L'hype è tornato.
E questo significa che ANCHE un SACCO di ingenui idioti sono tornati.
Sì, sto parlando dell'hype del meme GameStop ($GME), riacceso ancora una volta da DeepFu di Reddit
Dopo aver trasformato $53k in $20 milioni nel 2021, aver testimoniato davanti al Congresso sulla mania delle meme stock, essere scomparso per tre anni e aver avuto un film di successo su di lui, RoaringKitty è tornato sui social media.
Ma dimentica quello che hai letto su X o le notizie su ciò che sta accadendo.
Abbiamo sentito di tutto – e la maggior parte è una stronz\
A differenza del tesoro di cospirazioni spazzatura da parte di nuovi investitori non istruiti, ti diremo cosa sta realmente succedendo – con prove a sostegno.
Potrai giungere a una conclusione più sensata dopo.
Ecco fatto.
Una Semplice Realtà
Il 12 maggio, dopo una pausa di quasi tre anni, Keith Gill, ex marketer presso una compagnia di assicurazioni e “analista finanziario”, è tornato su X.
Il suo primo post? Uno schizzo di un giocatore chinato in avanti e pronto a giocare di nuovo, che molti hanno ipotizzato fosse legato a GameStop.
https://twitter.com/TheRoaringKitty/status/1789807772542067105
Il giorno dopo, le azioni GameStop hanno raggiunto un massimo di $38.20 – in aumento rispetto ai $17.46 del giorno precedente.
Le azioni scambiate (volume) sono aumentate di oltre il 400%.
Ma Gill non aveva finito.
Il giorno dopo, ha continuato a inondare X con una serie di clip da vari film e programmi TV, con allusioni criptiche.
Come questa clip del 14 maggio dal film Troy, quando Brad Pitt (Achille) abbatte un gigante – presumibilmente rappresentante l'investitore al dettaglio (i piccoli) contro gli hedge fund (il gigante):
https://twitter.com/TheRoaringKitty/status/1790396654971224430
Le azioni GameStop sono salite a un massimo di $64.83, con un volume che ha superato i 200 milioni di azioni scambiate.
Ma ancora una volta, Gill non aveva finito.
Ha continuato a inondare X con altre clip, molte delle quali suggerivano una sorta di ritorno o rinascita.
Come questa:
https://twitter.com/TheRoaringKitty/status/1791117652276195516
Ma fu inutile.
Le posizioni short in GameStop sono aumentate, facendo scendere sempre più le azioni.
A questo punto, quasi ogni investitore al dettaglio crede che gli short debbano essere coperti acquistando azioni, il che dovrebbe – a sua volta – far salire il titolo, specialmente se gli investitori al dettaglio non vendono.
In teoria, “loro” non hanno torto; gli short devono coprire acquistando azioni.
Ma è qui che tanti investitori al dettaglio sbagliano.
Gli short DEVONO coprire. Ma non devono coprire nel mercato aperto.
Lascia che ti spieghi.
Nozioni di Base sullo Short Selling
Lo short selling è una strategia di trading in cui un investitore prende in prestito azioni e le vende sul mercato aperto con l'aspettativa che il prezzo diminuirà. L'obiettivo è riacquistare le azioni in seguito a un prezzo inferiore, restituirle al prestatore e trarre profitto dalla differenza tra il prezzo di vendita iniziale e il prezzo di riacquisto.
Per eseguire una vendita allo scoperto, un investitore deve avere un conto a margine e prendere in prestito azioni da un broker. L'investitore vende quindi le azioni prese in prestito nella speranza di riacquistarle a un prezzo inferiore in futuro.
Se il titolo scende, l'investitore può riacquistarlo a un prezzo inferiore, restituire le azioni prese in prestito al broker e mantenere la differenza come profitto.
In parole povere, se prendi in prestito azioni per venderle allo scoperto, devi restituirle.
Ma cosa succederebbe se ti dicessi che c'è un modo per evitare di riacquistare azioni sul mercato aperto?
Beh, c'è. E OGNI professionista lo sa.
Il 17 maggio, qualcuno di grosso aveva già fatto una mossa.
Tramite la SEC:
A partire dal 17 maggio, Jefferies LLC può acquistare fino a 45 milioni di azioni GameStop – direttamente da GameStop.
Jefferies LLC è una delle principali società di investment banking e mercati dei capitali a servizio completo del mondo.
In altre parole, non deve riacquistare azioni sul mercato aperto.
In altre parole, non deve acquistare da un investitore al dettaglio che detiene il titolo nella speranza di una copertura short.
In altre parole, gli short sono già stati “pre-coperti”.
Tutto ciò che un fondo – che è short su GameStop – deve fare per coprire i suoi short, è acquistare le azioni direttamente da GameStop, facilitato da Jefferies – o prendere in prestito da Jefferies a tassi di interesse che Jefferies detta.
Ed è esattamente quello che è successo.
Il 24 maggio 2024, GameStop ha chiuso un'offerta at-the-market per TUTTE le 45.000.000 di azioni registrate per la vendita il 17 maggio.
Tramite GameStop:
“GameStop ha rivelato il 17 maggio 2024 di aver depositato un supplemento al prospetto presso la US Securities and Exchange Commission per offrire e vendere fino a un importo massimo di 45.000.000 di azioni ordinarie di volta in volta tramite il Programma ATM.
La Società ha venduto il numero massimo di azioni registrate nell'ambito del Programma ATM per proventi lordi complessivi (prima delle commissioni e delle spese di offerta) di circa $933.4 milioni.”
Sono circa $20.74 per azione.
Sono 45 milioni di azioni coperte – proprio così.
Le azioni GameStop hanno chiuso a $19 lo stesso giorno.
Ecco come si presentava:
Ma sicuramente… ci sarà un'altra corsa?
Soprattutto mentre gli investitori al dettaglio cantano, “DEVONO COPRIRE.”
Beh, no, potrebbero non averne più bisogno. Potrebbero averlo già coperto tramite l'offerta at-the-market di GameStop da quasi un miliardo di dollari.
Ciononostante, questo non ha impedito agli investitori al dettaglio di continuare a riversarsi.
Una settimana dopo, il 2 giugno, Gill è tornato su Reddit sotto DeepFu\
Lo screenshot mostra un portafoglio di 5 milioni di azioni GameStop a un prezzo medio di $21.27 per azione, valutato $115.7 milioni. Mostra anche che ha acquistato 120.000 opzioni call con un prezzo di esercizio di $20 che scadranno il 21 giugno.
È ancora un mistero come RoaringKitty abbia in qualche modo trasformato i suoi $34.5 milioni nel 2021 (come si vede da un'immagine che ha postato, vedi sotto) in ben oltre $100 milioni.
Ciononostante, gli investitori al dettaglio hanno seguito il suo esempio.
Le azioni GameStop sono raddoppiate di nuovo dopo quel post, raggiungendo massimi di $40 il giorno successivo prima di essere shortate fino a $28 alla fine della giornata.
Nei giorni successivi, si sono verificati eventi simili – molti alti e molti bassi.
Questa volta, però, sicuramente gli short devono coprire… giusto?
Giusto!
Tranne che… non nel mercato aperto, ovvio.
Il 7 giugno 2024 – tramite i documenti SEC di GameStop:
In altre parole, gli short ora hanno fino a 75 milioni di azioni di copertura, facilitate da, sì, hai indovinato, Jefferies.
Ecco come si presenta di nuovo.
Hai capito?
Quindi, nonostante gli argomenti sciocchi che gli investitori al dettaglio hanno avanzato su X, come il fatto che Gil abbia 12 milioni di azioni di opzioni call che può esercitare (costringendo il venditore ad acquistare 12 milioni di azioni sul mercato aperto, il che farà salire il titolo), ci sono ora 75 milioni di azioni di copertura disponibili in qualsiasi momento tramite Jefferies.
Al prezzo di chiusura di venerdì di $28.22, si tratta di oltre $2.1 miliardi di copertura che NON deve essere coperta sul mercato aperto.
Gil in Vantaggio
Non facciamo gli stupidi. Scusa, intendo, non facciamo gli ingenui.
Capiamo se credi davvero che Keith Gill sia qui per affrontare gli hedge fund e vincere per i piccoli. Ci siamo passati.
Ma nonostante si vesta e si comporti come un pazzo scatenato, Keith Gill non è uno sciocco – è ancora in attivo con una quantità significativa di capitale con una base di costo di circa $21 (se l'immagine delle sue partecipazioni è reale).
Non ha detto a nessuno di comprare. Non ha detto a nessuno di vendere. Non ha detto una parola che implicasse di dire agli investitori di comprare azioni.
Infatti, direi che i suoi messaggi criptici su X stanno in realtà prendendo in giro gli investitori al dettaglio.
Dai un'occhiata:
https://twitter.com/TheRoaringKitty/status/1790472153470759217
Eppure, gli investitori al dettaglio lo supportano felicemente acquistando azioni GameStop, spingendo il prezzo di GameStop più in alto.
E, a dire il vero, non è colpa di Gil. Non è diverso dagli investitori che fanno salire i prezzi delle azioni che i politici comprano, pensando che i politici abbiano informazioni speciali (potrebbero averle).
Nel frattempo, Gil se ne sta tranquillo con un bel profitto mentre i suoi seguaci continuano a HODL (tenere).
In altre parole, sia Gil che gli hedgies stanno facendo un sacco di soldi.
Ti abbiamo appena mostrato come funziona il gioco – gioco di parole inteso – DUE VOLTE.
Se scegli di giocarci, è affar tuo.
Ma ti ricordiamo l'ultima volta che GameStop ha completato un'offerta at-the-market nel 2021:
E poiché ci sono così tanti Redditor e Tweeter che affermano che l'interesse short è così grande che il rimbalzo sarà ancora maggiore, ti ricordiamo anche cosa è successo l'ultima volta che l'interesse short in GameStop ha raggiunto un picco di quasi $7 miliardi nel 2021:
Assolutamente no.
Hanno giocato con successo il sistema.
E mentre ci saranno molti perdenti, ci saranno anche vincitori.
Prendi GameStop, per esempio.
Se gli investitori vogliono scommettere e rischiare i loro soldi sulla capacità di GameStop di trasformarsi in qualcosa di grande, lasciali fare!
Siamo realisti: GameStop ha realizzato meno di $7 milioni di profitto l'anno scorso, ma è valutata quasi $10 miliardi.
Tuttavia, grazie agli shorties, agli hedgies, ai Redditor, ai media e agli HODLers, GameStop ha raccolto un sacco di denaro – tutto ciò che può essere impiegato per trasformare la sua attività.
E se DOVESSE finire con la vendita totale di 75 milioni di azioni, GameStop potrebbe avere miliardi in banca.
Con quel tipo di capitale, potrebbe trasformarsi in un'azienda totalmente diversa.
Un'opportunità nel campo dell'IA, forse?
Questo significa che il rimbalzo è finito?
Se vuoi davvero saperlo, non chiedere a @TheRoaringKitty; chiedi a Jefferies.
Cerca la verità e sii preparato,
Carlisle Kane
