von ihnen verfügen über direkte Bergbauerfahrung in Nevada und kennen den Fahrplan genau. Es gibt einen guten Grund, warum dieses Unternehmen von Beginn an durchstarten konnte.
Was das Team von NevGold besonders beeindruckend macht: Das Management ist finanziell massiv selbst engagiert („Skin in the game“). Die Führungskräfte halten über 50 % der Unternehmensaktien. Das liegt weit über dem Branchendurchschnitt, wo Insider typischerweise rund 25 % des Kapitals halten.
Diese Eigentümerstruktur ist ein starker Garant dafür, dass die Interessen von Aktionären und Management im Einklang stehen. Vor allem aber beweist sie, wie überzeugt die Führung von ihren eigenen Fähigkeiten ist.
Hohes Risiko, Hohe Erträge
Bevor ich zum Schluss komme, möchte ich betonen, dass es sich hierbei um ein Unternehmen in einem sehr frühen Stadium handelt.
Solche Junior-Explorer sind keinesfalls ein Ersatz für physisches Gold, das als Wertspeicher und Depotabsicherung dient. Und ich empfehle nicht, Ihr gesamtes Goldportfolio gegen Unternehmen wie NevGold einzutauschen.
Dennoch könnte NevGold ein hervorragender Hebel sein, um vom potenziell bevorstehenden Goldaufschwung zu profitieren. Wenn Fiat-Währungen mit hohen zweistelligen Raten an Wert verlieren, schadet es schließlich nicht, einen Anteil an einem aufstrebenden Gold-Explorer zu besitzen, der die wertvollste Währung der Welt aus dem Boden holt.
Aber noch einmal: Es ist eine Investition nach dem Prinzip High-Risk, High-Reward. Führen Sie daher Ihre eigene Risikoprüfung durch, bevor Sie investieren.
NevGold Corp.
Kanadisches Tickersymbol: NAU
US-Tickersymbol: NAUFF
Deutsche Tickersymbole, FRA oder DEU: 5E50
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