中俄聯手重擊美國
親愛的讀者：
本週我有許多重要話題要與大家探討，每一點都至關重要。
我在本期通訊中談及的事件，將會影響您的餘生。
多年來，我一直在撰文剖析敘利亞、烏克蘭以及中東地區爆發戰爭的真正原因。
多年來，圍繞能源——進而圍繞金錢的爭奪戰——一直在不斷升級。
而就在最近，這場爭奪戰徹底爆發了。
西方可能很快就會淪為東方力量崛起的犧牲品。
如果您想了解完整背景，可以點擊以下連結閱讀我過往的文章：http://www.equedia.com/?s=russia
給予美國的沉重打擊
在過去幾年中，俄羅斯藉由軟弱的歐巴馬政府，大幅提升了自身的政治地位。
而就在本週，普丁可能給予了歐巴馬致命一擊。
在深入探討之前，讓我們先從問題的根源說起。
日益沉重的債務負擔
多年來，歐巴馬一直在大肆揮霍；為了維持政權，不惜花費美國根本沒有的資金。
但這些錢總得有出處，而且必須償還。
歐巴馬認為，向歐洲出口液化天然氣（LNG）將創造足夠的就業機會和稅收，以償還美國日益增長的債務。
問題在於，他的解決方案不僅需要多年後才能實現，而且目前美國向歐洲運送 LNG 的成本依然過高，無法讓歐洲徹底擺脫對俄羅斯天然氣供應的依賴。據估計，俄羅斯的天然氣供應比來自美國的 LNG 便宜 40%。
因此，除非俄羅斯決定將價格提高 35% 至 40%，否則歐洲從美國購買天然氣並不符合經濟效益——除非美國能找到大幅降低成本的方法。
即使美國有能力降低成本，俄羅斯便宜的管道天然氣依然能輕易在價格上擊敗美國。
歐巴馬曾向全世界宣稱，一旦美國的 LNG 出口設施全面運轉，歐洲的天然氣支出將會減少；從而消除俄羅斯對歐洲的「能源勒索」。但他沒有透露的是，他期望藉此為美國賺取多少利潤。
但以當前的成本估算來看，美國如何能夠在向歐洲提供更便宜天然氣的同時，還能賺錢來償還國家日益沉重的債務呢？
分一杯羹
事實上，歐巴馬希望分得能源收入的一杯羹，來為美國過去十年奢靡的開支買單。
僅在去年，美國就支付了超過 4160 億美元的利息，同時承受了超過 7500 億美元的財政赤字。
沒有任何一個國家可以在不斷累積債務的情況下繼續維持霸權地位。
美國現在急需額外收入。
敘利亞、烏克蘭及各地戰爭的真正原因
戰爭源於對能源和資源的控制。你在新聞中看到和聽到的關於敘利亞、烏克蘭以及幾乎所有地方的一切，根本原因都在於對能源的爭奪。
例如，俄羅斯吞併克里米亞絕不僅僅是出於政治考量。
正如我在之前的一封通訊中提到的：
「俄羅斯吞併克里米亞的主要原因之一是為了取得黑海的出海口與控制權。
雖然克里米亞僅佔烏克蘭 GDP 的不到 4%，但該地區對於開發其流域中蘊藏的大量黑海石油和天然氣至關重要。
根據烏克蘭政府的數據，該地區的深水天然氣儲量估計在 4 兆至 13 兆立方公尺之間。據估計，只需約 80 億至 90 億美元的小額投資，到 2030 年年產量即可達到近 100 億立方公尺——這正好碰上俄羅斯石油產量預計下滑的時期。
普丁對克里米亞的吞併，如今阻斷了烏克蘭直接獲取這些資源的途徑，而原本外國資本（來自西方國家，包括 Exxon Mobil）已經準備好投入資金進行開發。」
俄羅斯和美國在烏克蘭和敘利亞爭奪戰中的意圖都非常明確；這是一場爭奪控制歐洲大部分天然氣供應的能源走廊之戰。如果美國贏得對這些走廊的控制權，俄羅斯將更難向歐洲供應廉價天然氣。
然而，即便美國成功向歐洲供應了更便宜的天然氣，俄羅斯手裡依然有一張王牌。
中國：下一個最大的消費國
千萬不要以為俄羅斯沒有考慮過美國透過 LNG 前景搶奪天然氣市場份額的潛在威脅。
美國向歐洲出口 LNG 是不可避免的趨勢。這就是為什麼許多 LNG 天然氣股票不斷創下 52 週新高的原因。
最終，美國將能夠利用 LNG 銷售不僅幫助償還其巨額債務，還能打壓俄羅斯的利潤。
這是美國的生命線。
正如我之前提到的，普丁對此早有謀劃。他深知美國對歐洲有著巨大的影響力，完全可以輕易說服歐洲從美國購買天然氣——哪怕價格更高。
這正是為什麼俄羅斯在過去十年間一直在與全球第二大能源消費國——中國進行談判，為這個不斷增長的國家供應能源。
在最近的一封通訊中我曾寫道：
「俄羅斯國營天然氣巨頭 Gazprom 希望在 2018 年透過全球最大常規天然氣生產國與最大消費國之間的第一條管道，每年向中國輸送 380 億立方公尺（bcm）的天然氣。
普丁將於五月訪問中國，包括來自 Gazprom 在內的許多消息人士認為屆時將達成協議。
如果這筆交易能夠在普丁五月訪華時正式簽署，這將表明全球權力中心未必永遠留在西方。
得益於 Rosneft 敲定了透過東西伯利亞－太平洋石油管道以及另一條穿越哈薩克的管道增加東向石油供應的協議，中國今年已經超越德國，成為俄羅斯最大的原油買家。
如果俄羅斯繼續受到西方進一步制裁的孤立，我們可能會看到俄羅斯試圖加強與中國的進一步合作，例如軍火交易。
美國可能聲稱正在著手向歐洲提供更便宜的天然氣，但這實際上可能導致整體天然氣價格上漲——尤其是在 2015 年之後。
蒙古已經準備好成為全球最大的能源走廊之一。
達成協議只是時間問題。
這將徹底改變世界。」
改變世界
一切都正如我過去幾個月和一年多來所預測的那樣發展。
俄羅斯剛剛與中國敲定了一項巨額天然氣協議。
這是一份為期 30 年、供應量達 380 億立方公尺的協議——完全符合預期——自 2018 年起生效，總價值高達驚人的 4000 億美元。
其規模之大，令俄羅斯輸往西歐的天然氣量相形見絀——高出整整五倍。
更重要的是，這意味著透過控制石油和天然氣所掌握的全球權力，如今正在向東方轉移。
您對中俄天然氣協議有何看法？它將如何影響您？
這對世界意味著什麼
首先，讓我們上一堂簡短的歷史課。
許多年前，美元成為了全球儲備貨幣。
很多人常提到這個詞，但沒有人真正了解它的含義或它是如何形成的。
此外，人們也忘記了美元是如何獲得這一至高無上的地位的。
1971 年，尼克森總統關閉了黃金兌換窗口，阻止外國政府將其持有的美元兌換成黃金。
這是由於外國投資者（出於對美國信心的缺乏）爭相將手頭的美元兌換成黃金，導致諾克斯堡的黃金庫存急劇減少。
結果，一個僅由銀行家和政客的承諾支撐的新貨幣體系應運而生。
藉由其人脈關係以及提供保護和軍事支持的承諾，美國與 OPEC 達成了一項協議，規定國際石油交易一律以美元計價。
從此，美元在世界貨幣中獲得了特殊的地位，本質上由石油作為後盾。這賦予了美國虛擬的強大力量，使美國能夠透過大幅折扣進口石油和其他商品來向外輸出貨幣通膨；因此，其他國家累積了大量美元紙幣，而美國則換來了真金白銀的硬資產（以及政治利益）。
如今，美國的印鈔機開足了馬力，世界各國正深刻感受到因使用美元而輸入通膨的劇烈衝擊。
他們非常不滿。但他們對此無能為力……至少目前如此。
金本位制？
我們或許聽說美國永遠不會重回金本位制。
但如果其他國家回歸呢？
如果控制著能源市場大部分份額的國家，決定在貿易中即便不完全拋棄美元，也不再將其視為唯一可接受的貨幣，會發生什麼情況？
我們很快就會知曉，因為這已經在上演了。
2003 年，伊朗開始對亞洲和歐洲買家以歐元結算其出口的石油。五年後，伊朗政府在波斯灣的基什島成立了一家石油交易所，旨在以歐元和其他貨幣進行石油交易。
到了 2009 年，伊朗徹底停止了所有以美元計價的石油交易。
伊朗是 OPEC 第二大石油生產國。其舉動對美元構成了直接威脅，這也是美國持續對德黑蘭抱持敵意的原因。
我在過去的許多信件中也曾提及，許多國家現在都在貿易中繞過美元。
隨著這種趨勢的持續，美元的霸權地位將慢慢開始瓦解，曾經僅以美元交易的石油和天然氣將逐步改用其他貨幣交易；因此，美元作為全球儲備貨幣的角色將被削弱。
致命一擊？
在全球如此多的地區開始以其他貨幣進行能源供應交易之際，最致命的一擊莫過於俄羅斯與中國敲定一項巨額能源協議。
歐巴馬及其對俄羅斯官員毫無意義的制裁，最終促成了俄羅斯與中國簽署這筆籌備了十年的協議。
幾年之內，甚至可能更快，東方行動對美元造成的連鎖反應將浮出水面，並迫使美國面臨要麼走向全面世界大戰，要麼見證其國家霸權衰落的邊緣。
目前而言，聯準會可能會透過升息或縮減刺激措施來重振人們對美元的信心。
然而，削弱美元地位的巨輪已經啟動，並正以強勁的動能持續運轉。
美元時代終結？
就在俄中巨額天然氣協議簽署前夕，VTB Bank（俄羅斯第二大銀行）與中國銀行（Bank of China）簽署了合作協議，在雙邊貿易中繞過美元。
據 VTB 報導：
「該協議由 VTB Bank 第一副行長兼管理委員會主席 Vasily Titov 與中國銀行行長陳四清共同簽署。
根據協議，雙方計劃在多個領域深化合作，包括盧布與人民幣結算、投資銀行、銀行間借貸、貿易融資以及資本市場交易等方面的合作。」
與此同時，中國的銀行似乎已經停止了與大多數阿富汗商業銀行的美元交易。
雖然預言美元將會崩潰很容易，但如果真發生這種情況，必須有另一種貨幣來取代其地位。許多人認為人民幣可以接替這個位置。
然而，人民幣在世界貿易中尚未完全自由兌換，許多人對其依然缺乏足夠的「信任」。
但如果這種貨幣與某種實物掛鉤呢……比方說，黃金？
毫無疑問，中國和俄羅斯這對現已成型的能源強權夥伴，一直在全力收購它們能找到的每一克黃金。
特別是俄羅斯，一直在拋售美債，並用這些資金來購買——你猜對了——黃金。
自 2006 年以來，俄羅斯持續增持黃金儲備。僅在四月份，俄羅斯就購入了 900,000 盎司黃金。
另一方面，中國則一直在透過多種管道秘密大舉買入黃金——但尚未公佈其真實的持倉與累積量。由於西方銀行疑似進行操縱，使得金價走低，中國無疑正在享受這一廉價黃金的紅利。
（巴克萊銀行（Barclays）剛因在過去十年中[操縱黃金價格](http://dealbook.nytimes.com/2014/05/23/barclays-fined-43-9-million-in-setting-price-of-gold/?php=true&type=blogs&php=true&type=blogs&r=1&)而被處以罰款。）
難怪俄羅斯總統普丁在聖彼得堡國際經濟論壇上向外國記者表示，黃金優於美元：
「對我們（俄羅斯和中國）而言，以合理且安全的方式存放這些（黃金和外匯存底）至關重要，」他說道。「考慮到全球經濟的不穩定局勢，我們需要共同思考該如何做到這一點。」
普丁還表示，中國和俄羅斯將考慮採取進一步措施，在雙邊交易中轉向使用本國貨幣。」
當面打臉歐巴馬
從我的語氣中您現在應該明白，這關乎的不是政治，而是金錢。
以至於連美國最大的企業之一 Exxon Mobil，最近也與 Rosneft（俄羅斯最大石油公司）執行長 Igor Sechin 簽署了一項聯合專案協議，在北極和西伯利亞鑽探石油，並將天然氣液化後出口至遠東——儘管歐巴馬政府最近才實施了制裁，這簡直是給了歐巴馬一記響亮的耳光。
Igor Sechin 警告西方政府，因莫斯科奪取烏克蘭黑海半島而實施更多制裁將會適得其反。他潛在的訊息十分明確：如果你們孤立俄羅斯，莫斯科將在其他地方尋找商機。考慮到最近與中國達成的近五千億美元天然氣協議，我認為俄羅斯已經找到了出路。
您所不知道的石油繁榮背後
雖然能源板塊的大多數權力博弈都圍繞著石油和天然氣展開，但它們絕非唯一具備實力的能源來源。
儘管外界眾說紛紜，鈾與核能依然是永續能源的主導形式——尤其是在美國。
千萬不要以為俄羅斯不知道這一點……事實上，在過去二十年裡，俄羅斯一直在為美國提供這種能源動力。
隨著美元在世界能源貿易中的主導地位持續消退，其購買力也將隨之下降。曾經高度槓桿化、向其他國家輸出通膨並為美國在貿易中帶來巨大優勢的美元，終將失去其購買力。
這不僅意味著美元將會貶值，更意味著每位美國人的能源支出成本都將上升。
儘管美國透過水力壓裂等技術獲得了豐富的新油氣資源，但與本土產量相比，其他形式的能源（例如鈾）依然非常有限。
事實上，所有這些石油和天然氣的繁榮，可能遠沒有曾經想像的那麼「繁榮」。
頁岩油水力壓裂：繁榮還是泡沫？
美國能源資訊局（EIA）剛剛將加州蒙特利頁岩（Monterey Shale）的可採儲量預估大幅削減了驚人的 96%，稱從這個全美最大的地層中開採石油的難度將遠高於先前的預期。
據 彭博社 報導：
「EIA 液體燃料分析師 John Staub 在電話採訪中表示，蒙特利頁岩目前估計僅擁有 6 億桶可採石油，遠低於 2012 年預測的 137 億桶。」
據 洛杉磯時報 報導：
「這項預計將於下個月公開發布的新估算，對國家的石油前景是一大打擊，同時也粉碎了原先預期石油繁榮將為加州帶來多達 280 萬個新就業機會、每年增加 246 億美元稅收的預測。
蒙特利頁岩層原本被認為蘊藏著全美約三分之二的頁岩油儲量。」
簡而言之，EIA 剛傳達了這樣一個訊息：
美國近三分之二的頁岩油儲量無法開採……至少在當前的價格水平下是如此。
換句話說，美國本土可能擁有大量石油，但開採代價將極其昂貴。
更糟糕的是，另一種在美國廣泛使用的能源——鈾，也將讓大家付出高昂代價。
正如我在專題通訊「鈾與 Uranerz Energy Corporation 的爆發性機遇」中所提及的，俄羅斯控制著全球大部分的鈾供應，目前仍在向美國供貨。
只不過現在，俄羅斯擁有了定價權。考慮到對美國的敵意，俄羅斯還會繼續以廉價向美國出售鈾供應嗎？
全球鈾市場：不同的視角
我對鈾和核能市場的理解，與西方媒體描繪的景象大相徑庭。
西方媒體對核能避之不及；然而卻從未提及美國本土仍在大量使用核能的事實。更具體地說，它們從未提出過更好且切實可行的替代方案。
我一向喜歡從多個不同角度審視局勢。
西方會不會是為了打壓價格，故意在公眾中製造對核能的不信任，就像對黃金所做的那樣？特別是在東方控制了大部分鈾供應的情況下？
目前，由於西方媒體營造的負面氛圍持續籠罩該產業，鈾價依然低迷。因此，俄羅斯無法大幅提高向美國供應的鈾價，因為表面上看似需求不足，無法為漲價提供合理解釋。這在國際政治上根本行不通。
然而，如果東方國家——例如中國和日本——繼續重啟核能項目，供需定價的局面將迅速逆轉。
但俄羅斯不會坐等那些它難以掌控的因素。它將採取一石多鳥的策略：激怒西方、提振鈾市場，並在荷莫茲海峽建立戰略立足點。
俄羅斯將在伊朗建造八座核電廠
就在俄羅斯宣布與中國達成巨額天然氣協議的次日，該國便宣布已與德黑蘭政權達成協議，將在該國建造不是一座、而是另外 8 座核電廠。
據 俄新社（RIA） 報導：
「一位接近談判的消息人士週四向記者透露，莫斯科今年可能與德黑蘭簽署一項政府間協議，在伊朗建造八座新的核電廠反應爐。
該消息人士稱，其中兩座反應爐可能建在布什爾核電廠（Bushehr Power Plant），另外六座建在其他地點，並補充說談判已進入最後階段。
俄羅斯總統普丁本週早些時候表示，儘管德黑蘭面臨國際動盪，俄伊合作仍將繼續。普丁指出，俄羅斯和伊朗不僅是鄰國，更是長期的可靠合作夥伴。」
我剛才提到了過去十年伊朗對石油美元的挑戰。普丁的表態不僅提升了鈾資產的價值，再次當面給了歐巴馬一擊，同時也展現了普丁團結各國對抗西方的宏觀戰略。
此外，如果俄中兩國在荷莫茲海峽擁有立足點，最近簽署的天然氣協議帶來的影響力將呈指數級增強。
如何利用歐巴馬的無所作為獲利
我今天來到這裡不是為了嚇唬大家，也不是叫大家拋售美元。
我今天是要告訴大家如何保護自己的財富。
因為除了美國新興的石油和天然氣產業之外，還有另一件事可能會讓所有美國人面臨風險。
你看，俄羅斯不僅在掌控天然氣銷售，還在掌控為美國大部分地區供電的核心資源：鈾。
事實上，在過去二十年中，美國每十個燈泡中就有一個是由俄羅斯的供應提供動力的。
我認為目前的鈾價已經跌無可跌。這意味著如果您現在進場該板塊，很有可能是在底部佈局。
我過去就曾寫道，參與鈾價上漲行情的唯一有效途徑就是投資鈾礦股。
這就是為什麼我繼續青睞位於美國本土的鈾生產商，例如 Uranerz Energy Corporation (TSX: URZ) (NYSE MKT: URZ)。
如果您還沒有閱讀我關於 Uranerz 的研究報告，可以點擊此處閱讀。
但請注意，自從我的報告發布以來，該公司已取得重大進展，目前已進入投產階段，可能很快就會公佈生產數據。
這意味著它可能很快就會開始公佈來自該產能的營收。
正如我所預期的那樣，如果鈾價在今年晚些時候上漲，Uranerz 將處於絕佳的獲利位置。
上一輪鈾價繁榮期間，許多鈾礦股實現了超過 500% 的漲幅……有些甚至更高。
這一切完全有可能重演。
下次見，
Ivan Lo
The Equedia Letter
