Es gibt viele verschiedene Möglichkeiten, Charts zu betrachten.
Das ist zu erwarten. Jeder hat seine besondere Beziehung zur Zeit.
Die technische Analyse bietet die volle Bandbreite an Auswahlmöglichkeiten.
Zeitintervalle können von Sekunden bis zu Jahren reichen – und jedes mögliche Intervall dazwischen. Deshalb kann es manchmal, wenn man verschiedene Wirtschaftssender verfolgt, zu einem scheinbar offensichtlichen Konflikt kommen.
Ein Beispiel wäre eine Schlagzeile, die lautet: „Gold fällt…“, unmittelbar gefolgt von „Gold steigt…“.
Wie kann beides gleichzeitig „richtig“ sein?
Eine Möglichkeit, dies zu betrachten, ist folgende.
Wir alle haben olympische Sprinter im Fernsehen gesehen, wie sie die Ziellinie überqueren. Sie bewegen sich immer noch vorwärts (in unserem Chartbeispiel; „steigend“), aber es ist offensichtlich, dass das Rennen vorbei ist und sie langsamer werden („fallend“ oder sinkend).
Was uns zum heutigen Bildungssegment bringt…
Ein genauerer Blick auf den $TNX – CBOE 10 Year US Treasury Index
Ein anerkannter Chart-Experte (John Murphy) von StockCharts.Com präsentierte denselben Chart mit zwei verschiedenen Ansichten über einen Zeitraum von 10 Tagen vom 9. bis 19. Juli.
Wer ist John Murphy?
„John Murphy ist der Chief Technical Analyst bei StockCharts.com, ein renommierter Autor im Investmentbereich und ehemaliger technischer Analyst für CNBC, und gilt als Vater der Intermarket-Technischen Analyse. Mit über 40 Jahren Markterfahrung ist er Autor zahlreicher populärer Werke, darunter ‚Technical Analysis of the Financial Markets‘ und ‚Trading with Intermarket Analysis‘. Bevor er zu StockCharts.com kam, war John sieben Jahre lang technischer Analyst für CNBC-TV in der beliebten Sendung Tech Talk und hat drei Bestseller zu diesem Thema verfasst: Technical Analysis of the Financial Markets, Trading with Intermarket Analysis und The Visual Investor.“
Werfen wir einen Blick auf diese beiden Charts.
Der erste Chart zeigt den $TNX, wie er sich seinem 200-Tage-Gleitenden Durchschnitt nähert – einem weithin beachteten Niveau.
Die meisten Anhänger technischer Charts würden den Kommentaren von John Murphy zu diesem Chart zustimmen:
„Chart 1 zeigt, dass die 10-jährige Staatsanleiherendite beginnt, Unterstützung nahe ihrem roten 200-Tage-Gleitenden Durchschnitt zu finden, der normalerweise als Unterstützungslinie bei Abwärtskorrekturen dient. Darüber hinaus erholt sich die 14-Tage-RSI-Linie im oberen Feld heute von ihrer überverkauften Linie bei 30. Das heutige Aufwärts-Gap könnte ein weiteres Zeichen dafür sein, dass die Abwärtskorrektur bei den Renditen ihren Lauf genommen hat.“
Die Schlussfolgerung ist gut. Wir können ein „Morning Star“-Muster knapp über dem 200-Tage-Gleitenden Durchschnitt erkennen, und wir sehen den RSI auf einem überverkauften Niveau.
Was geschah also in den nächsten zehn Tagen?
Der nächste Chart zeigt einen Rückgang unter den 200-Tage-Gleitenden Durchschnitt.
Wie von Murphy angemerkt:
„10-JÄHRIGE STAATSANLEIHERENDITE UNTERSCHREITET 200-TAGE-DURCHSCHNITT… Die Anleiherenditen fallen heute zusammen mit den Aktien in einer Flucht in die relative Sicherheit von Anleihen. Chart 3 zeigt, dass die 10-jährige Staatsanleiherendite unter ihren 200-Tage-Gleitenden Durchschnitt fällt und den niedrigsten Stand seit Februar erreicht.“
Trotz des 200-Tage-Gleitenden Durchschnitts, eines niedrigen RSI-Niveaus und eines möglichen „Bodenbildungs-Chartmusters“ im Morning Star-Muster setzte der $TNX seinen Rückgang fort.
OK, das war interessant, aber wie haben WIR den $TNX durch unsere „Trading-Linse“ gesehen?
Hier ist unser Chart:
Auf unserem Chart begannen wir Ende Mai einige Warnzeichen zu erkennen, als der Trend Momentum negativ wurde, gerade als der Preis in die Ichimoku Cloud eintrat. Davor sahen wir jedoch bereits Mitte April, dass unsere langfristigen und vertrauenswürdigen MACD-Trendeinstellungen, basierend auf Fibonacci-Zahlen, einen Crossover der Signallinie unter die Triggerlinie zeigten.
Dann begannen wir immer mehr technische Beweise dafür zu sehen, dass der sich abschwächende Trend Momentum andere Teile des Charts zu beeinflussen begann.
Wir sehen einen Crossover unter dem EMA (89).
Bemerkenswert und offensichtlich ist die Verschiebung bei Aroon.
Aroon ist ein Indikator, der nicht weit verbreitet ist. Das Wort „Aroon“ bedeutet im alten Sanskrit „frühe Morgendämmerung“. Wie bei der frühen Morgendämmerung eines neuen Trends; in diesem Fall ein Abwärtstrend.
Zusammenfassung und Fazit
Die heutige Chart-Lektion sollte als Veranschaulichung dienen, wie Charting genutzt werden kann, um im Laufe der Zeit eine Meinung zu bilden oder zu festigen.
In unserem Chart verschlechterte sich der $TNX im Laufe der Zeit.
Es gab zahlreiche Hinweise darauf, dass der Preis zu fallen begann.
MACD, Trend Momentum und EMA (89) gehörten zu den frühen Signalen, dass der Preis zunehmend anfälliger für einen Rückgang wurde. Später waren die Ichimoku Cloud, Aroon und das Unterschreiten der Nulllinie für den MACD weitere Anzeichen für Schwäche.
Und doch, aus Murphys erster Perspektive, sah es gut aus. Dies ist ein großartiges Beispiel und eine Lektion, die uns lehrt, Charts nicht nur aus einer Perspektive zu betrachten.
Es gibt viel Rauschen in den heutigen Märkten.
Die Ursache dieses Rauschens ist die hochsensible Natur der Märkte und die Art und Weise, wie sie sofort auf geringste Veränderungen reagieren. Konventionelle Chart-Einstellungen basieren auf kurzen Zeitintervallen; unsere nicht.
Wie in einem unserer früheren Artikel erwähnt, sind wir lieber spät und richtig, als zu versuchen, jede kleine Veränderung zu „erraten“.
Daher basiert unsere Handelsphilosophie und -strategie auf den Gezeiten, nicht auf den Wellen.
Charts erzählen eine Geschichte. Jede Geschichte ist anders. Die Verwendung einer anderen Linse – wir verwenden gerne die „Linse der Fibonacci-Zahlen“ – gibt uns alle Informationen, die wir für fundierte Handelsentscheidungen benötigen.
-John Top, der technische Händler
