Kupfer spiegelt weiterhin eine „Zurück-zur-Arbeit-Welt“ wider
Vor einigen Monaten wurde der längerfristige Kupfer-Chart im Educational Segment 010 hervorgehoben. Wir stellten mit großem Interesse die Ähnlichkeit des Kupfer-Charts mit dem des S & P TSX Global Gold Index fest.
https://www.equedia.com/weekly-chart-for-copper-highlights-this-as-a-key-resistance-level/
Konzentrieren wir uns auf den Zeitraum ab 2008, um zu sehen, ob wir einer optimistischeren Haltung gegenüber Kupfer und Kupferaktien näherkommen.
Der Wochen-Chart für Kupfer zeigt eine Konsolidierung in den letzten acht Jahren unterhalb des klar definierten Chart-Widerstandsniveaus von $3.30. Längerfristige Widerstandsniveaus, die Schlüsselbereiche in Charts definieren, müssen überwacht werden.
Wie das Sprichwort sagt: „Timing is Everything.“ Auf Charts zu achten, ist sinnvoll, besonders wenn man die technischen Aspekte mit der Fundamentalanalyse in Einklang bringen kann.
Unsere Ansicht ist, dass trotz all des „Rauschens“, das von den globalen Medien erzeugt wird, eines laut und deutlich erklingt: Die Welt will, ja muss wieder an die Arbeit gehen. Das ist es, was der wöchentliche Kupfer-Chart anzeigt.
Woher wissen wir also, wann es „sicher“ ist, ein Investment-Engagement in kupferbezogene Aktien einzugehen?
Die Art und Weise, wie wir Charts betrachten, liefert uns die beste Antwort auf diese Frage.
Zum Beispiel ist eine unserer Charting-„Regeln“, Schlüsselbereiche zu definieren – für Kupfer sind es $3.30 – und dann auf Ausbrüche zu warten, die durch 2 oder 3 aufeinanderfolgende Schlusskurse darüber bestätigt werden, vorzugsweise mit der zweiten oder dritten wöchentlichen Candlestick, die stärker ist als die erste.
Ein wenig grundlegendes Wissen über Candlestick-Charts kann den meisten Anlegern nur helfen.
Es ist nicht notwendig, sich in die technischen Aspekte des Chart-Verständnisses zu vertiefen, aber ein Überblick kann nützlich sein.
Für diejenigen, die über Weihnachten eine informative Lektüre wünschen, empfehlen wir, dass der Weihnachtsmann Ihnen ein Buch mit dem Titel „Japanese Candlestick Charting Techniques“ von Steve Nison bringt.
Kehren wir zurück und studieren den Kupfer-Chart dieser Woche genauer.
Zwei Aspekte des Charts fallen uns sofort ins Auge.
Erstens ist das Trend-Momentum positiv und tendiert nach oben.
Zweitens ist der MACD positiv und hat die Nulllinie überschritten. Diese beiden Chart-Indikatoren, wenn kombiniert, reichen allein aus, um ein bullisches Szenario zu untermauern.
Aber warten Sie, es wird noch besser.
Die auf dem MACD-Indikator eingezeichnete langfristige Abwärtstrendlinie zeigt, dass sie fast nach oben durchbrochen wurde. Es ist positiv, dass wir uns an diesem speziellen Punkt im Chart befinden, da ein Ausbruch nach oben die Daten der letzten acht Jahre berücksichtigen würde.
Ein weiteres wichtiges Merkmal dieses Charts ist das Volumen der gehandelten Kupferkontrakte.
Bisher haben wir keinen Volumenanstieg auf das Niveau gesehen, das im Zeitraum von Mitte 2017 bis Mitte 2018 zu beobachten war. Wir vermuten, dass weitere Volumensteigerungen für den Kupferpreis in Zukunft positiv sein könnten.
Nun, allein auf Kupfer zu setzen, ist nicht allzu aufregend. Das wahre Aufwärtspotenzial für Kupfer liegt, wie immer, in den Kupferaktien.
Wie hat sich also der Anstieg des Kupferpreises auf die Aktienperformance von Kupferaktien ausgewirkt?
Werfen wir einen Blick auf einige Kupferunternehmen und sehen, was ihre Charts uns sagen.
FCX.N (Freeport McMoran Inc.) ist ein weltweit führendes Unternehmen in der Kupferproduktion mit Betrieben in Nord- und Südamerika sowie Indonesien. Das Unternehmen stellt in seiner spektakulären Grasberg Kupfer-/Goldmine von Tagebau auf Untertagebau um. Grasberg ist die größte Goldmine der Welt und gleichzeitig die zweitgrößte Kupfermine.
FCX.N wird weithin beobachtet und ist ein guter Indikator für das Anlegerinteresse an kupferbezogenen Aktien.
Der Wochen-Chart beginnt wie der des S & P TSX Global Gold Index und der wöchentliche Kupfer-Chart, ändert sich dann aber.
Beachten Sie, dass das Unterstützungsniveau von $23 zwischen Mitte 2011 und Mitte 2013 zum zukünftigen Widerstand wird, wie gezeigt. Die Aktie erreichte dieses Niveau jedoch 2018 nicht, erholte sich auf $19, bevor sie erneut zurückfiel.
Die starke Abwärtstrendlinie wurde im August 2020 nach oben durchbrochen, und, wie vorhersehbar, nach einem so langen Rückgang, stiegen die Aktien schön von $14 auf $21. Zum Zeitpunkt dieses Schreibens handelt FCX.N bei $21.30.
Es besteht kein Zweifel, dass das Niveau von $23 für FCX.N ein Widerstand ist. Zwei oder drei wöchentliche Schlusskurse über diesem Niveau mit stärkeren Candlesticks und/oder steigendem Volumen sind erforderlich, um den Ausbruch zu bestätigen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass FCX.N ein gutes Engagement in einen steigenden Kupferpreis und erwartete Produktionssteigerungen bieten wird. Kupfer und FCX.N werden hervorragende Frühindikatoren sein, um zu bestimmen, wie die Welt ihre industrielle Zukunft aus post-pandemischer Sicht betrachtet.
Als Nächstes überprüfen wir den Chart für Southern Copper (SCCO.N).
Nun, das ist eine Überraschung. Dieser Chart sieht überhaupt nicht so aus wie die, die wir uns angesehen und miteinander verglichen haben. Warum ist die Aktienperformance so unterschiedlich?
Eine schnelle Suche liefert die Antwort….Southern Copper ist eine „gefangene“ Tochtergesellschaft des mexikanischen Bergbaugiganten Grupo Mexico. Grupo Mexico hält fast 90% der Aktien, wodurch die Volatilität, die sich aus den Bewegungen an den Rohstoffmärkten von 2011 bis 2017 ergab, gedämpft wird. Und wir haben unzählige Charts betrachtet, die Volumenbalken auf diesem sind wirklich herausragend.
Unser Chart-Kommentar zu „Kaufen und Halten?“ wurde gemacht, bevor wir eine so starke Aktienbeteiligung, konzentriert bei einem einzigen Aktionär, entdeckten.
Charts erzählen wirklich ihre eigene Geschichte….diese Geschichte zu interpretieren, darum geht es bei der technischen Analyse.
Nun werfen wir einen Blick auf einen Chart eines bekannten Namens im Kupferbereich, First Quantum Minerals (FM.TO).
Der Wochen-Chart für FM.TO ist ein „Traum für Trader“ – viel Action, große Preisschwankungen und hohe Volatilität. Wo also beginnen wir unsere Analyse?
Zunächst stellen wir fest, dass FM.TO und FCX.N beide ihre jeweiligen Tiefststände von 2008 Ende 2015/Anfang 2016 „zurückgesetzt“ haben. Erinnern Sie sich, wie „kurzlebig“ die kleine Rallye damals war? 2016 begann im Vergleich zu 2015 mit einem „Schalterumlegen“. Die Rohstoffmärkte vollzogen plötzliche und scharfe Kehrtwenden, und rohstoffbezogene Aktien erzielten im ersten/zweiten Quartal 2016 hervorragende Gewinne.
Mitte 2018 begannen die Rohstoffmärkte wieder schwerfällig zu werden und drehten wieder nach unten.
Bemerkenswert am Wochen-Chart von FM.TO ist, dass der MACD kurz davor steht, die Nulllinie zu kreuzen. Dies ist positiv, wenn es mit dem Trend-Momentum-Indikator über dem Preis-Chart kombiniert wird, der ebenfalls positiv ist.
Für aktive Trader, im Gegensatz zu geduldigen Anlegern, die möglicherweise in Kupferaktien „einsteigen“ möchten, wenn der Markt eine erneute „synchronisierte globale Wachstumsphase“ erwartet – ist FM.TO ein idealer Kandidat.
Ein Vorschlag, der stark in Betracht gezogen werden sollte, ist, Einstellungen in Tages-Charts für Williams %R und Slow Stochastics zu finden, die Handelssignale liefern. Diese Indikatoren sind ideal für den Einsatz in „volatilen“ Märkten.
Wenden wir uns von den Large-Cap-Kupferaktien ab und sehen wir uns an, wie die Mid-Caps aussehen, jetzt, da der Kupferpreis an unsere Ausbruchsschwelle von $3.30 stößt.
Hier ist ein Blick auf ERO.T (Ero Copper Corp.), einen mittelgroßen Kupferproduzenten mit Betrieben in Brasilien. Das Unternehmen hat eine Strategie implementiert, die Lesern von EQUEDIA bekannt ist und die sie bereits bei Ivans Auswahl von Calibre Mining (TSX:CXB) gesehen haben, die sich im letzten Jahr sehr gut entwickelt hat. Beide Unternehmen erkannten den Wert von „ungenutzter Kapazität“ in einer unterausgelasteten Mühle.
Hier ist eine direkte Zusammenfassung von der ERO.T Website:
Dieser Chart für ERO.T zeigt, dass die Aktien in starken Händen gehalten werden. Woher wissen wir das?
Werfen Sie einen Blick auf den jüngsten starken Preisrückgang, der durch allgemeine Marktbedenken bezüglich des COVID-Virus verursacht wurde. Es gab konzentrierte Verkäufe (der kleine Klumpen roter Volumenbalken im Februar/März dieses Jahres), die den Preis beeinflussten. Die starke Preiserholung mit sehr geringem Volumen, das sie begleitete, zeigt, dass die Aktie in festen Händen ist.
Nun werfen wir einen Blick auf einen weiteren Chart für den Mid-Cap-Miner Lundin Mining Corp. (LUN.TO).
Beachten Sie, wie wir ständig auf die Tiefststände von 2008 zurückblicken und diese als Ausgangspunkt dafür nehmen, wie wir die Aktienperformance jedes Unternehmens, wie sie in diesen Wochen-Charts widergespiegelt wird, sehen.
Erfrischt dieser Chart Ihr Gedächtnis?
Erinnern Sie sich, vor etwa einem Monat haben wir uns den Wochen-Chart für Gold genau angesehen. Unser Fokus lag auf den Fibonacci-Retracement-Niveaus, die unter Verwendung von 2008 als Ausgangspunkt abgeleitet wurden.
Hier ist der Gold-Chart zur Erinnerung….
Diese beiden Charts sehen sich sehr ähnlich in dem Sinne, dass es 2008 ein Tief gab, dann 2011 ein Hoch und dann eine Phase der Preiskonsolidierung mehr oder weniger wie erwartet innerhalb der Grenzen der Fibonacci-Retracement-Niveaus. Gold dehnte sein Ausbruchsniveau aus, sobald das Zwischen-Tief von 2015 erreicht wurde. LUN.TO vollzog einen schärferen Ausbruch vom Zwischen-Tief Ende 2015.
LUN.TO ist am interessantesten, da es so aussieht, als ob ein Widerstandsniveau, das aus einer Fibonacci-Studie (2008) abgeleitet wurde, zur Unterstützung für eine zweite (2016) Gruppe von Fibonacci-Retracement-Niveaus wird. Dies wird durch die dicke blaue Linie im LUN.TO Wochen-Chart gezeigt.
Dieser Chart zeigt deutlich, dass LUN.TO auf dem Weg zu einem erneuten Test seines vorherigen Hochs von $9.50 ist.
Bei dieser Aussage müssen wir bedenken, dass, bevor diese verschiedenen Kupferaktien höher steigen und sich in „Blue Sky Territory“ auf ihren jeweiligen Charts befinden, Kupfer zunächst bestätigen muss, dass es das äußerst wichtige technische Niveau von $3.30 überschritten hat. Dieses Ereignis sollte genügend „Treibstoff“ für Kupferaktien liefern, um ihre vorherigen Hochs erneut zu testen und zu überwinden.
Ein weiterer Chart wird unseren Ausblick auf die Mid-Cap-Basismetallproduzenten mit Fokus auf Kupfer abrunden. Es ist HBM.TO (Hudbay Minerals Inc.).
Im krassen Gegensatz zu den anderen Charts, die wir analysiert haben, geschieht bei HBM.TO etwas anderes.
Wir können sehen, dass das Basis-Tiefstniveau von 2008 Anfang dieses Jahres erneut getestet wurde.
Einige der anderen Charts zeigen Stärke; dieser hier sagt uns, dass es wahrscheinlich am besten ist, die nächsten Quartale abzuwarten, um zu sehen, ob der Preis zumindest über seine Abwärtstrendlinie steigen kann. Beachten Sie, dass in der Indikatorleiste über dem Chart, die für das Trend-Momentum reserviert ist, das Trend-Momentum seit mehreren Jahren negativ war und heute negativ bleibt.
Es gibt einen Lichtblick beim MACD: Die Signallinie liegt über der Triggerlinie, und beide Linien scheinen bereit zu sein, die Nulllinie zu kreuzen. Der MACD muss über der Nulllinie bleiben, damit eine nachhaltige Chartstärke vorhanden ist, um den Preis über die Abwärtstrendlinie zu bewegen.
Schließlich können wir uns einige Small-Cap-Kupferunternehmen ansehen, die etablierte Handelsprofile haben.
Beginnen wir mit der Überprüfung von CS.TO (Capstone Mining Corp.) mit Betrieben im Südwesten der USA und Mexiko.
Der CS.TO Wochen-Chart zeigt, dass nach der Periode von 2008, die das Basisniveau für die meisten anderen bisher untersuchten Kupferunternehmen definierte, neue Tiefststände erreicht wurden.
Etwas fällt uns sofort ins Auge. Der Übersichtlichkeit und der Vermeidung von „Unordnung“ im Chart zuliebe haben wir keine vertikale Linie vom oberen Indikator-Crossover, wenn das Trend-Momentum positiv wird, bis zum Preis-Chart für ein Signal eingezeichnet. Dies geschieht auf dem Niveau von $0.80. Später wird das Signal durch einen MACD-Crossover der Nulllinie bestätigt.
Betrachten wir die Schritte in einer Sequenz, beginnend mit der Art und Weise, wie die Aktie sich durch 2019 konsolidierte, in einem sehr engen Box-Bereich, mit wenig bis keiner Volatilität. Dann ein kleiner Ausbruch Anfang 2020, der jedoch durch die „COVID-Korrektur“ im März/April zunichte gemacht wurde. Hier sieht der Chart sehr gut aus. Das Trend-Momentum beginnt zu steigen und positiv zu werden, gefolgt von einem Bruch über die Ichimoku-Wolke und schließlich bestätigt durch einen MACD-Nulllinien-Crossover. Alles in allem ein sehr lehrreicher Chart. Einer, der es wert ist, ausgedruckt und für zukünftige Referenz aufbewahrt zu werden, wenn wir dieses Handelsmuster in einem anderen Unternehmens-Chart in Zukunft sehen.
Wenden wir uns nun CMMC.TO (Copper Mountain Mining Corporation) zu. Dieses Unternehmen besitzt eine Mine in Kanada und strebt eine Expansion durch die Weiterentwicklung von Kupfervorkommen in Australien an.
Haben wir das Beste zum Schluss aufgehoben?
Vielleicht. Gehen wir es an.
Der Chart für CMMC.TO hat viel zu bieten. Warum sagen wir das?
Vielleicht liegt es an unserer sehr frischen Erinnerung an das, was wir gerade im vorherigen Chart für CS.TO gesehen haben. Diese beiden Chart-Setups sind wie „Zwillinge“.
Das Schlüssel-Niveau für CMMC.TO ist leicht zu identifizieren. Es ist die interne Unterstützungs-/Widerstandslinie, die durch das Preisniveau von $1.50 definiert wird.
Beachten Sie, dass das Trend-Momentum positiv geworden ist und der Preis darauf reagiert. Sehen Sie auch, dass die Signallinie über der Triggerlinie für den MACD liegt und beide Linien an der Nulllinie zu kreuzen scheinen. Dies ist an sich schon ein positives Signal.
Eine gute Handelsstrategie wäre, jetzt eine 1/3-Position einzugehen. Kupfer könnte von seinem $3.30-Niveau abprallen, hat aber die gleiche Chance auf einen Ausbruch in den nächsten Quartalen. Auch hier sehen wir, dass eine weitere 1/3-Position hinzugefügt werden könnte, sobald ein Bruch über das $1.50-Niveau oder ein Kupferpreis über $3.30 erfolgt.
So oder so könnte das verbleibende 1/3 dann beim Eintreten des zweiten dieser beiden Ereignisse gekauft werden.
Dieser Chart hat alle Eigenschaften eines gewinnbringenden Trades.
Die Niveaus sind klar und leicht ablesbar. Der Kupfer-Chart hat ein definiertes Ausbruchsniveau. Und vergessen wir nicht die Fundamentaldaten. Die Verbraucher der Welt sind bereit zu kaufen, sobald ihre Bewegungsfreiheit wiederhergestellt ist.
Wir haben uns auch zwei weitere Small-Cap-Aktien angesehen, TKO.TO und MIN.TO. TKO.TO hat einen Chart ähnlich HBM.TO.
Ich muss eine leichte Präferenz für MIN.TO aus zwei einfachen Gründen zugeben.
Der erste Grund ist, dass ich umfangreiche frühere Erfahrungen im Bereich der Goldlaugung habe, wo ein Familienunternehmen als Generalunternehmer tätig war, um Pilot-Haufenlaugungsanlagen im Südwesten der USA in der Zeit von Mitte der 1970er bis Mitte der 1980er Jahre zu entwerfen, zu bauen und zu installieren. Diese Erfahrung zieht mich zu MIN.TO, da sie versuchen, ein erfolgreicher Kupferproduzent zu werden, indem sie „In-situ-Laugung“ eines großen Kupfervorkommens nutzen, das buchstäblich unter einer großen US-Interstate-Autobahn in der Nähe von Tucson, Arizona, liegt.
Dies ist ein interessantes Projekt, und wir werden es weiterhin genau beobachten.
Ein zweiter Grund, warum MIN.TO auf meinem Radar ist, ist, dass ich das Grundstück vor einigen Jahren im Rahmen einer Investorengruppe besuchte, die an einer Investitionskonferenz in Scottsdale, Arizona, teilnahm. Nichts geht über einen Feldbesuch, um ein Projekt in eine Investitionsperspektive zu rücken.
Wir werden MIN.TO möglicherweise in sehr naher Zukunft wieder aufgreifen.
Zusammenfassung & Fazit
Wir haben uns Unternehmen im Kupferbereich angesehen, und es gibt viel Positives zu berichten. Im Großen und Ganzen drücken viele dieser Charts eine wirklich optimistische Zukunftsaussicht aus. Senior-Unternehmen, FCX und SCC, zeigen positive Chartmuster. Mid-Cap-Unternehmen ERO und LUN weisen ebenfalls eine positive Tendenz in ihren Charts auf. Auf der Small-Cap-Seite sieht es ganz danach aus, als hätten wir ein sehr vielversprechendes Handels-Setup bei CS und CMMC gefunden.
-John Top
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Kurze Kommentare zu Gold:
Wir sehen, dass Gold in den letzten Tagen etwas schwächer geworden ist. Unser Gefühl ist, dass Gold, abgesehen von Überraschungen, weiter nach unten driften und einen Bereich finden kann, in dem es handeln möchte. Erinnern Sie sich, dass wir in diesem Chart bereits Unterstützungsniveaus unterhalb des Marktes identifiziert haben:
Und hier ist, was wir in den kommenden Monaten erwarten könnten:
Offenlegung: CXB ist ein Werbetreibender, und Equedia und sein Direktor besitzen Aktien und Optionen.
