Hunderte von Männern, Frauen und Älteren wurden auf offener Straße verprügelt für… Hypotheken?
Das ist richtig. Sie haben das nicht falsch gelesen.
Es geschieht gerade jetzt in China.
Alles begann am 17. Juli, als Tausende von Demonstranten Chinas Banking and Insurance Regulatory Commission Gebäude umzingelten und unisono riefen: „Keine Hypothekenzahlungen!“
Normalerweise würde es albern erscheinen, die Rückzahlung eines Darlehens für ein gekauftes Haus zu verweigern.
Aber nicht, wenn diese Häuser nie gebaut wurden.
Und genau das geschieht gerade in China.
Wie sich herausstellte, waren sie nicht die Einzigen.
Als sich der Aufstand in den sozialen Medien verbreitete, entwickelte er sich schnell zu einer landesweiten Bewegung. Inoffizielle Berichte zählen inzwischen Tausende von Kreditnehmern, die ihre Hypothekenzahlungen zurückgehalten haben.
Sogar Immobilienunternehmer beteiligen sich an der Aktion.
„Die ABC hat eine gemeinsame Erklärung gesehen, die in den sozialen Medien kursiert und von einer Gruppe von Bauunternehmern und Lieferanten von Evergrande in der Provinz Hubei unterzeichnet wurde, in der sie angeben, „pleite“ zu sein, „die Hoffnung verloren“ zu haben und alle Kredite und Rückstände nicht mehr zu zahlen.“
Die Kommunistische Partei Chinas (CCP) ist so besorgt, dass sie „Sicherheitskräfte“ zur Auflösung von Demonstrationen eingesetzt hat. Verdammt, es gibt sogar Aufnahmen von Panzern, die durch die Straßen rollen.
Letzte Woche, habe ich das Ende der Immobilienblase in Amerika ausgerufen.
Heute werden wir uns ansehen, wie der größte Immobilienmarkt der Welt, China – der, wie ich Ihnen zeigen werde, eher einem Schneeballsystem gleicht – vor unseren Augen platzt.
Es steht viel auf dem Spiel denn diese Unruhen sind viel mehr als eine Hypothekenkrise.
Der Anfang
Die Chinesen hatten schon immer eine kulturelle Faszination für Immobilien.
Hier ist eine paraphrasierte Zusammenfassung von Chinafund, die es perfekt aufschlüsselt:
1. Die kulturelle Dimension des Eigenheimbesitzes ist die Grundlage Ihrer Reise zur Familiengründung…
2. Wahrgenommener Mangel an Optionen. Im Vergleich zu Menschen in entwickelteren Ländern sind viele chinesische Bürger in Bezug auf ihre Anlageentscheidungen einfach nicht so versiert. Sie ziehen es vor, bei einer Anlageklasse zu bleiben, die sie kennen…
3. Angst aufgrund vergangener Volatilität/Verluste. Während es in der westlichen Welt zu Abstürzen kommt, ist die Volatilität in China tendenziell höher… für den Durchschnittsmenschen, der sich daran erinnert, wie sein Verwandter einmal 70 % nach einem Marktzusammenbruch verloren hat, ist das ein großer Grund zur Sorge.
4. Urbanisierung, deren Tempo seit 1995 bemerkenswert beschleunigt wurde… Wenn Millionen von Menschen um vergleichsweise begrenzte Immobilien konkurrieren, sollten die Ergebnisse niemanden überraschen.
5. Zugang zu Kapital. Wenn das BIP eines Landes in weniger als 20 Jahren um mehr als das Zehnfache steigt… was ist dann der gemeinsame Nenner, wenn es darum geht, was Menschen gerne tun, wenn sie plötzlich Zugang zu viel Geld haben? Immobilien.
Tatsächlich ist Chinas Besessenheit von Immobilieninvestitionen so groß, dass sie fast 30 % seines BIP ausmacht – das ist doppelt so viel wie in den USA.
Diese Besessenheit überzeugte die Entwickler, dass es immer eine unendliche Nachfrage nach Häusern geben würde, was eine Begründung für extreme Hebelwirkung und eine Art „Schneeballsystem“ lieferte.
Kurz gesagt, Entwickler leihen sich Geld, um Land von einer lokalen Regierung zu pachten und Eigentumswohnungen zu verkaufen, bevor sie einen einzigen Stein legen – keine ungewöhnliche Praxis.
Aber dann nehmen sie ein weiteres Darlehen auf, indem sie das unfertige Projekt verpfänden, und wiederholen den Prozess.
Stellen Sie es sich so vor, als würden Sie eine neue Kreditkarte aufnehmen, um den Saldo einer anderen zu bezahlen – nur in einem Umfang von mehreren Milliarden Dollar, mit Tausenden von Einheiten, die verkauft wurden, ohne dass überhaupt mit dem Bau begonnen wurde.
Via China Real Estate Association (CREA), Chinas wichtigste Immobilienagentur:
„Immobilienunternehmen liehen sich ständig Geld, erwarben Land und liehen sich dann wieder Geld, wodurch ein riesiger Pool an Mitteln entstand. Auf der Passivseite standen Bankdarlehen, Kundenvorauszahlungen und Anleihen, und auf der Aktivseite befanden sich riesige Mengen an Land.
„Zu diesem Zeitpunkt ähnelten Immobilienunternehmen eher Landspekulanten als Entwicklungsgesellschaften“, fügte der Bericht hinzu.“
Vor dem Vorgehen war die Hebelwirkung so hoch, dass Entwickler Projekte mit nur 10 % ihrer eigenen Mittel finanzierten. (Denken Sie daran, das sind immer noch offizielle – und wahrscheinlich manipulierte – Zahlen der CCP.)
Dies ist ein Schneeballsystem in seiner reinsten Form.
Warum haben die Regulierungsbehörden nicht früher eingegriffen?
Weil die CCP die Kreditaufsicht an lokale Regierungen weitergegeben hat, die nicht dazu angehalten sind, sie zu regulieren. Tatsächlich liegt es in ihrem Interesse, dass Entwickler mehr Risiken eingehen, indem sie so viel Land wie möglich pachten – ganz ähnlich wie die Federal Reserve es mit dem Dollar tut.
Sehen Sie, die meisten Gemeinden nehmen viel ihres Geldes aus Landpachten – in einigen Fällen die Hälfte aller Einnahmen. Wenn sie also gegen Entwickler vorgehen würden, würden sie im Grunde die Nabelschnur ihrer staatlichen Finanzierung durchtrennen.
Und warum sollten sie das freiwillig tun?
Bauruinen
Bis 2020 blähte sich der chinesische Immobilienmarkt so stark auf, dass der Preis für eine durchschnittliche Eigentumswohnung von 2011 bis 2019 um das Vierfache stieg.
Die CCP sah diesen unhaltbaren Anstieg der Immobilienpreise als politisches Risiko und implementierte eine sogenannte Three Red Lines policy, die eine strikte Obergrenze für die Schulden festlegte, die Immobilienentwickler anhäufen können.
94 % der Bauherren überschritten die Grenze.
Und bald darauf sahen wir das erste Opfer: Evergrande – Chinas größter Immobilienentwickler und das am höchsten verschuldete Unternehmen der Welt.
Unter den neuen Regeln gelang es Chinas einst „too big to fail“-Immobiliengiganten nicht, Bargeld zur Finanzierung seiner Schulden von rund 300 Milliarden Dollar aufzubringen, und er geriet in Verzug.
Inzwischen vernichtete die Evergrande-Aktie 95 % des Geldes der Anleger – und hat sich noch nicht erholt – und wird es wahrscheinlich auch nicht, es sei denn, China greift ein.
Im selben Jahr riss die chinesische Regierung 15 Hochhäuser in Shanghai ab, die von ähnlich hoch verschuldeten und inzwischen aufgelösten Bauunternehmen mehr als acht Jahre lang verlassen worden waren:
Verlassene Eigentumswohnungsanlagen sind in China inzwischen so verbreitet, dass sie sogar einen eigenen Namen haben: „rotten tail buildings“:
Und das ist erst der Anfang.
Einer nach dem anderen: Chinesische Entwickler geraten in Verzug
Während Evergrande das Aushängeschild des chinesischen Immobilienbusts ist, scheitern kleinere – aber kollektiv bedeutsamere – Entwickler massenhaft, da China seine Kredithähne langsam zudreht.
So geriet beispielsweise im vergangenen Mai Chinas viertgrößter Entwickler, Sunac, der als weniger verschuldet und „sicherer“ galt, mit einer Dollar-Anleihe in Verzug:
Und diesen Monat, Shimao Group – ein weiterer chinesischer Top-10-Entwickler – konnte laut einer Unternehmensmeldung an die Hongkonger Börse die Zinsen und den Kapitalbetrag einer 1-Milliarden-Dollar-Anleihe nicht zahlen.
Dies sind nur die ersten Dominosteine in einer Multi-Billionen-Dollar-Kette.
Viele weitere Bauherren stehen kurz vor dem Zusammenbruch, da die Immobilienverkäufe in China zum Stillstand kommen. In einem Bericht vom 27. Juli schrieb S&P Global, dass China in diesem Jahr einen Rückgang der Wohnungsverkäufe erleben werde, der selbst den von 2008 in den Schatten stellen werde.
Via CNBC:
„Chinas Immobilienverkäufe werden in diesem Jahr voraussichtlich stärker einbrechen als während der Finanzkrise 2008, so neue Schätzungen von S&P Global Ratings.
Die nationalen Immobilienverkäufe werden in diesem Jahr voraussichtlich um etwa 30 % zurückgehen – fast doppelt so schlimm wie ihre frühere Prognose, sagte die Ratingagentur und verwies auf eine wachsende Zahl chinesischer Hauskäufer, die ihre Hypothekenzahlungen aussetzen.
Ein solcher Rückgang wäre schlimmer als 2008, als die Verkäufe um etwa 20 % fielen, sagte Esther Liu, Direktorin bei S&P Global Ratings, in einem Telefoninterview am Mittwoch.“
Was wird passieren, wenn übermäßig verschuldete chinesische Entwickler ihre nächste Charge von Eigentumswohnungen nicht mehr nur anhand von Bauplänen verkaufen können, um die Schulden für noch nicht gebaute Immobilien zu finanzieren?
Es könnte noch viel schlimmer kommen
Was ich Ihnen gerade gezeigt habe, sind „offizielle“ Daten, die Xi Jinping wissentlich veröffentlicht hat.
Aber angesichts Beijings Neigung zur Datenmanipulation könnte die reale Situation viel, viel schlimmer sein. Tatsächlich berichtete Bloomberg, dass die CCP aktiv Crowdsourcing-Hypothekendokumente im Internet zensiert.
Unterdessen brechen in Zentralchina weitere Proteste aus, weil mehr als 400.000 Kunden ihre Bankeinlagen von vier ländlichen Banken nicht abrufen können. Die Banken sollen 1,5 Milliarden Dollar eingefroren haben.
Die Behörden führten die gesperrten Konten auf ein illegales Fundraising-Schema zurück, das die unglückliche Bank betraf. Aber selbst wenn das stimmt, warum sollte man den Menschen ihre Ersparnisse wegnehmen?
Warum sollte man Menschen nicht einmal physisch in die Nähe der Banken lassen?
Und jetzt kommt's: Es gibt sogar Berichte, dass Kunden, deren Einlagen eingefroren sind, nicht in Banken gehen können, weil ihre Covid-Apps eine Viruswarnung anzeigen und sie zwingen, in ein „zentralisiertes Isolationszentrum“ zu gehen.
Wie die _Epoch Times_ schrieb:
„Mehrere Einleger teilten The Epoch Times am 14. Juni mit, dass der Gesundheitscode in ihrer COVID-19-App rot wurde, sobald sie die Barcodes der Veranstaltungsorte in Zhengzhou, der Provinzhauptstadt der zentralchinesischen Provinz Henan, scannten. Ein roter Gesundheitscode – der einen potenziellen COVID-19-Patienten anzeigt – bedeutet, dass dem Träger der Zugang zu allen öffentlichen Orten, von öffentlichen Toiletten über Geschäfte bis hin zu Bahnhöfen, verwehrt ist und er einer obligatorischen Quarantäne in zentralisierten Isolationszentren unterliegt.“
Und obwohl dies China ist, sind viele ähnliche Taktiken und digitale Implementierungen bereits in der westlichen Welt im Gange.
Erinnern Sie sich, als COVID im März 2020 zum ersten Mal wirklich zuschlug, Ivan vorschlug, die Regierung würde digitale ID Impfpässe einführen, nur um als Verschwörungstheoretiker bezeichnet zu werden?
Das ist so beängstigend, dass es jedem Schauer über den Rücken jagen sollte.
Das wahre Ausmaß dieses Immobilienbusts ist so groß, dass es beginnt, das gesamte Bankensystem zu destabilisieren. Schließlich würde Xi keine Panzer aussenden und Menschen öffentlich verprügeln, wenn er es stillschweigend lösen könnte.
Und da es chinesische Entwickler in ganz Nordamerika gibt, sollten wir alle sehr genau aufpassen – auch zu Hause.
Der Beginn von Chinas Großem Umbruch?
Die Hypothekenkrise in China ist die Definition des Großen Umbruchs, den Ivan vor Jahren vorhergesagt hat.
Nach Jahrzehnten explosiven Wachstums auf untragbaren Schulden bricht Chinas Wirtschaft unter ihrem eigenen Gewicht zusammen. Alles, was die CCP jetzt tun kann, um das Regime zusammenzuhalten, ist die Verstaatlichung von Vermögenswerten.
Tatsächlich geschieht es bereits.
400.000 Bürger im ländlichen China verloren ihre gesamten Ersparnisse – einfach so.
Unterdessen beschlagnahmen chinesische Regulierungsbehörden willkürlich Projekte dahinsiechender Bauherren und machen sich damit im Grunde mit Gläubigergeldern davon:
Alternativ könnte die CCP die scheiternden Bauherren retten, wie sie es schon oft getan hat. Aber eine Rettungsaktion ist zu diesem Zeitpunkt eher ein Pflaster auf einem gangränösen Fuß.
So oder so muss diese Schuld beglichen werden, und je länger es sich hinzieht, desto größer wird der Schmerz sein.
Stellen Sie sich eine Welt vor, in der die Regierung Entwicklern nicht nur erlaubt, sondern sie sogar ermutigt (durch niedrige Zinsen und Gelddrucken), solche massiven Risiken auf Kosten der Hauskäufer einzugehen. Und wenn das Risiko fehlschlägt, greift die Regierung ein und besitzt am Ende alles.
Warten Sie, Sie müssen es sich nicht vorstellen. Es geschieht gerade jetzt.
Beachten Sie. Obwohl unsere Zeitrahmen unterschiedlich sind, treten wir in unheilvoll ähnliche Fußstapfen.
Suchen Sie die Wahrheit und seien Sie vorbereitet,
Carlise Kane
