Eine perfekte 10
Meilensteine gibt es nicht jeden Tag – deshalb sollten wir ihnen, wenn sie auftauchen, sehr genau Beachtung schenken. Andernfalls könnte es eine verpasste Gelegenheit sein.
Calibre Mining Corp. (TSX: CXB; OTCQX: CXBMF) hat kürzlich ihren mehrjährigen Produktions- und Kostenausblick für das nächste Jahrzehnt veröffentlicht – ähnlich einer Strategie, die Barrick just deployed. Ebenfalls veröffentlicht wurde die erste vorläufige Wirtschaftlichkeitsbewertung (Preliminary Economic Assessment, „PEA“) des Libertad-Komplexes, die viele Details lieferte. Die beste Zusammenfassung dieses Zukunftsausblicks liefert der folgende Satz aus der Pressemitteilung vom 11. August 2020, der Details zur Produktion von Tagebaumaterial nur im Limon-Komplex enthält:
„Basierend auf den Mineralreserven und der erwarteten Umwandlung der Mineralressourcen wird erwartet, dass der Limon-Komplex 500.000 Tonnen Mahlgut verarbeitet und in den nächsten 10 Jahren (beginnend im Jahr 2021) zwischen 50.000 und 70.000 Unzen Gold pro Jahr bei AISC (1) zwischen 900 und 1.000 US-Dollar pro Unze liefert.“
Zusätzlich wird die jährliche Goldproduktion durch Golderz gestärkt, das zur Verarbeitung zum Libertad-Komplex transportiert wird.
Die PEA zeigt, dass für 2021 bis 2023 eine durchschnittliche jährliche Goldproduktion von 120.000 Unzen erwartet wird, die zu All-In Sustaining Costs (AISC) von 906 US-Dollar produziert werden.
Etwas weiter vorausblickend beträgt der kumulierte freie Cashflow nach Steuern für 2021 bis 2025:
- $216 million at $1,500 gold
- $319 million at $1,800 gold.
Es ist auch wichtig, zwei wichtige und potenziell bahnbrechende Bereiche zu beachten, in denen noch mehr Wert geschaffen werden kann. Dies sind die Exploration und die überschüssige Mahlkapazität.
Im Bereich der Exploration sind Programme in Minennähe und Infill-Programme darauf ausgelegt, zusätzliches Mahlgut zu liefern. Zweitens muss kein neu entwickeltes Erz auf die Verarbeitung warten. Es gibt eine erhebliche überschüssige Mahlkapazität, die bis zu 1.500.000 Tonnen verarbeiten könnte. Die Bedeutung einer überschüssigen Mahlkapazität in einem steigenden Goldmarkt kann nicht genug betont werden.
Normalerweise dauert eine Minenerweiterung ziemlich lange – selbst wenn sie „schnell“ durchgeführt wird.
Dies liegt daran, dass es typischerweise lange Vorlaufzeiten gibt, um wichtige Ausrüstungsteile zu beschaffen. Wie wir alle wissen, ist das aktuelle Betriebsumfeld aufgrund der Unsicherheit der Lieferketten besonders herausfordernd. Es ist nicht die beste Zeit für den Bau einer neuen Mine.
CXB ist seinen Mitbewerbern weit voraus, da es den Luxus einer überschüssigen Mahlkapazität besitzt.
Ein unerwarteter Bonus für Aktionäre: Die IAMGOLD-Transaktion
Eine dritte Möglichkeit für CXB, Wert zu schaffen, zeigte sich, als es die restlichen 70 % der Eastern Borosi Gold-Silber-Liegenschaft von IAMGOLD erwarb. Die Transaktion umfasst die Zahlung von CXB-Aktien, Bargeld und einer 2%igen NSR-Lizenzgebühr an IAMGOLD. Details des Kaufs finden Sie auf der CXB-Website.
Der Kauf ist bedeutsam, da er die Kontrolle von CXB über ein epithermales System mit geringer Sulfidierung festigt, das zahlreiche hochgradige Gold-Silber-Gangsysteme beherbergt.
Diese Gangsysteme beherbergen derzeit rund 700.000 Unzen abgeleiteter Goldressourcen. Das gesamte System ist offen für Erweiterungen und beherbergt zahlreiche unerschlossene Ziele.
Es zeichnet sich eine spannende Explorationssaison für CXB ab.
Bergbauanalysten erhöhen weiterhin Kursziele
Die Fortschritte des CXB-Teams sind nicht unbemerkt geblieben. Mehrere Bergbauanalysten haben kürzlich „die Zahlen geprüft“ und sind zu einem einstimmigen Ergebnis gekommen: CXB hat weiteres Aufwärtspotenzial im Aktienkurs, um den fairen Wert widerzuspiegeln.
Hier sind die Firmen, die CXB empfehlen, und ihre entsprechenden Kursziele, in CAD:
Canaccord – $3.10
PI Financial – $2.70
Raymond James – $2.70
Haywood – $2.30
Leser können diese Firmen kontaktieren, um eine Kopie der aktuellen Forschungsberichte sowie die Offenlegungspolitik jeder Firma zu erhalten.
Zusammenfassung und Fazit
Wir begannen dieses Update zu CXB mit dem Satz „Eine perfekte 10“. Jetzt sehen Sie, warum. Das Management von CXB liefert weiterhin. Es gibt eine weit verbreitete, unabhängige Anerkennung ihrer Fortschritte durch Analystenberichte.
Der letzte Wertrichter ist jedoch der Markt selbst. Werfen wir einen Blick auf den Aktienchart und sehen wir, was er uns sagt.
Investoren, die an ein viel besseres Ergebnis für Gold in der Zukunft glauben, werden keine Schwierigkeiten haben zu erkennen, wie dies CXB zugutekommen wird. Der Aktienchart zeigt, dass Phasen der Marktschwäche von Value-Investoren erkannt werden, die CXB-Aktien „kaufen und halten“ möchten.
CXB hat bewiesen, dass das Hub & Spoke-Modell gute Ergebnisse liefern kann. Mit weiterer Exploration können diesem „Rad des Erfolgs“ noch mehr „Speichen“ hinzugefügt werden.
-John Top
Offenlegung: CXB ist ein Werbetreibender auf dieser Website. Equedia und ihre Direktoren besitzen ebenfalls Aktien und Optionen von CXB.
